Bitcoin MENA на сцене! Выступление MicroStrategy: биткоин-банки привлекут 20 трлн капитала

Генеральный директор MicroStrategy (MSTR) Майкл Сэйлор представил на мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби поразительное видение: страны могут использовать избыточно обеспеченные биткоин-резервы и токенизированные кредитные инструменты для создания регулируемых цифровых банковских счетов с высокой доходностью и низкой волатильностью, что привлечёт приток капитала в размере 50 трлн долларов. По его словам, доходность по депозитам в Японии и европейских банках близка к нулю, тогда как цифровая банковская система, разработанная MicroStrategy, может обеспечить доходность, значительно превышающую традиционные финансы.

Основная идея выступления на Bitcoin MENA: кризис доходности традиционных банков

(Источник: Youtube)

В своём выступлении на Bitcoin MENA Сэйлор чётко обозначил проблему традиционных финансов: доходность по депозитам в Японии, Европе и Швейцарии практически нулевая, доходность фондов денежного рынка в евро — около 150 базисных пунктов, в США — почти 400 базисных пунктов. Он отметил: «Если бы люди не были так недовольны своими банковскими счетами, корпоративного долгового рынка попросту не существовало бы».

Эта разница в доходности подталкивает инвесторов к более рискованным корпоративным облигациям. По мнению Сэйлора, если в регулируемой среде предложить цифровые банковские продукты с более высокой доходностью, это высвободит огромный подавленный спрос. В предложенной им структуре цифровые кредитные инструменты составляют около 80%, фиатная валюта — 20%, плюс буфер резервов в 10% для снижения волатильности. Счёт поддерживается цифровым кредитным лимитом, выпущенным казначейством, а коэффициент избыточного обеспечения — 5:1.

Амбиции привлечь 20 трлн долларов капитала

Сэйлор на Bitcoin MENA смело прогнозирует, что страны, предлагающие такие счета, могут привлечь «от 20 до 50 трлн долларов» капитала и стать «мировой столицей цифрового банкинга». Эта цифра не взята с потолка, а основана на глобальных масштабах денежного рынка. По состоянию на 2024 год глобальный объём фондов денежного рынка — около 10 трлн долларов, общий объём банковских депозитов — более 50 трлн. Если предложенная MicroStrategy модель обеспечит значительно более высокую доходность при контролируемых рисках, это действительно может вызвать масштабный переток капитала.

Реализация такого видения требует поддержки на государственном уровне. Среди аудитории Сэйлора на Bitcoin MENA — ближневосточные суверенные фонды, чиновники центробанков и политики. Абу-Даби, как один из мировых центров криптоинноваций, — идеальное место для продвижения таких идей.

Продукт STRC как proof-of-concept

В июле MicroStrategy запустила STRC (привилегированные акции) как практическое воплощение концепции Сэйлора. STRC предлагает доходность около 10% в виде дивидендов, структура призвана удерживать цену близкой к номиналу, а поддержкой выступает казначейство MicroStrategy, привязанное к биткоину. Рыночная капитализация продукта уже выросла до примерно 2,9 млрд долларов, что доказывает спрос на продукты с высокой доходностью, низкой волатильностью и поддержкой биткоина.

Однако вокруг STRC есть и скепсис. Бывший трейдер Salomon Brothers Джош Манн назвал действия Сэйлора «глупыми», предупредив о возможном кризисе ликвидности в STRC. Он отметил: «Повышение ставки STRC для удержания фиксированного курса не сработает, ведь вкладчики захотят забрать свои деньги». Волатильность биткоина остаётся ключевым риском: несмотря на рост на 1 155% за пять лет, краткосрочные колебания велики — с октября цена уже снизилась примерно на 28% от пика.

Портфель в 660 тыс. BTC как стратегическая поддержка

На этой неделе MicroStrategy сообщила, что на прошлой неделе приобрела 10 624 биткоина на сумму 962,7 млн долларов, доведя общий портфель до 660 624 BTC с общей стоимостью приобретения около 49,35 млрд долларов и средней ценой 74 696 долларов за монету. Такая агрессивная стратегия накопления служит практическим подтверждением тезисов Сэйлора на Bitcoin MENA — он не просто говорит, а подтверждает жизнеспособность биткоина как резервного актива реальными деньгами.

По данным BitcoinTreasuries.NET, текущая рыночная стоимость биткоинов MicroStrategy составляет около 60 млрд долларов, что на 22% выше себестоимости. Такой масштаб делает компанию фактическим «корпоративным биткоин-центробанком», а её стратегические решения служат примером для институциональных инвесторов по всему миру.