J.P. Morgan запускает первый токенизированный денежный рынок на Ethereum, выводя $4T Giant в цепочку

Ключевые выводы:

• J.P. Morgan Asset Management запустила свой первый токенизированный фонд денежного рынка, MONY, на Ethereum.
• Фонд предоставляет квалифицированным инвесторам на блокчейне доступ к доходности, обеспеченной казначейскими облигациями США, через токены.
• Этот шаг делает крупнейший системно важный банк GSIB первым, кто вывел фонд денежного рынка на публичный блокчейн.

J.P. Morgan Asset Management сделала важный шаг в области on-chain финансов, запустив свой первый токенизированный фонд денежного рынка на Ethereum. Продукт, названный My OnChain Net Yield Fund (MONY), предоставляет квалифицированным инвесторам прямой доступ к традиционным доходным продуктам в долларах США на базе блокчейна.

Подробнее: JPMorgan представляет обработку платежных токенов на блокчейне $3 Billion Daily in On-Chain Transactions

Оглавление

• J.P. Morgan выводит фонды денежного рынка на публичные блокчейны
• Как работает MONY и что он предлагает инвесторам
  • Доходность на блокчейне встречается с институциональной ликвидностью
• Ethereum как основа токенизированных финансовых продуктов

J.P. Morgan выводит фонды денежного рынка на публичные блокчейны

J.P. Morgan Asset Management объявила о запуске MONY как частного размещения по форме 506©, сделав его доступным исключительно для квалифицированных и аккредитованных инвесторов. Фонд размещен на публичном блокчейне Ethereum и управляется с помощью Kinexys Digital Assets, инфраструктуры токенизации J.P. Morgan, поддерживающей мультицепочные операции.

Этот запуск делает J.P. Morgan крупнейшим глобальным системно важным банком (GSIB), который внедряет токенизированный фонд денежного рынка на публичном блокчейне. До этого большинство токенизированных фондов крупных банков ограничивались частными или разрешенными реестрами. Выбор Ethereum свидетельствует о том, что J.P. Morgan увеличивает доверие к инфраструктуре публичного блокчейна как к финансовому продукту на институциональном уровне.

MONY может предоставляться через Morgan Money®, платформу для торговли ликвидностью и аналитики институциональных средств J.P. Morgan Asset Management. Через платформу инвесторы могут подписываться на фонды и получать токены фондов прямо в свои блокчейн-кошельки, обеспечивая плавный переход между устоявшимися финансовыми системами и расчетами на блокчейне.

Как работает MONY и что он предлагает инвесторам

MONY инвестирует только в казначейские облигации США и соглашения о выкупе, полностью обеспеченные казначейскими облигациями. Эта структура похожа на консервативный уровень риска традиционных фондов денежного рынка, которые используют большинство институтов для управления ликвидностью и сохранения капитала.

Разница MONY заключается в собственности и расчетах. Инвесторам предоставляются токены, основанные на технологии блокчейн, отражающие их доли в фонде вместо обычных паев в централизованных системах. Эти токены обеспечивают:

• Прозрачность владения на блокчейне
• Передаваемость между участниками по принципу peer-to-peer
• Потенциальное использование в качестве залога в будущих финансовых рабочих процессах на базе блокчейна

Фонд позволяет ежедневно реинвестировать дивиденды, и, следовательно, доходность будет автоматически расти. Платформа Morgan Money позволяет инвесторам входить и выходить из фонда по своему усмотрению через подписки и выкуп, используя наличные или стейблкоины.

Доходность на блокчейне встречается с институциональной ликвидностью

Токенизация фонда денежного рынка — это аналог того, как J.P. Morgan внедряет один из самых консервативных финансовых продуктов в программируемую среду. Хотя MONY не предназначен для розничного участия, он структурирован так, чтобы обеспечить более быстрое урегулирование, большую операционную эффективность и совместимость с другими on-chain финансовыми продуктами в будущем.

Базовые активы и профиль риска остаются теми же, но способ взаимодействия фонда с инфраструктурой блокчейна изменен за счет токенизации. Это, в конечном итоге, может снизить затраты на управление залогами, поток ликвидности и интеграцию между платформами для институциональных инвесторов.

Ethereum как основа токенизированных финансовых продуктов

Важно отметить, что MONY размещен на Ethereum. Ether по-прежнему остается лидером среди блокчейнов для токенизированных активов реального мира, включая стейблкоины, токенизированные казначейские облигации и пилотные проекты по институциональным расчетам.

Размер экосистемы разработчиков Ethereum, развитые инструменты и долгосрочный опыт в области безопасности делают его предпочтительным решением среди банков, желающих экспериментировать с on-chain финансовыми продуктами. В случае J.P. Morgan более широкая совместимость возможна именно с публичным блокчейном, несмотря на отсутствие доступа к фонду через приватные реестры.

Подробнее: Kinexys от JPMorgan переходит в новую фазу, поскольку Marex запускает первые расчеты в реальном времени на блокчейне

Обоснование этого запуска соответствует более широкой тенденции, когда традиционные управляющие активами исследуют публичные блокчейны не как спекулятивные среды, а как инфраструктурные слои для финансовых операций.