Visa криптовалютные кредитные карты: ежегодные расходы выросли на 525%, криптовалютные платежи достигают поворотного момента «утилитаризма»

По данным аналитической панели Dune Analytics, чистый объем расходов по криптокредитным картам, связанным с Visa, в 2025 году вырос с примерно 14,6 млн долларов в начале года до 91,3 млн долларов к концу года, что составляет рост на 525%.

За этим впечатляющим ростом стоит широкое распространение стейблкоинов и появление инновационных банковских приложений на высокопроизводительных публичных блокчейнах, таких как Solana. Это свидетельствует о том, что криптовалюты постепенно превращаются из спекулятивных активов и цифрового золота в «цифровые наличные», которые можно использовать в повседневной жизни, и, возможно, достигли критической точки массового внедрения. Несмотря на краткосрочные колебания рынка, эта тенденция обеспечивает фундаментальную поддержку ценностных оснований для биткоина, эфириума и всей платежной инфраструктуры.

Анализ данных: 525% рост и сигнал «деспекуляции»

В мире криптовалют обычно сосредоточены на ценовых колебаниях биткоина и эфириума. Однако данные Dune Analytics за 2025 год выявляют более глубокую тенденцию: чистый объем расходов по криптокартам, связанных с Visa, вырос с 14,6 млн долларов до 91,3 млн долларов, что дает рост на 525% в годовом выражении. Этот показатель особенно удивителен, поскольку он не происходит в период бурного роста рынка или пузыря, а в 2025 году, когда цены на биткоин и эфириум переживали сильные колебания и коррекции. Это явно указывает на то, что логика роста потребления уже отделилась от спекулятивных ценовых движений активов.

Этот «отрыв» свидетельствует о фундаментальном сдвиге: использование криптовалют переходит от идеи «держать в ожидании роста» к более практическому «использованию для платежей». Криптокарты выступают в роли «переводчика», который мгновенно преобразует цифровые активы на блокчейне в фиатные деньги, принимаемые торговцами. Такой плавный опыт позволяет покупать товары, оплачивать подписки или бронировать путешествия с такой же легкостью, как и при использовании традиционных карт. Исследователь Polygon Алекс Обчакович точно описывает этот процесс как «эволюцию криптокарт от экспериментальных продуктов к реальным платежным инструментам». Когда платежи становятся нормой, криптовалюты начинают проникать в реальную экономику.

Этот сдвиг не случаен: за ним стоят годы инфраструктурных инвестиций платежных гигантов, блокчейн-протоколов и финансовых сервисов. Visa и другие компании за последние годы работали над интеграцией криптогаманцев, эмитентов карт и глобальных торговых сетей, создав эффективные и надежные каналы мгновенного обмена и расчетов. Это позволяет торговцам получать фиатные средства без осознания сложных технических процессов за кулисами, так же безопасно, как при любой транзакции Visa. Значительное снижение технологических барьеров создает условия для экспоненциального роста потребления.

Обзор доли основных платформ криптокарт в 2025 году

По текущим данным, кредитные карты EtherFi в 2025 году лидируют по объему потребления, обеспечивая около 55,4 млн долларов годовых расходов и занимая значительную долю рынка. Следом идет Cypher с примерно 20 млн долларов. Также демонстрируют стабильный рост GnosisPay и Moonwell. Особенно стоит отметить проект Avici — новый банк на базе Solana, который, несмотря на запуск своей управляемой Visa криптокарты только в сентябре 2025 года, за несколько месяцев привлек потребительские расходы свыше 7 млн долларов, что подчеркивает высокий спрос на инновационные платежные решения и раннюю привлекательность продукта.

Стейблкоины: «стабилизатор стоимости» и движущая сила крипплатежей

Если криптокарты обеспечивают «форму» платежа, то стейблкоины — это «душа» и «двигатель» их роста. В рамках этого бума расходов большинство таких карт привязано к долларовым стейблкоинам, таким как USDC и USDT. Причина очевидна — стабильность цен. Никто не хочет платить за кофе, когда цена колеблется из-за волатильности биткоина на несколько долларов за минуту. Стейблкоины, закрепленные за фиатом (преимущественно долларом), устраняют ценовые риски при расчетах и обеспечивают пользовательский опыт, сравнимый с балансом на банковском счете.

Глобальное расширение поддержки многоблочных стейблкоинов в платежных сетях, таких как Visa, является ключевым драйвером этого тренда. Например, Visa сотрудничает с платформой Bridge, запуская в Латинской Америке карты, привязанные к стейблкоинам, что удовлетворяет спрос на долларовые активы и эффективные трансграничные платежи. Такая стратегия приближает криптокарты к традиционным международным дебетовым картам, но с преимуществами быстрого расчетов и потенциальных снижения издержек благодаря блокчейну.

Рост использования стейблкоинов в платежах созвучен их роли в макроэкономической системе как «цифровых наличных». Ранее сообщалось, что месячный объем переводов стейблкоинов превысил триллион долларов, что свидетельствует о масштабном спросе на «цифровой доллар» как средство обмена ценностями. Криптокарты — это «последний мост», который переводит ликвидность стейблкоинов с блокчейна в реальную экономику. Они завершают цикл «перевода стоимости на блокчейне» и «покупки товаров и услуг за блокчейн-ценности», укрепляя статус стейблкоинов как основы будущей цифровой финансовой инфраструктуры.

Новые игроки: как Solana-экосистема «новых банков» меняет опыт

На фоне доминирования таких игроков, как EtherFi, быстро развивается проект Avici — новый банк на базе Solana, демонстрирующий будущее криптоплатежей. Avici — это не просто карта, а концепция «самостоятельных финансов» (self-custody). В отличие от многих традиционных криптокарт, где активы хранятся у эмитента, Avici позволяет пользователям сохранять контроль над приватными ключами и одновременно использовать свои криптоактивы для платежей и получения кредита.

Модель работы следующая: пользователь вносит криптовалюту в качестве залога, получает мгновенный кредитный лимит и может тратить или снимать наличные через Visa. При этом активы не продаются, а лишь блокируются как залог, полностью оставаясь в собственности пользователя. Такой подход обеспечивает удобство платежей и максимальную автономию активов, что соответствует духу «самостоятельного хранения» криптовалют. Это объясняет быстрый рост популярности среди тех, кто ценит приватность и контроль, — за короткое время расходы превысили 7 млн долларов.

Появление Avici символизирует переход крипплатежей от «подчинения традиционной финансовой системе» к «ее переосмыслению». Он создает замкнутую экосистему, где одна карта и блокчейн-аккаунт могут полностью или частично заменить необходимость в традиционных банках. Хотя эта модель еще находится в ранней стадии, ее безопасность, соответствие нормативам и долгосрочная устойчивость требуют времени, она уже показывает направление развития: в будущем криптоплатежи станут не только способом оплаты, но и инструментом переустройства учетных систем, кредитования и финансового суверенитета.

Два гиганта: конкуренция Visa и Mastercard в криптоплатежах

Отличные показатели Visa — не единичный случай. Ее главный конкурент Mastercard также активно развивает свои решения, и борьба за будущее платежей уже идет. В 2025 году Mastercard объявила о запуске системы, которая позволяет делать платежи стейблкоинами так же просто, как банковские переводы, и усилила сотрудничество с такими платформами, как MetaMask и Crypto.com.

Стратегии двух гигантов имеют свои особенности. Visa сосредоточена на расширении партнерской сети (например, Bridge, EtherFi) и создании открытой экосистемы. Mastercard же продвигает более глубокие инновации в расчетных механизмах, например, позволяет торговцам принимать платежи напрямую в стейблкоинах, минуя традиционные фиатные системы, что может снизить издержки и ускорить расчеты. Их общая цель — связать миллионы торговых точек по всему миру с триллионами долларов криптоактивов.

Эта конкуренция стимулирует развитие отрасли. Их бренды, нормативные рамки и глобальные сети создают легитимность и удобство для криптоплатежей. Когда на картах появляются логотипы Visa и Mastercard, уровень доверия у обычных пользователей значительно повышается. Их инвестиции прокладывают самый широкий и надежный путь к массовому внедрению криптоплатежей. По данным, 2025 год может стать годом, когда криптокарты докажут свою жизнеспособность, а в 2026 году, с развитием инфраструктуры, можно ожидать перехода к более широкому использованию и интеграции в повседневные сценарии.

Тревоги за ростом: три ключевых риска для пользователей

Пока мы радуемся достижениям криптоплатежей, важно сохранять трезвое восприятие. Несмотря на прогресс, продукты на базе криптокарт все еще несут риски. Пользователи должны учитывать три основных аспекта:

Первое — централизация хранения и риск контрагента. Для большинства несамостоятельных карт активы управляются эмитентом или его партнерами, что создает риск блокировки или потери доступа при проблемах у провайдера, взломах или регуляторных мерах. Это похоже на депозит в банке.

Второе — скрытые издержки. Под лозунгами «бесплатных» или «низкозатратных» карт могут скрываться комиссии за обмен криптовалют, межстрановые переводы, снятие наличных и другие услуги. Эти расходы могут оказаться выше, чем у традиционных карт. Пользователи должны внимательно читать условия и воспринимать карты как инструмент для повседневных расходов, а не как высокодоходный депозит.

Третье — технологические и нормативные неопределенности новых платформ. Например, безопасность смарт-контрактов, стабильность механизмов ликвидации залогов и соответствие регуляциям — все это еще не прошло полноценное испытание временем. Не рекомендуется хранить на таких платформах крупные суммы для оплаты жилья или кредитов. Следует ограничиваться суммами, предназначенными для ближайших расходов.

История развития криптоплатежей: от «гиковских экспериментов» к «повседневным инструментам»

Обратный взгляд на эволюцию криптоплатежей помогает понять, насколько сложным и долгим был путь. Первые попытки — покупка пиццы за биткоины — были экспериментами, сложными и медленными. Потом появились первые платежные шлюзы, в основном для онлайн-магазинов. Далее — предоплаченные криптодебетовые карты, но с ограничениями по регионам и высоким комиссиям.

Настоящий прорыв начался около 2020 года с развитием стейблкоинов и интеграцией с традиционными платежными системами, такими как Visa. Улучшение масштабируемости блокчейнов снизило издержки и открыло возможности для мелких платежей. Сегодня мы находимся на пороге «повседневного использования». Крипплатежи перестали быть только для экспериментов и стали инструментом для международных переводов, защиты от инфляции, финансовой инклюзии и самостоятельного управления активами. Этот путь от периферии к мейнстриму развивается очень быстро.

Взгляд в будущее: как будет развиваться криптоплатежи?

В будущем развитие криптоплатежей будет сосредоточено на нескольких ключевых направлениях. Первое — «независимость активов» и «умное маршрутизирование». Карты будущего смогут автоматически выбирать наиболее выгодные активы для расчетов, исходя из текущих курсов, комиссий и предпочтений пользователя, делая процесс практически незаметным.

Второе — интеграция DeFi и доходность. Оставшиеся на карте активы могут автоматически инвестироваться в DeFi-протоколы, при этом при необходимости быстро использоваться для платежей. Границы между платежами, сбережениями и инвестициями размываются, создавая «потоковые активы».

Третье — «регуляторное соответствие» и «массовое внедрение». Внедрение глобальных нормативных рамок, таких как MiCA в ЕС, даст ясные правила для легальных криптоплатежей и откроет новые рынки. Это привлечет традиционные финансы и крупные ритейлеры, ускоряя привычку пользователей. В итоге криптоплатежи станут неотъемлемой частью глобальной цифровой экономики, а их рост перестанет удивлять — он станет нормой, и массовое внедрение станет очевидным.