Биткойн, Эфириум и XRP коллективно откатились, вывод средств из ETF и ожидания Федеральной резервной системы являются ключевыми переменными

После ослабления импульса отскока в начале января на рынке криптовалют на этой неделе наблюдается явное охлаждение, общая рыночная капитализация сократилась примерно на 120 миллиардов долларов. Ранее рост, вызванный притоком средств в спотовый ETF, не был продолжен, и рыночное настроение быстро ухудшилось под давлением макроэкономических факторов и факторов ликвидности. Среди активов, оказавшихся в центре коррекции, — биткойн, эфириум и XRP.

Изменения в ликвидности являются важной причиной текущего снижения. Данные показывают, что американский спотовый биткойн-ETF после непрерывного привлечения средств в середине этой недели резко развернулся, за два дня было зафиксировано около 7.29 млрд долларов оттока средств. В результате цена биткойна быстро снизилась с около 94 500 долларов, достигнув уровня 90 000 долларов, за неделю потеряв более 4 500 долларов. Переход ETF с чистого притока на чистый отток рассматривается рынком как явный сигнал снижения краткосрочного риска аппетита.

На макроэкономическом уровне ожидания монетарной политики ФРС также оказывают давление на рынок. В связи с тем, что большинство участников рынка ожидает паузы в повышении ставок на заседании 29 января, вероятность этого события выросла до 86.7%, однако рискованные активы, наоборот, демонстрируют «реализацию положительных ожиданий» и коррекцию. Текущий диапазон ставок 3.50%–3.75% считается сохраняющимся на более длительный срок, что ослабляет ставки на быстрое смягчение денежно-кредитной политики. Также важными факторами для дальнейшего развития политики и динамики криптоактивов являются предстоящие публикации данных по занятости и инфляции.

С точки зрения структуры, коррекция альткоинов значительно превышает таковую у биткойна. Цена XRP снизилась с высокого уровня 2.40 доллара до около 2.00 долларов, что составляет примерно 14% падения и почти половину роста, достигнутого с января. Уровень 2.00 долларов считается важной технической поддержкой, совпадающей с 50-дневной скользящей средней, и при удержании этого уровня возможна краткосрочная отскок; при его пробое возможен дальнейший спад к области 1.80 долларов.

Что касается эфириума, то его цена снизилась с 3 300 долларов до около 3 000 долларов, что составляет примерно 6% падения. Техническая картина показывает, что ETH ранее сформировал симметричный треугольник, и сейчас находится в стадии выбора направления. При пробое вверх краткосрочной целью может стать уровень 3 600 долларов; при падении ниже 2 900 долларов возможен новый нисходящий цикл.

Стоит отметить, что несмотря на краткосрочное давление, индекс сезонности альткоинов вырос с низких значений 25 до 57, перейдя в нейтральную зону. Это свидетельствует о том, что после этапа коррекции рынок сохраняет определённые ожидания структурного отскока во второй половине января, а дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от подтверждения потоков капитала и сигналов макроэкономической политики.