Основатель Chainlink: В отрасли не возникает крупных системных рисков, масштаб RWA превзойдет общую стоимость криптовалют

Chainlink соучредитель Сергей Назаров опубликовал длинную статью, в которой отметил два основных позитивных сигнала, раскрытых в текущем цикле крипторынка — значительное повышение способности индустрии к управлению рисками и ускорение токенизации реальных активов (RWA), не зависящее от колебаний цен на криптовалюты — и смело предсказал: общая стоимость реальных активов на блокчейне (RWA) в конечном итоге превзойдет криптовалюты, и тогда сама суть индустрии претерпит кардинальные изменения.
(Предыстория: SmartCon2024 — полная речь основателя Chainlink Сергея Назарова: Традиционные финансы эффективно переходят в Web3)
(Дополнительный фон: Исследовательский отчет о RWA на тысячу слов: первая волна токенизации уже наступила)

Содержание статьи

• Испытание текущего цикла: значительное повышение устойчивости индустрии
• Рост RWA, отвязанный от цен на криптовалюты, и вызов традиционным финансам со стороны бессрочных контрактов на блокчейне
• Три ключевых тренда, пересекающихся и продвигающих индустрию к мейнстриму
• Три опоры Chainlink: данные, соединение, координация
• Перспективы: RWA в конечном итоге превзойдет криптовалюты

Соучредитель Chainlink Сергей Назаров 10 февраля опубликовал на платформе X длинную статью с глубоким анализом текущего цикла крипторынка. Он отметил, что рыночные циклы — это норма для индустрии криптовалют, и по-настоящему важным является уровень прогресса, достигнутого за каждый цикл, а также какие тренды определят развитие всей индустрии в следующем этапе.

Испытание текущего цикла: значительное повышение устойчивости индустрии

Назаров указал, что текущий цикл выявил два ключевых сигнала. Во-первых, на рынке не произошло масштабных провалов в управлении рисками, не возникло системных рисков. Он напомнил, что в предыдущем цикле произошел крах FTX и ликвидации многих кредитных организаций при резком падении цен, но в этот раз «что радует, так это то, что такие ситуации не случились, по крайней мере, не достигли масштабов всей системы».

Он считает, что если криптоиндустрия и ее системы смогут успешно выдержать значительные откаты и проверки ликвидностью, то как розничные инвесторы, так и институциональные капиталы смогут более уверенно вкладывать в этот сектор.

Эта (управление рисками в индустрии) практика значительно лучше, чем в прошлый раз.

Рост RWA, отвязанный от цен на криптовалюты, и вызов традиционным финансам со стороны бессрочных контрактов на блокчейне

Второй важный сигнал — скорость переноса реальных активов (RWA) на блокчейн продолжает ускоряться и не зависит от цен на биткоин или другие криптовалюты. Назаров подчеркнул, что это свидетельствует о том, что RWA на блокчейне не связаны тесно с ценами криптовалют, а предоставляют уникальную ценность, способную расти независимо от рыночных оценок.

Особо он отметил, что рынок бессрочных контрактов (perps) на блокчейне уже конкурирует с традиционными рынками таких товаров, как серебро и другие крупные товары, а также с рынками бессрочных контрактов в традиционных финансах. «Особенно в тех случаях, когда торговля на разрешенных традиционных рынках становится сложнее или рискованнее, безразрешенные рынки на блокчейне показывают явные преимущества». По мере увеличения данных о RWA, размещенных на блокчейне для поддержки работы различных бессрочных контрактов, он прогнозирует, что эта тенденция только усилится.

Три ключевых тренда, пересекающихся и продвигающих индустрию к мейнстриму

Назаров далее выделил три главных тренда, которые, по его мнению, в следующем этапе совместно преобразуют индустрию:

Первый — бессрочные контракты и токенизация RWA обладают уникальной и долгосрочной ценностью — включая круглосуточные рынки 24/7/365, управление залогами на блокчейне и данные на блокчейне, причем эта ценность растет независимо от других динамических факторов.

Второй — институциональное принятие будет стимулироваться фундаментальными и технологическими преимуществами криптоиндустрии, а также развитием в условиях децентрализованных, круглосуточных рынков DeFi.

Третий — инфраструктура для работы RWA столкнется с растущим спросом — по мере того, как все больше реальных активов будет размещаться на блокчейне в виде бессрочных контрактов или токенов, а их операции станут все более сложными, потребуется интеграция с системами и блокчейнами.

Первые два тренда — это неизбежные рыночные силы, которые сейчас ускоряются независимо от цен на криптовалюты — это настоящая глубокая инсайдерская информация, которую я получил из этого цикла.

Три опоры Chainlink: данные, соединение, координация

Обсуждая роль Chainlink в трансформации индустрии, Назаров выделил три основные опоры.

В области данных Chainlink — ведущий поставщик данных на блокчейне, обеспечивающий более 70% рынка и обслуживающий большинство потребностей DeFi. Это включает рыночные данные для бессрочных контрактов, доказательства резервов стабильных монет (Proof of Reserves), а также показатели чистой стоимости активов (NAV) для токенизированных фондов — данные являются основой для большинства RWA, существующих на цепочке. Он также отметил сотрудничество с ведущими поставщиками данных, такими как S&P и ICE, что позволяет Chainlink занимать лидирующие позиции в растущем секторе институциональных RWA.

В области соединения — межцепочечные мосты и интеграция с существующими бекенд-системами — ключ к расширению ликвидности. Chainlink уже выбран ведущими командами Web3 для официальных межцепочечных мостов, а также является единственной системой, успешно интегрирующей традиционные финансовые платежи в мультицепочечные транзакции, объединяя существующие источники ликвидности с новыми в единую инфраструктуру.

В области координации — среда Chainlink Run Environment (CRE) — кажется, единственная, способная объединить множество блокчейнов, систем вне цепочки, рыночных данных и даже ИИ в единое приложение. Компании уже используют CRE, глубоко интегрируя его с ключевыми системами. Назаров анонсировал, что CRE также принесет новые решения в области приватности — «настоящая практическая приватность как важная функция координации CRE, ожидайте».

Перспективы: RWA в конечном итоге превзойдет криптовалюты

Назаров сделал смелое предсказание: если эти тренды продолжатся, то общая стоимость RWA на блокчейне превзойдет криптовалюты, «кардинально изменится суть нашей индустрии». Это изменение также даст импульс росту криптоактивов — больше капитала на цепочку создаст положительный цикл — но именно RWA станет движущей силой, которая выведет все на мейнстрим.

Я никогда не был так взволнован потенциалом нашей индустрии стать лучшей версией глобальной финансовой системы.