Глобальная ликвидность сократится в 2026 году. Вот почему

Мажорные центральные банки мира планируют в 2026 году снизить ликвидность на финансовых рынках, несмотря на завершение программы количественного ужесточения (QT) Федеральной резервной системы США.

Хотя ФРС приостановила QT после завершения сокращения баланса 1 декабря, ожидается, что Европейский центральный банк (ECB), Банк Англии (BoE) и Банк Японии (BoJ) ускорят сокращение активов, в совокупности сократив свои балансы примерно на 1,2 триллиона долларов в 2026 году, согласно The Kobeissi Letter.

Это означает, что даже при стабилизации монетарной политики США глобальные условия ликвидности остаются ограниченными. The Kobeissi Letter отмечает, что сокращение балансов ECB и BoJ может практически компенсировать эффект паузы ФРС, что сигнализирует о продолжении ужесточения в мировой финансовой системе.

Рассматривая более широкую картину, так называемые G4-центральные банки (ФРС, ECB, BoE и BoJ) сократили совокупные активы на 1,4 триллиона долларов в 2024 году, а по прогнозам к концу 2025 года сокращение достигнет еще 1,3 триллиона долларов. Эти сокращения являются частью многолетней нормализации после пандемии.

Между 2020 и 2021 годами G4-центральные банки приобрели активов на сумму 7,7 триллионов долларов для стабилизации рынков во время COVID-19. Если текущие прогнозы оправдаются, они распутают $5 триллион( между 2023 и 2026 годами, что примерно составляет 65% стимулирования пандемийной эпохи.

Глобальная ликвидность — жизненно важный элемент финансовых рынков. Когда центральные банки сокращают свои балансы, они фактически выводят наличные из системы, что может замедлить кредитование, снизить спекулятивную активность и повысить волатильность рынка.

Для инвесторов это означает меньше доступного капитала, большую волатильность и снижение аппетита к рискам. Рыночные нарративы или ажиотаж менее важны, когда центральные банки активно выводят поддержку.

Рискованные активы, такие как технологические акции и криптовалюты, которые процветают при низких ставках и избыточной ликвидности, могут почувствовать давление и столкнуться с затяжной корректировкой.

Почему это важно

Распродажа триллионов стимулирующих мер пандемийной эпохи может привести к более жестким условиям на рынках на годы, а не на месяцы. Инвесторам следует подготовиться к продолжительному периоду замедленных потоков капитала и скромных прибылей.

Обзор самых горячих новостей о криптовалютах на DailyCoin сегодня:
Грядущий годовой ралли? Camel Finance предупреждает о падении и росте, вызванных ФРС
Обвал комиссии Ripple на 89% намекает на перепроданность XRP и возможный отскок цены

Вопросы пользователей:

Что такое баланс центрального банка? Баланс центрального банка показывает его активы )такие как государственные облигации( и созданные деньги. Его расширение или сокращение влияет на ликвидность в финансовой системе.

Что такое количественное ужесточение )QT(? QT — противоположность количественного смягчения )QE. Оно включает снижение балансов центральных банков для нормализации монетарных условий после периодов стимулирования.

Почему сокращение ликвидности важно для инвесторов? Меньшая ликвидность может привести к большей волатильности, снижению риск-аппетита и замедлению роста рынка, особенно для активов, процветающих при легких деньгах, таких как технологические акции и криптовалюты.

Действуют ли ФРС, ECB, BoE и BoJ совместно? Не совсем. Каждый центральный банк управляет своей политикой, но вместе они влияют на глобальную ликвидность, поскольку финансовые рынки взаимосвязаны.

Значит ли это, что ставки растут? Не обязательно. Сокращение балансов ужесточает ликвидность даже без повышения ставок, поскольку доступных наличных для кредитования и инвестиций становится меньше.

DailyCoin’s Vibe Check: В какую сторону вы склоняетесь после прочтения этой статьи?

Бычий Медвежий Нейтральный

Настроение рынка

0% Нейтрально