Odaily Planet Daily News Консультант по Bitwise Джефф Парк опубликовал обзор резкого падения на рынках биткоина и криптовалют 5 февраля, полагая, что эта волатильность, скорее всего, вызвана механизмом снижения риска и деривативов традиционной финансовой системы, а не фундаментальными показателями самой криптоиндустрии или одним событием «чёрного лебедя».
Джефф Парк отметил, что биткоин-ETF, особенно IBIT, показали рекордную активность по объёмам и торговле опционами в тот день, а торговля опционами явно была в медвежьем направлении. Тем временем движение цены Bitcoin в предыдущие недели сильно коррелировало с рискованными активами, такими как акции программного обеспечения. 4 февраля был отмечен в отделе прайм-брокера (PB) Goldman Sachs днём резкого сокращения для многостратегических фондов, за которым последовал период управления рисками, требующем быстрого и беспорядочного снижения долгов — процесс, который повлиял на позиции, связанные с биткоином, и ещё больше усилил убытки 5 февраля.
Он проанализировал, что, хотя цена снизилась более чем на 13% за два дня, рынок изначально ожидал крупного оттока ETF, однако реальные данные показали, что в целом Bitcoin ETF зафиксировали чистые подписки, при этом IBIT добавил около 6 миллионов акций, что на более чем $230 миллионов больше. Это показывает, что давление на продажи в основном возникает из-за ненаправленных операций, связанных с хеджированием и маркетмейкингом «бумажных фондов», а не долгосрочным выводом капитала.
Джефф Парк также выдвигает гипотезу, что мультиактивные портфели вынуждены снижать кредитное плечо в условиях высокой корреляции, включая хеджированную риск биткоина; Быстрое распродажа опционов и базисных сделок вызвало эффект короткой гаммы, вынудив контрагентов продавать IBIT во время снижения, что усугубило волатильность без создания значительных долгосрочных оттоков. Цена биткоина восстановилась, поскольку частично нейтральная стратегия покрыла позиции 6 февраля.
Он пришёл к выводу, что этот раунд снижения скорее связан с резонансом между управлением рисками и механизмами деривативов в традиционной финансовой системе, а не структурным ухудшением самого крипторынка. Изменение чистого потока ETF в ближайшие дни станет важным индикатором для определения появления нового долгосрочного спроса.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Золотая лихорадка центров данных ИИ вызывает дебаты о влиянии биткоина
Возобновляется дебаты о том, может ли устойчивый переход майнеров Bitcoin (CRYPTO: BTC) в сторону искусственного интеллекта повлиять на безопасность сети и её роль в качестве хранилища стоимости. С одной стороны, энергия и капитал все чаще привлекаются перспективой более высоких доходов в сфере вычислений AI, что вызывает опасения
CryptoBreaking26м назад
Председатель SEC призывает к действиям по поводу правил рынка Bitcoin и криптовалют
Гэри Генслер, глава SEC, призывает Конгресс ускорить регулирование крипто, чтобы обеспечить четкие правила, снизить путаницу и укрепить доверие инвесторов. Крипто-сообщество реагирует неоднозначно, поскольку законодатели обсуждают потенциальное законодательство.
Coinfomania36м назад
Биткойн штурмует локальный максимум в 74 000 долларов, конфликт между США и Ираном, а также нефтяная лихорадка толкают крипторынок на взрывной рост на 320 миллиардов долларов
Цена биткоина резко выросла до 74 451 доллара в краткосрочной перспективе 16 марта, достигнув 40-дневного максимума, что было вызвано конфликтом между США и Ираном, а также ростом цен на нефть. Совокупный рост рынка превысил 320 миллиардов долларов, однако сохраняется неопределённость. Аналитики рекомендуют накопительное инвестирование в диапазоне от 60 000 до 70 000 долларов. Инвестиции требуют осторожного подхода к потенциальным рискам.
GateNews40м назад
Исследование: для значительного влияния на сеть Bitcoin необходимо одновременное отключение 72% подводных оптических кабелей
Последние исследования показывают, что сеть Bitcoin обладает высокой устойчивостью к сбоям подводных оптоволоконных кабелей в глобальном масштабе. Одновременный отказ примерно 72–92% подводных оптоволоконных кабелей необходим для вывода из сети более 10% узлов Bitcoin. Использование сети Tor повышает способность к помехоустойчивости, скрывая местоположение 64% узлов. Исторические события сбоев оказывали минимальное влияние на цену Bitcoin, устойчивость определяется структурой подводных оптоволоконных кабелей.
GateNews40м назад
Роберт Кийосаки массово покупает биткойн, золото и нефть, предупреждая о приближающемся финансовом кризисе в 2026 году
Роберт Кийосаки предупредил об обострении финансового кризиса в 2026 году, уже сделав крупные позиции в биткоине, золоте, серебре и нефти, считая, что владение твердыми активами безопаснее, чем держать наличные. Он предполагает, что период спада на рынке — это хороший момент для покупки биткоина и подчеркивает важность управления рисками и поиска доходности.
GateNews43м назад
