Дневная торговля CME достигла 28,10 миллиона контрактов, побив рекорд! Криптовалюты выросли на 139%, лидируя

CME объявила, что средний дневной объем торгов за 2025 год достиг рекордных 28,1 миллиона контрактов (+6%). Криптовалюты резко выросли на 139%, достигнув 278 000 контрактов (номинальная стоимость 12 миллиардов долларов), мини-фиютеры Ethereum достигли 144 000, а мини-биткоины — 75 000. Пять основных категорий — ставки, энергия, сельское хозяйство, металлы — одновременно достигли новых максимумов, международный среднесуточный объем вырос на 8% и составил 8,4 миллиона контрактов.

Криптовалютные деривативы стали крупнейшей «черной лошадкой» CME

Дневной торговый объем криптовалютных деривативов на CME вырос на 139%, достиг рекордных 278 000 контрактов с номинальной стоимостью 120 миллиардов долларов, став самой быстрорастущей категорией активов в 2025 году. Этот взрывной рост отражает резкий рост спроса институциональных инвесторов на криптовалютные деривативы, особенно после запуска спотовых ETF на биткоин и Ethereum, что требует дополнительных инструментов хеджирования и арбитража.

Годовой средний объем мини-фиютеров Ethereum достиг рекордных 144 000 контрактов, увеличившись на 164% по сравнению с 2024 годом. Такой дизайн мини-контрактов снижает порог входа: один контракт представляет всего 0,1 ETH, что позволяет участвовать в торговле институционального уровня и розничным инвесторам. Годовой средний объем мини-фиютеров биткоина достиг 75 000 контрактов, а дневной средний объем фьючерсов Ethereum — 19 000 контрактов.

Взрыв криптовалютных деривативов на CME ознаменовал официальный вход крипторынка в эпоху институционализации. Ранее торговля криптовалютами в основном сосредоточена на спотовых биржах, таких как Binance и Coinbase, но с ясностью регулирования и ростом институциональных потребностей традиционные финансовые инфраструктуры начали включать эти активы. CME, будучи регулируемой платформой под контролем CFTC, обеспечивает безопасный и прозрачный канал для институциональных инвестиций в криптовалюты.

В 4 квартале среднесуточный объем торгов криптовалютами достиг рекордных 379 000 контрактов с номинальной стоимостью 13,3 миллиарда долларов. Этот квартальный рост показывает продолжающееся увеличение участия институциональных инвесторов. Среднесуточный объем мини-биткоинов в квартале достиг 89 000 контрактов, а среднесуточный объем фьючерсов Ethereum вырос на 164%, достигнув 201 000 контрактов, а дневной объем фьючерсов Ethereum — 22 000 контрактов, что на 137% больше.

Институциональный ажиотаж на рынке ставок и американских облигаций

Среднесуточный объем торгов по ставкам вырос на 4%, достигнув рекордных 14,2 миллиона контрактов, что составляет около 50% от общего объема CME и остается крупнейшей категорией активов. Годовой средний объем фьючерсов и опционов на американские государственные облигации достиг рекордных 8,3 миллиона контрактов, а по SOFR — 5,4 миллиона контрактов. Такой сильный спрос отражает высокий интерес институциональных инвесторов к волатильности ставок.

Федеральная резервная система в 2025 году колеблется в ожиданиях снижения ставок, что вызывает значительные разногласия на рынке. Эта неопределенность стимулирует крупные участники активно использовать деривативы для хеджирования рисков. Годовой средний объем фьючерсов на пятилетние казначейские облигации США достиг 1,8 миллиона контрактов, двухлетние облигации — 1 миллион, а среднесуточный объем опционов на 10-летние облигации — 971 000 контрактов, а фьючерсы на федеральные фонды — 495 000 контрактов.

Пять основных категорий активов показывают рост

Устойчивое лидерство процентных продуктов: 14,2 миллиона контрактов в среднем в день, что составляет 50% от общего объема CME. Объем торгов по госдолгу и SOFR достиг новых максимумов, что отражает ожесточенные споры институциональных участников о точке снижения ставок.

Тенденция мини-индексов акций: среднесуточный объем торгов индексами вырос на 8%, достигнув 7,4 миллиона контрактов. Мини-фиютеры Nasdaq 100 достигли 1,6 миллиона контрактов, а мини-фиютеры S&P 500 выросли на 35%, достигнув 1,2 миллиона. Мини-продукты составляют 40,5% от общего объема торгов индексами, что свидетельствует о значительном росте участия розничных инвесторов.

Волатильность на энергетическом рынке: объем торгов энергоресурсами вырос на 8%, достигнув рекордных 2,7 миллиона контрактов. Фьючерсы и опционы на Henry Hub Natural Gas достигли 904 000, а фьючерсы на нью-йоркский отопительный мазут — 197 000, что отражает глобальную напряженность в энергетическом секторе и рост цен.

Аграрные товары и хеджирование инфляции: объем торгов сельскохозяйственными товарами вырос на 8%, достигнув рекордных 1,9 миллиона контрактов. Фьючерсы на кукурузу достигли 437 000, сои — 293 000, а соевое масло — 182 000, что показывает, что институциональные инвесторы используют сельскохозяйственные товары для хеджирования инфляционных рисков.

Рост спроса на металлы для хеджирования: дневной объем металлов вырос на 34%, достигнув рекордных 988 000 контрактов. Мини-фиютеры золота достигли 325 000, опционы на золото — 96 000, а мини-фиютеры серебра — 48 000, что отражает рост спроса на защиту в условиях геополитической напряженности.

Расширение международных рынков и революция мини-продуктов

Среднесуточный международный объем вырос на 8%, достигнув рекордных 8,4 миллиона контрактов, из которых Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) — 610 000, Азиатско-Тихоокеанский регион (APAC) — 190 000, Латинская Америка — 17,2 тысячи. Такой международный рост показывает, что CME расширяет свою деятельность с внутреннего рынка США на глобальный.

Успех мини-продуктов — еще одна яркая сторона CME 2025. Среднесуточный объем торгов мини-индексами и опционами достиг 2,8 миллиона контрактов, что составляет 40,5% от общего объема по индексам. Эта тенденция демократизирует участие розничных и малых институциональных инвесторов, снижая порог входа в рынок деривативов, ранее доступный только крупным игрокам. Среднесуточный объем американских репо-сделок BrokerTec вырос на 14% и достиг 386 миллиардов долларов, а в Европе — на 11%, до 305 миллиардов евро, что свидетельствует о постоянном улучшении ликвидности рынка фиксированного дохода.