15 января, сообщение, аналитическая организация CryptoQuant указала, что за последние три месяца на рынке производных инструментов биткоина наблюдаются явные признаки снижения рычага, объем открытых контрактов значительно сократился, что некоторые аналитики рассматривают как потенциальный признак начала нового ралли бычьего рынка.
Согласно опубликованным данным CryptoQuant, с октября 2025 года объем открытых контрактов (Open Interest) по производным инструментам биткоина снизился примерно на 31%. Это изменение считается типичным сигналом снижения рычага, что способствует очистке ранее скопившихся на рынке высокорискованных позиций и снижению воздействия цепных ликвидаций на цену.
Криптоаналитик Darkfost в своем исследовании отметил, что по историческому опыту значительное снижение открытых контрактов часто соответствует важным локальным минимумам. Такая структурная корректировка способна «сбросить настройки рынка», создавая основу для более здорового дальнейшего роста. Однако он также предупредил, что если цена биткоина продолжит снижаться и полностью перейдет в медвежий цикл, объем открытых контрактов может еще сократиться, что означает, что более глубокая коррекция еще не завершена.
Объем открытых контрактов обычно используется для оценки уровня рычага на рынке деривативов. Процесс снижения рычага означает, что высокорискованные позиции активно или пассивно закрываются, что помогает снизить вероятность резких колебаний в экстремальных условиях рынка. Аналитики считают, что такие корректировки благоприятствуют долгосрочной тенденции, а не краткосрочной спекуляции.
Прошедший год показал значительную спекулятивную экспансию на рынке производных инструментов биткоина. Данные свидетельствуют, что в 2025 году объем открытых контрактов по биткоину достиг значительного роста по сравнению с пиком предыдущего бычьего рынка, что отражает быстрый рост рычагов. Недавнее восстановление цен и одновременное снижение объема открытых контрактов часто указывает на ликвидацию или закрытие коротких позиций.
Такая структура роста, как считается, больше обусловлена спросом на спотовом рынке, а не чрезмерной зависимостью от рычага, что дает ей преимущество в устойчивости. На сегодняшний день цена биткоина в начале 2026 года приближается к росту около 10%.
Однако с точки зрения общей структуры деривативов, рыночное настроение остается осторожным. Некоторые аналитические организации считают, что текущая динамика скорее является пассивной корректировкой после предыдущего отката, а не формированием устойчивого бычьего тренда. Иными словами, снижение рычага создает более прочную основу для рынка, но подтверждение бычьего тренда все еще зависит от дальнейших притоков капитала и макроэкономической ситуации.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Liquid Capital Founder Yi Lihua: Going All-In on the Rebound, BTC Rebound to $85,000-$90,000 is a Reasonable Range
Founder of Liquid Capital, Yi Lihua, stated that he is preparing a new fund and adopting a full-position rebound strategy, believing that BTC rebounding to $85,000 and $90,000 is reasonable. He shared his experience of ten years in the crypto industry, emphasizing the importance of maintaining a good mindset and conducting oneself with integrity.
GateNews8м назад
Проскальзывание: недооцененный убийца доходов при торговле
Автор: CryptoPunk
Многие крипто-трейдеры испытали один и тот же разочаровал: на бэтесте выглядит стабильный заработок, но когда действительно входишь в позицию, доходность быстро сокращается и даже превращается из прибыли в убыток. Проблема часто не в "неправильном прогнозе направления", а в недооценке торговых издержек, особенно слипиджа.
На крипторынках с более частыми сменами тренда, более волатильным движением и фрагментированным порядком книги слипидж — это не незначительный пункт, а реальный барьер, определяющий, сможет ли стратегия выжить. Отклонение в 2 bps, 3 bps на высокооборотной стратегии достаточно, чтобы полностью съесть бумажный альфа.
В данной статье на основе долгосрочного бэттеста BTC/USDT и ETH/USDT делается попытка ответить на практический вопрос: в какой степени слипидж эрозирует доходность стратегии и какие стратегии более всего подвержены риску погибнуть из-за слипиджа.
1. Введение: почему слипидж
PANews12м назад
Вчера спотовый ETF на биткойны показал чистый приток в размере 1,99 миллиарда долларов, а приток в iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock — 139 миллионов долларов.
16 марта совокупный чистый приток в биржевые фонды спот-Bitcoin достиг $199 млн, при этом IBIT от BlackRock возглавил список с притоком $139 млн, FBTC от Fidelity получил приток $64,53 млн, тогда как Ark ARKB и VanEck HODL зафиксировали отток $3,07 млн и $6,28 млн соответственно.
GateNews24м назад
10x Research: This Bitcoin Rally May Be Driven by Mass Liquidation of Put Options
Рост биткоина в основном обусловлен продажами пут-опционов на уровнях 55 000 и 60 000 долларов, когда трейдеры закрывали позиции, что вынуждало маркет-мейкеров покупать биткоин. Рост характеризуется отсутствием покупок колл-опционов, при этом биткоин сегодня пробил отметку 76 000 долларов, подтолкнув рост криптовалютного рынка.
GateNews26м назад
"Прекратите шортить биткойн", - призывает аналитик при появлении новых ценовых целей
Тхач Санх
TapChiBitcoin31м назад
Биткойн закрепился выше $75,000: макроэкономические данные и предстоящее решение ФРС подвергают курс ключевому испытанию
16 марта цена биткоина поднялась до 75,300 долларов США, демонстрируя устойчивость на фоне усиливающейся глобальной макроэкономической неопределённости. В это время рынок переоценивает распределение активов и обсуждает возможность биткоина как защитного актива. Предстоящие публикации американских экономических данных будут влиять на его краткосрочную динамику, а институциональные мнения указывают на то, что биткоин может извлечь выгоду из геополитических рисков.
GateNews34м назад
