Статья: Дэн Сяоюй, Ли Хаоцзюнь
В последнее время глобальная платформа децентрализованных предсказательных рынков Polymarket запустила интерфейс на упрощённом китайском языке, что вызвало высокий интерес на внутреннем рынке.
Официальная зарубежная финансовая платформа «одетая» в китайский интерфейс — означает ли это открытие двери для китайского рынка? Ответ, скорее всего, да.
Для регуляторов в нашей стране такое поведение само по себе посылает ясный сигнал — платформа целенаправленно ориентируется на жителей Китая для ведения бизнеса, и потому попадает под юрисдикцию и контроль китайского законодательства.
Polymarket — это недавно привлёкшая внимание зарубежная платформа предсказаний, запустившая упрощённую китайскую версию. Пользователи могут использовать криптовалюту для «ставок» на результаты различных событий. Такой бизнес с элементами азартных игр — это инновация в финансах или деятельность, находящаяся в серой зоне закона?
В этой статье мы разберём её бизнес-модель, исходя из действующего законодательства Китая, проясним реальную юридическую природу Polymarket в рамках китайского права и чётко покажем: как для обычных пользователей, так и для промоутеров, участие в этом может нести определённые юридические риски и границы.
Анализ модели: «предсказание» или «ставки»?
На платформе Polymarket пользователи могут использовать долларовые стейблкоины (например, USDC) для «ставок» на результаты различных событий. Но с точки зрения китайского законодательства структура бизнеса проявляется в трёх ключевых характеристиках:
- Структура «или-или» — ставки на противоположные исходы
Платформа Polymarket представляет результаты событий в виде простых вариантов «да» или «нет», пользователи покупают и продают эти опции, а колебания цен отражают ожидания рынка относительно вероятности наступления события. После завершения события расчёты осуществляются напрямую по результату, победители получают прибыль, проигравшие — убытки.
- Спекулятивная деятельность, основанная на «удаче»
Доходы пользователей полностью зависят от будущих неопределённых событий (например, результатов выборов, победы в соревнованиях). Весь процесс не создает реальной ценности и не выполняет функции хеджирования рисков, по сути — это спекуляция на вероятностях.
- Полностью на криптовалюте
Все денежные потоки осуществляются через криптовалюты, такие как USDC, на блокчейне Polygon, полностью исключая традиционные банки и валютный контроль, что выводит деятельность за рамки китайского финансового надзора.
Юридическая оценка: инновации или нарушение закона?
Хотя в некоторых странах, например, в США, такие предсказательные рынки могут подпадать под регулирование, в рамках законодательства материкового Китая из-за отсутствия лицензий и явных спекулятивных характеристик их юридическая природа значительно отличается и более строго.
С точки зрения практики китайского права, бизнес-модель Polymarket вполне может быть признана одновременно «незаконной финансовой деятельностью» и «сетевыми азартными играми», а также легко стать каналом отмывания денег:
- Юридическая квалификация как незаконной финансовой деятельности
Согласно Постановлению «Об усилении мер по предотвращению и урегулированию рисков виртуальных валютных операций» (银发〔2021〕237号), опубликованному в 2021 году десятью министерствами, в том числе Народным банком Китая:
«Обслуживание иностранных виртуальных валютных бирж, предоставляемое через интернет гражданам Китая, также считается незаконной финансовой деятельностью. За участие в таких операциях, а также за оказание маркетинговых, платёжных, технических услуг сотрудникам иностранных виртуальных валютных бирж, зная или будучи обязаны знать о их деятельности, могут последовать юридические меры ответственности.»
Поскольку Polymarket — это зарубежная платформа, предоставляющая через китайский интерфейс деривативные сделки на виртуальную валюту, она явно попадает под вышеуказанные запреты.
- По сути — признание как сетевой азартной игры
Судебные органы применяют принцип «содержание важнее формы». Несмотря на название «рынок предсказаний», платформа полностью соответствует трём элементам азартных игр:
- вложение средств
- зависимость от случайных результатов
- наличие выигрыша или проигрыша
При отсутствии лицензии и отсутствии реальной поддержки экономики её деятельность по сути ничем не отличается от сетевых азартных игр.
- Риск новых каналов отмывания денег
Благодаря анонимности и механизмам хеджирования, платформа легко может использоваться для «хеджирования отмывания денег»: злоумышленники могут управлять несколькими аккаунтами, одновременно делая ставки на противоположные исходы, после чего, заплатив небольшую комиссию, маскировать незаконные деньги под «выигрыш от ставок», что нарушает статью о отмывании денег в Уголовном кодексе.
Юридические риски участников внутри Китая
В зависимости от степени участия и роли, внутренние субъекты (физические и юридические лица) сталкиваются с различными юридическими рисками.
- Обычные пользователи: риски личного участия
Для граждан, которые просто используют технические средства для доступа к платформе и совершают личные сделки, основные риски — административные штрафы и риски соответствия средствам.
Административная ответственность:
- возможное задержание и штрафы за участие в азартных играх с крупными суммами
Уголовная ответственность:
- поскольку Polymarket использует USDC и другие виртуальные валюты для расчётов, при операциях по входу и выходу (OTC-трейдинг), если в процессе обнаружены преступные средства, связанные с мошенничеством или азартными играми, возможна квалификация как «маскировка или сокрытие преступных доходов»
Политические и цензурные риски:
- участие в предсказаниях, связанных с политическими фигурами или чувствительными событиями, может привлечь внимание и расследование со стороны соответствующих органов
- Промоутеры и агенты: высокие риски
Для внутренних субъектов, использующих соцсети, закрытые сообщества, публикующих приглашения, предоставляющих торговые инструкции, создающих группы для сигналов или техническую поддержку, риск уголовной ответственности очень высок.
Организация азартных игр:
- если через приглашения привлекают новых участников и получают комиссионные, практика показывает, что это квалифицируется как «организация азартных игр», что карается лишением свободы от пяти до десяти лет
Помощь в преступной деятельности:
- даже без прямой выгоды, если лицо, зная о преступных намерениях платформы, оказывает рекламу, техническую поддержку, — это также может квалифицироваться как содействие преступной деятельности и караться до трёх лет лишения свободы
Тенденции регулирования и рекомендации по соблюдению закона
В настоящее время Китай ведёт жесткую борьбу с трансграничными онлайн-азартными играми и незаконной виртуальной валютой. Запуск Polymarket интерфейса на упрощённом китайском языке значительно повышает риск привлечения внимания регуляторов. Исходя из анализа рисков, юрист Манкун даёт следующие рекомендации для различных групп:
- Для участников и промоутеров: соблюдайте закон
Не занимайтесь продвижением, агентированием или поддержкой таких зарубежных предсказательных платформ, как Polymarket. Если вы — блогер или управляете сообществом, немедленно прекратите продвижение, разорвите связи с платформой, чтобы не пересечь границу «организации азартных игр».
- Для обычных пользователей: берегите свои деньги
Рекомендуется личным инвесторам хорошо понять юридическую природу трансграничных онлайн-азартных игр и риски по средствам, избегать участия в подобных сделках, чтобы не столкнуться с блокировкой банковских счетов или административными штрафами, а также не ухудшить свою кредитную историю и профессиональную репутацию.
- Для платформ и связанных сторон: ясно определяйте границы закона
Запуск китайского интерфейса явно показывает намерение обслуживать китайских пользователей, что фактически делает деятельность платформы под юрисдикцией Китая. Даже если оператор зарегистрирован за границей, платформа и её сервис-провайдеры могут столкнуться с включением в чёрный список, блокировкой доступа или уголовной ответственностью. Рекомендуется тщательно оценивать юридические последствия для涉华 бизнеса.
