Статья: адвокат Лю Чжэняо
Введение
6 февраля 2026 года Народный банк Китая и еще семь ведомств совместно опубликовали «Уведомление о дальнейшем предотвращении и устранении рисков, связанных с виртуальными валютами» (далее — «Уведомление 2.6» или «новые правила»). В качестве юриста, специализирующегося на криптовалютах, Лю считает, что важность этого документа очевидна, и каждый, кто стремится к соблюдению законодательства в сфере крипто, должен его тщательно изучить. В новых правилах неоднократно упоминается, что «иностранные организации и физические лица не могут в любой форме незаконно предоставлять услуги, связанные с виртуальными валютами, внутренним субъектам», что вызывает тревогу у многих руководителей, занимающихся судебным урегулированием дел, связанных с виртуальными валютами.
Знакомые с Лю Чжэняо знают, что с 2023 года он занимается исследованием «судебного урегулирования дел, связанных с виртуальными валютами», хорошо разбирается в макрополитике регулирования и микрооперациях, а также знает многих специалистов в этой отрасли. Сегодня вечером несколько руководителей начали писать мне в личные сообщения: неужели эта отрасль полностью завершена? Можно ли еще заниматься судебным урегулированием?
Мой вывод таков: можно, но в условиях новых правил все стороны (заказчики, исполнители, посредники, зарубежные платформы и т.д.) должны учитывать необходимость более строгого соблюдения законодательства. Подробности ниже:
01 Суть судебного урегулирования: «незаконная сделка» или «законная обязанность»?
Прежде всего, необходимо прояснить базовую юридическую логику. Судебное урегулирование виртуальных валют — это процесс, при котором судебные органы (прокуратура, полиция, суды) или финансовые ведомства реализуют изъятые или конфискованные виртуальные валюты в рамках уголовных дел или административных расследований, превращая их в юани и перечисляя в государственный бюджет (часть дел — возврат пострадавшим).
Судебное урегулирование виртуальных валют отличается от спекулятивных операций обычных граждан по сути:
— Во-первых, легальность субъекта. Исполнитель — государственные судебные органы, основание — положения Уголовного кодекса о взыскании и конфискации незаконных доходов.
— Во-вторых, законность цели. Цель судебного урегулирования — исполнение уголовного приговора, преобразование «преступных активов» в «законную валюту» и их перечисление в государственный бюджет, что способствует обеспечению финансовой безопасности.
Таким образом, даже если новые правила дополнительно ограничивают пути финансовой реализации виртуальных валют, судебное урегулирование как часть исполнения уголовных дел сохраняет процедурную справедливость и существенную законность. Судебные органы не могут держать в руках тысячи биткоинов и при этом не перечислять их в государственный бюджет.
02 Реальные «давления» новых правил 2026 года
Если судебное урегулирование виртуальных валют само по себе легально, почему возникает паника? Причина — жесткие определения «跨境服务» (международных услуг) и «技术协助» (технической помощи) в новых правилах.
（一）Классификация «незаконных» иностранных сервисов
Новые правила четко запрещают иностранным компаниям или физическим лицам незаконно предоставлять услуги, связанные с виртуальными валютами, внутри страны. В настоящее время большинство путей судебного урегулирования реализуются через схему «внутренней компании-агента + зарубежной легальной реализации».
Под давлением новых правил, если иностранный субъект не получил «законного согласия» соответствующих внутренних ведомств, то внутренние компании, предоставляющие услуги по взаимодействию и выполнению судебных дел, могут быть легко отнесены к категории «знание или обязанность знать о незаконной деятельности иностранного субъекта и оказывать содействие», что влечет уголовную ответственность.
（二）Строгий контроль за «посредниками» и «техническими» услугами
Новые правила требуют, чтобы посредники и технические организации, предоставляющие услуги по трансграничным операциям, проходили одобрение или регистрацию (хотя это в основном касается регулирования RWA бизнеса внутри страны, в сфере судебного урегулирования возможна «политическая проницаемость» и применение соответствующих мер). Это означает, что прежняя модель «подписания доверенности, неофициальных сделок и обмена валюты через посредников» столкнется с серьезными административными и уголовными рисками.
03 Повторное рассмотрение легальных путей судебного урегулирования
В условиях сложного регулирования, хотя в нашей стране официально не закреплено и не регламентировано конкретных моделей урегулирования, в контексте новых правил 2026 года эти пути приобретают особую важность:
（一）От «частных договоренностей» к «официальному допуску»
Новые правила неоднократно подчеркивают необходимость «получения согласия компетентных органов по закону и в установленном порядке» (аналогично — для регулирования RWA внутри страны, но в сфере судебного урегулирования возможна «политическая проницаемость»). В будущем судебное урегулирование должно исключать неофициальные схемы. Компании, занимающиеся агентским урегулированием, не могут полагаться только на договоры с правоохранительными органами, им необходимо учитывать свою регистрацию и соответствие требованиям финансовых регуляторов (Центробанк, Комиссия по ценным бумагам, налоговые органы и т.д.).
（二）Опора на «специальную финансовую инфраструктуру»
В части RWA новые правила указывают: «за исключением деятельности, осуществляемой на базе определенной финансовой инфраструктуры». Это имеет определенное значение для судебного урегулирования. Например, в будущем государственные банки, лицензированные биржи (включая зарубежные дочерние компании) или официально назначенные платформы по управлению цифровыми активами могут рассматриваться как внутренние или внешние субъекты урегулирования, что будет учитываться при принятии решений.
（三）Прозрачность денежных потоков и трансграничных валютных операций
Ранее проблемой было, как вернуть деньги (доллары, оффшорные юани), полученные после реализации виртуальных валют. Сейчас распространенная практика — через лицензированные организации, используя официальные валютные каналы, переводить конфискованные средства с валютных счетов в специальные государственные счета. Усиление взаимодействия между валютными регуляторами и контролем за виртуальными валютами в 2026 году означает, что некоторые «подпольные» схемы обмена валют, такие как «подземные обменные пункты», окажутся под угрозой.
04 Перестройка отрасли: выживет только «соответствующая»
Возвращаясь к первоначальному вопросу: можно ли продолжать судебное урегулирование? Ответ — да, но эпоха «разрозненных игроков» и «серых посредников» завершилась.
Новые правила 2026 года не предназначены для уничтожения судебного урегулирования, а для ликвидации незаконных финансовых операций под его прикрытием. После запуска (или завершения) исследований по делам, связанным с виртуальными валютами, инициированных Верховным судом и Верховной прокуратурой, а также совместных публикаций по новым правилам, в будущем, скорее всего, появятся специальные судебные разъяснения или регламенты по «урегулированию дел, связанных с виртуальными валютами».
Советы для руководителей, занимающихся судебным урегулированием виртуальных валют:
一. Прекратить все незаконные трансграничные сделки. Особенно — операции на нелицензированных зарубежных биржах.
二. Усилить техническую поддержку. Перевести бизнес с «обмена на деньги» на «техническую помощь» (отслеживание, заморозка, арест, хранение).
三. Следить за официальными указаниями. Обратить внимание на локальные регламенты по реализации механизмов урегулирования в каждом регионе.
В 2026 году правила криптовалютного рынка полностью изменились. Индустрия судебного урегулирования переживает переход от «дикого поля» к «огороженной территории», и только команды с высоким уровнем понимания политики и строгой юридической подготовкой смогут выжить в этой новой реальности. Также приглашаем всех связаться с адвокатом Лю для обмена опытом по вопросам урегулирования.
