Время торговли: серебро пробило 75 долларов, юань превысил 7.0, биткойн ожидает важного теста на 23,7 миллиарда опционов и выбора направления

Ежедневный обзор ключевых данных рынка и анализ трендов, подготовлено PANews.

1. Обзор рынка

Под влиянием рождественских каникул ликвидность на основных мировых финансовых рынках заметно сократилась, американский рынок акций, облигации и различные фьючерсные контракты закрыты, в ряде европейских стран также закрыты биржи, однако ценообразование ключевых активов не остановилось. Валютный курс: с августа юань ускорил рост, 25 декабря оффшорный юань впервые за более чем год превысил отметку 7.0, что является новым рекордом. Цитируя Industrial Securities, отмечается, что текущий рост юаня обусловлен не только ослаблением доллара, но и внутренней динамикой возврата капитала и усилением спроса на валютные операции, при этом под воздействием «стимулов долларовой политики» и «притока капитала» юань продолжит укрепляться, что может повысить риск-аппетит на рынке акций. Кроме того, рынок драгоценных металлов продолжает оставаться сильным: серебро впервые за долгое время превысило 75 долларов за унцию, растет уже пятый подряд день, за год рост составляет около 161%, золото также достигало 4530 долларов за унцию, установив новый рекорд. В перспективе большинство аналитиков настроены оптимистично: Wyckoff прогнозирует цену золота к концу года в 4600 долларов; известный экономист Jim Rickards предсказывает, что к концу 2026 года цена золота достигнет 10 000 долларов, а серебра — 200 долларов. В то же время, из-за дефицита поставок и возможных угроз тарифов, цена на медь на Лондонской бирже достигла исторического уровня — более 12 000 долларов за тонну, Citibank прогнозирует, что в условиях бычьего рынка она может подняться до 15 000 долларов.

На этом фоне на внутреннем рынке выделяется единственный публичный фонд серебряных фьючерсов — Фонд инвестиций в серебро Guotou Ruixin (LOF). Этот фонд в моменте торговался с премией до 45% по сравнению с его чистой стоимостью активов 1.9278 юаня, достигнув 2.804 юаня. После того, как 19 декабря лимит на покупку был увеличен с 100 до 500 юаней для привлечения арбитражных средств, 26 декабря фонд был срочно приостановлен и объявлено о снижении лимита до 100 юаней с 29 декабря. После возобновления торгов цена упала до лимитного снижения. На момент возобновления торгов объем составил 260 миллионов юаней, премия снизилась примерно до 29.64%. Исследователь компании Gushang Fund, Би Мэнжэнь, отметил, что арбитражные средства, реализующиеся через «внебиржевые заявки — T+2 — продажу на внутреннем рынке», являются прямой причиной снижения цены.

Рынок биткоина колеблется в диапазоне 85 000 — 90 000 долларов, и эта консолидация во многом объясняется предстоящей ежегодной крупной опционной экспирацией 26 декабря. Общая номинальная стоимость этого события составляет от 23 до 28,5 миллиардов долларов, аналитики ожидают, что после завершения экспирации давление на рынок снизится, и цена может прорываться вверх. Однако мнения по дальнейшему движению расходятся. Так, аналитик Michaël van de Poppe считает, что рынок товаров уже накопил значительный импульс, ликвидность может перейти в другие сегменты, и при ослаблении макроэкономических условий биткоин может преодолеть сопротивление в 90 000 долларов и двинуться к 100 000. Аналитик on-chain Murphy отметил, что около 87 000 долларов сосредоточено 670 000 BTC, что создает сильный уровень поддержки; аналитик Mark также позитивно настроен и ожидает, что цена достигнет 91 000 долларов.

С другой стороны, аналитики Lennaert Snyder и Ted считают, что перед пробоем цена может снова протестировать поддержку около 85 000 долларов. Анализ Kapoor Kshitiz и CoinDesk показывает, что биткоин торгуется в диапазоне 70 000 — 80 000 долларов всего 28 дней, уровень поддержки там слабый; в диапазоне 30 000 — 50 000 долларов он находится почти 200 дней, и поддержка там более стабильна. В случае коррекции в будущем, диапазон 70 000 — 80 000 долларов может потребовать больше времени для стабилизации. В перспективе, главный операционный директор BTSE Jeff Mei считает, что если Федеральная резервная система в первом квартале 2026 года приостановит снижение ставок, цена биткоина может опуститься до 70 000 долларов, но при продолжении «скрытой количественной политики» он может пробить отметки 92 000 — 98 000 долларов под воздействием институциональных инвестиций. Исследователь CryptoQuant Axel Adler Jr. предупреждает, что месячный RSI биткоина снизился до 56.5, приближаясь к 4-летней средней линии 58.7, и при падении ниже 55 возможна более глубокая коррекция. Также аналитик Ali Charts отмечает, что от дна до вершины рынок биткоина занимает примерно 1064 дня, а от вершины до следующего дна — около 364 дней. Согласно историческим закономерностям, следующий минимум может появиться в октябре 2026 года, и цена составит примерно 37 500 долларов, что соответствует 80% коррекции по историческим средним значениям.

Ethereum продолжает колебаться в диапазоне 2700 — 3000 долларов, не показывая четкого направления. Ted считает, что ETH может начать волатильность при выполнении одного из двух условий: либо снова преодолеть уровень 3000 долларов, либо протестировать диапазон 2700-2800 долларов. Аналитик Kapoor Kshitiz отметил, что с 21 ноября крупные инвесторы накапливают 4.8 миллиона ETH для защиты средней стоимости в 2796 долларов, и при пробое этого уровня следующая важная поддержка может оказаться около 2300 долларов; Jeff Mei из BTSE прогнозирует, что цена Ethereum будет колебаться между 2400 долларов (при приостановке снижения ставок ФРС) и 3600 долларов (при продолжении «скрытого QE»). CryptoBullet указывает, что текущий тренд ETH моделирует ситуацию 2022 года, и при пробое поддержки цена может опуститься до 2200-2400 долларов, а затем отскочить к 200-дневной скользящей средней. Несмотря на неопределенность краткосрочного тренда, долгосрочные инвесторы, такие как основатель Trend Research 易理华, считают текущий уровень дном и планируют продолжать инвестировать по 1 миллиарду долларов для покупки на падениях, надеясь на крупный бычий рынок 2026 года.

На фоне консолидации основных криптоактивов аналитик Axel Bitblaze считает, что если биткоин находится в среднесрочной коррекции, а не в вершине цикла, это создаст более благоприятные условия для роста альткоинов, некоторые перспективные проекты могут даже установить новые исторические максимумы.

2. Ключевые данные (по состоянию на 26 декабря 13:00 HKT)

(Источник данных: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CoinMarketCap)

• Биткоин: 89036 долларов (с начала года -4.85%), дневной объем спотовой торговли 32.77 млрд долларов
• Ethereum: 2973 долларов (с начала года -10.91%), дневной объем спотовой торговли 15.8 млрд долларов
• Индекс страха и жадности: 20 (крайняя паника)
• Средний GAS: BTC: 1.75 sat/vB, ETH: 0.02 Gwei
• Рыночная доля: BTC 59.1%, ETH 12%
• Топ-5 по объему торгов за 24 часа на Upbit: 0G, ZBT, XRP, BTC, ETH
• Соотношение быков и медведей за 24 часа: 49.34% / 50.66%
• Изменения по секторам: большинство криптовалют снижаются, NFT — падение более 7%, только AI и SocialFi остаются относительно стабильными
• Данные о ликвидациях за 24 часа: всего ликвидировано 84 780 человек, сумма ликвидированных позиций — 181 млн долларов, из них BTC — 73.65 млн, ETH — 24.97 млн, SOL — 10.3 млн долларов

3. Потоки ETF (по состоянию на 24 декабря)

• Bitcoin ETF: -1.75 млрд долларов, 5 дней подряд идет чистый отток
• Ethereum ETF: -52.7 млн долларов
• Solana ETF: +1.48 млн долларов
• XRP ETF: +119.3 млн долларов

4. Прогноз на сегодня

• 23.7 млрд долларов опционов на биткоин истекают в пятницу, основные позиции сосредоточены в диапазоне 85 000 и 100 000 долларов
• Binance 26 декабря снимет с листинга пять торговых пар: BIO/FDUSD и др.
• OKX 26 декабря отключит бессрочные контракты DEGENUSDT и CETUSUSDT

Самые крупные росты среди топ-100 по рыночной капитализации сегодня: pippin +8.4%, Bitcoin Cash +5.9%, MYX Finance +5.9%, World Liberty Financial +5.3%, Curve DAO +5%.

5. Горячие новости

• Спотовое серебро превысило 75 долларов
• Предложение по переключателю комиссий протокола Uniswap UNIfication прошло с подавляющим большинством голосов
• Крупный кит утром добавил 210 000 SOL на сумму 23 млн долларов, убытки по длинным позициям — 58.96 млн долларов
• Еще один кит добавил 4 млн долларов в шорт ETH и ZEC, прибыль по HyperLiquid — свыше 17 млн долларов
• Вероятность сохранения ставки ФРС на январь 84.5%
• За последний год лучшая доходность у Binance Wallet — 12.69x ROI, рекорд — 78.01x ROI
• Ethereum к 2026 году получит форки Glamsterdam и Hegota, лимит газа может быть увеличен до 200 миллионов
• Рынок NFT достиг минимальных значений 2025 года, рыночная капитализация за год снизилась на 72%
• Trip.com запустил оплату стабильными монетами USDT и USDC
• Оффшорный юань впервые с 2024 года превысил 7, на внутреннем рынке юань достиг нового рекорда за более чем год
• Трудность майнинга биткоина немного выросла на 0.04%, до 148.26 T
• Новый адрес снял 50 000 ZEC с Binance, стоимость около 22.17 млн долларов
• Самые прибыльные криптоистории 2025 года: RWA и Layer1 лидируют, AI и Meme значительно снижаются, GameFi и DePIN — на дне
• Подозрение, что Multicoin приобрела 60 млн WLD у команды Worldcoin OTC