Pi Network упал ниже уровня шеи! Объем сократился на 90%, форма двойной вершины предупреждает о крахе

Цена Pi Network упала с максимума прошлого месяца 0.2821 долларов до 0.2050 долларов, что составляет падение на 27%, и официально вступила в технический Медвежий рынок, 24-часовой объем торговли упал до всего лишь 10.4 миллиона долларов. С технической точки зрения, Pi Network сформировала двойную вершину, линия шеи находится на уровне 0.2036 долларов, и при пробитии следующая цель 0.1530 долларов, что означает, что еще есть 25% пространства для падения.

объем崩улка揭露需求真空

Ключевая проблема текущего кризиса Pi Network заключается в полном сокращении спроса. Данные, собранные CoinGecko, показывают, что объем торгов за 24 часа упал до менее чем 10,4 миллионов долларов, что является незначительным числом для криптовалюты с рыночной капитализацией 1,75 миллиарда долларов и полностью разводненной оценкой более 2,6 миллиардов долларов. Сравнив этот объем торгов с рыночной капитализацией, дневной объем торгов составляет всего 0,59% от рыночной капитализации, что значительно ниже здоровой нормы криптоактивов, обычно составляющей 5-10%.

Это сокращение объема торговли не произошло за один день. За последний месяц активность торговли Pi Network продолжала снижаться, упав более чем на 90% от пиковых значений, когда дневной объем торгов превышал 100 миллионов долларов. Это резкое падение отражает не только ослабление краткосрочных рыночных настроений, но и намекает на то, что интерес инвесторов к Pi Network в долгосрочной перспективе угасает. Когда объем торговли столь низок, любой крупный ордер на продажу может вызвать резкие колебания цен, что и является причиной такой слабости ценового движения Pi Network в последнее время.

По сравнению с другими основными криптовалютами, проблема ликвидности Pi Network более очевидна. Суточный объем торгов биткойнов обычно составляет 2-3% от рыночной капитализации, эфириума — около 5-8%, даже у небольших проектов с аналогичной рыночной капитализацией сохраняется объем торгов не менее 2-3%. Доля Pi Network в 0,59% показывает, что рынок практически полностью потерял интерес к торговле, что является крайне опасным сигналом.

Исчерпание ликвидности также означает, что механизм ценообразования выходит из строя. Когда обе стороны сделки неактивны, цена становится более подверженной манипуляциям или иррациональным колебаниям. Это также объясняет, почему Pi Network смог упасть на 27% за короткое время, так как не хватало достаточного количества покупок для поглощения давления со стороны продаж.

Подтверждение технического медвежьего рынка двойной вершины

! Дневной график PI Coin

(источник: Trading View)

На дневном графике видно, что цена Pi Network сформировала двойную вершину на уровне 0,2821 доллара, а линия шеи находится на уровне 0,2036 доллара, что является самым низким уровнем с ноября этого года. Двойная вершина — это одна из самых распространенных медвежьих формаций в техническом анализе, которая обычно появляется в конце восходящего тренда и указывает на исчерпание бычьих сил, когда медвежьи начинают доминировать на рынке.

Цена Pi Network уже упала ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что является четким сигналом о переходе к медвежьему рынку. Она также пробила супер-трендовый индикатор, что дополнительно подтверждает продолжающийся тренд падения. Супер-тренд является индикатором отслеживания тренда, основанным на среднем истинном диапазоне (ATR), и когда цена падает ниже этого индикатора, это обычно означает, что давление продаж стало доминирующим.

Индекс относительной силы (RSI) снизился с уровня перекупленности 70 до текущих 41, что свидетельствует о быстром исчерпании импульса. Падение RSI ниже нейтральной линии 50 означает, что сила продавцов превысила силу покупателей, а текущий показатель 41, хотя еще не вошел в зону перепроданности (обычно ниже 30), все же предоставляет пространство для дальнейшего снижения. Индикатор MACD опустился ниже нулевой оси, что является еще одним медвежьим сигналом подтверждения.

Согласно правилам измерения двойной вершины, когда цена пробивает линию шеи, теоретическая целевая цена - это расстояние от вершины до линии шеи, продленное вниз на ту же величину. Например, в случае Pi Network, расстояние от 0.2821 долларов до 0.2036 долларов составляет примерно 0.0785 долларов, поэтому целевая цена после пробоя линии шеи должна составлять 0.2036 - 0.0785 = 0.1251 долларов. Однако аналитики более консервативно прогнозируют следующую ключевую поддержку на уровне 0.1530 долларов, что является минимумом октября этого года и на 25% ниже текущего уровня.

С другой стороны, если цена неожиданно отскочит и突破 ключевой уровень сопротивления 0,2300 долларов, медвежья перспектива потеряет силу. Однако на фоне исчерпания текущего спроса и全面转空 технического фона вероятность такого разворота относительно низка.

Три структурные проблемы, с которыми сталкивается Pi Network

1. Недостаток листинга на основных биржах

· Не зарегистрирован на топовых биржах

· Ликвидность сосредоточена на вторичных и третичных платформах, глубина крайне низкая

· Ограничение каналов участия для институциональных инвесторов и розничных инвесторов

2. Продолжительное разблокирование токенов размывает рыночную капитализацию

· Общее количество в обращении продолжает расти, давление со стороны предложения постоянно накапливается

· Ранняя продажа со стороны майнеров была очень сильной, что привело к постоянному давлению на продажу.

· Отсутствие эффективного дизайна токеномики для балансировки спроса и предложения

3. Задержка основной сети подрывает доверие

· Основная сеть ожидается к запуску в Q1 следующего года, уже несколько раз отложена.

· DEX и AMM работают только в тестовой сети, фактическая ценность применения ограничена

· Медленный прогресс разработки ослабляет доверие долгосрочных держателей

Риски контроля китов и проблемы мелких инвесторов

Крупнейший кит в Pi Network восстановил покупки два дня назад, переведя 3,48 миллиона токенов с OKX на свое имя. В настоящее время он владеет более 394 миллионами токенов, стоимость которых превышает 80 миллионов долларов, что делает его крупнейшим держателем Pi. Эта цифра составляет значительную долю от общего обращения Pi Network, что означает, что этот кит имеет огромное влияние на цену.

Поведение китов по покупке обычно интерпретируется розничными инвесторами как бычий сигнал, но это также может быть двусторонним мечом. С одной стороны, постоянные покупки китов показывают, что крупные капиталы все еще доверяют сети Pi; с другой стороны, такая сосредоточенная позиция означает, что как только киты изменят свое мнение и начнут распродажу, рынок столкнется с катастрофическим крахом. В условиях такой низкой ликвидности давление на продажу 394 миллиона токенов вполне достаточно, чтобы обрушить цену до уровня потери вдвое или даже ниже.

Для розничных инвесторов такая ситуация, когда управление рынком осуществляется китами, крайне неблагоприятна. Обычные инвесторы не могут узнать истинные намерения китов и время их операций, и вынуждены пассивно принимать колебания цен. Кроме того, когда киты начинают распродажу, розничные инвесторы часто из-за недостатка ликвидности не могут вовремя выйти, становясь конечными куплющими.

Несмотря на то, что разработчики продолжают выпускать обновления для протокола Stellar 23, которые могут быть реализованы в первом квартале этого года, эти технические достижения не смогли изменить рыночные настроения. Pi Network сталкивается со многими вызовами, включая отсутствие листинга на основных биржах и продолжающееся разблокирование токенов, что приводит к увеличению их циркулирующего объема. Эти структурные проблемы имеют большее влияние на ценовые тенденции, чем краткосрочные технические обновления.