На прошлый понедельник биткойн резко упал, приблизившись к уровню 60 000 долларов, вызвав панические настроения на рынке. Однако, согласно исследовательской компании K33, этот обвал скорее всего обозначает установление «периодического дна». K33 считает, что как на спотовом, так и на ETF и деривативных рынках уже проявляются признаки «капитуляционной распродажи».
Руководитель исследовательского отдела K33 Vetle Lunde в отчёте, опубликованном во вторник, привёл ряд «крайне аномальных данных» в подтверждение вышеизложенного. Он отметил, что рынок впервые с кризиса банковской системы США в марте 2023 года столкнулся с крахом ставок по финансированию, а также с уровнем кривой опционов, который наблюдался только в самый тяжёлый период медвежьего рынка 2022 года. Кроме того, объём торгов достиг 95-го процентиля.
Компания указала, что показатели импульса также опустились до редких уровней. Продолжительная распродажа с 20 января привела к тому, что индекс относительной силы (RSI) биткойна за дневной период опустился до 15,9 — это шестой по низкости уровень перепроданности с 2015 года, уступая только марту 2020 года и ноябрю 2018 года. RSI используется для оценки скорости и амплитуды ценовых изменений, колеблясь в диапазоне от 0 до 100.
Vetle Lunde отметил, что при двух предыдущих случаях столь низкого RSI, соответствовали они циклическому дну, что дополнительно подтверждает гипотезу о формировании временного дна в текущем падении.
Настроения на рынке также резко ухудшились. Индекс страха и жадности криптовалют (Crypto Fear & Greed Index) опустился до 6 — второго по низкости уровня в истории, практически достигнув состояния полного панического страха, что свидетельствует о крайней пессимистичной настроенности инвесторов по поводу падения биткойна до 60 000 долларов.
Vetle Lunde отметил, что ценовые колебания сопровождаются «крайне активной торговлей». Он написал, что 6 февраля объём спотовых сделок по биткойну за два дня достиг 32 миллиарда долларов — рекордного уровня, причём 5 и 6 февраля объёмы торгов достигли 95-го процентиля, что случается лишь один раз во время краха FTX.
Анализ Vetle Lunde показывает, что такие экстремальные показатели обычно предвещают достижение ценой временного экстремума, после чего часто наступает фаза консолидации и возможное повторное тестирование локальных минимумов.
Данные по деривативам также отражают крайнюю паническую ситуацию на рынке. Согласно данным K33, 6 февраля ежедневная ставка финансирования по бессрочным контрактам на биткойн резко снизилась до -15,46% — минимального уровня с марта 2023 года; средняя ставка за 7 дней опустилась до -3,5%.
Кроме того, кривые опционов вошли в «крайне защитный диапазон», что свидетельствует о высокой степени хеджирования, сравнимой с крахом LUNA, ликвидацией Three Arrows Capital (3AC) и банкротством FTX.
Что касается спотовых ETF на биткойн, то IBIT от BlackRock 5 февраля установил рекорд по однодневному объёму торгов — превысив 10 миллиардов долларов и достигнув 284,4 миллиона акций. Однако, одновременно с этим, IBIT зафиксировал пятый по величине чистый отток за всю историю. Несмотря на последующий приток средств в последующие дни, с прошлого вторника чистый отток составил 13 670 биткойнов.
Объединённые данные по волатильности, объёму торгов, доходности, кривым и потокам ETF показывают, что вероятность достижения уровня 60 000 долларов в качестве временного дна очень высока.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Эксперт выделяет два ключевых сигнала на графике цены ETH: Stoch RSI и "Голова и плечи"
Эксперт выделил два ключевых сигнала на графике цены ETH.
Один — медвежий индикатор Stoch RSI, который может толкнуть ETH ниже $2,000.
Другой — бычий паттерн «Голова и плечи», который может поднять цену ETH выше $2,000.
CryptoNewsLand16м назад
Grayscale: AI и финансовые приложения показали отличные результаты на фоне геополитических потрясений в Q1
Источник: Grayscale Research; Компиляция: Golden Finance
Ключевые моменты статьи:
-----
Q1 2026 года характеризовался высокой волатильностью: геополитические риски и переоценка макроэкономических показателей вызвали резкие колебания на рынке.
Общий спад по всей отрасли: доходность шести крупных крипто-секторов оставалась отрицательной второй квартал подряд, что усилило бегство в безопасные активы и процесс делегирования.
Финансовые приложения и токенизированные проекты лидируют: благодаря поддержке институционального внедрения и улучшению нормативной ясности, соответствующие проекты показывают лучшие результаты по сравнению с рынком.
Токены, связанные с ИИ, демонстрируют выдающиеся показатели: с ускорением внимания к искусственному интеллекту и четкой необходимостью агентов (Agent) в расчетах по цепи финансовых операций, сектор ИИ выделяется.
Общие результаты
Первый квартал 2026 года стал еще одним сложным периодом для криптовалютного рынка.
金色财经_29м назад
Разхождение между золотом и BTC: когда войны за переопределение защитных активов
Проснулся, и BTC снова откатился к 70k. На пути на работу по дороге в автомобиле по радио передавали новости о том, что золото под давлением из-за того, что ожидания снижения ставок ФРС на мартовском совещании по политике не оправдались, стерев все прибыли за год.
В последнее время обострился геополитический кризис на Ближнем Востоке, и глобальные рынки капитала начали колебаться. Согласно классическому повествованию традиционной финансовой науки, геополитические конфликты должны повышать цену золота — эта логика уходит корнями в тысячелетний статус золота как средства защиты от рисков и уже стала инстинктивной реакцией участников рынка. Однако рыночные показатели марта 2026 года разрушили этот стереотип: цена золота продолжала падать, пробив ниже ключевого уровня поддержки в 4500 долларов, в то время как падение биткойна было намного меньше, чем у традиционных рисковых активов, таких как акции, продемонстрировав своего рода характеристику «относительного хеджирования рисков».
Эта аномальная дифференциация на поверхности представляет собой разницу в тенденциях цен на активы, а на более глубоком уровне отражает структурные изменения, которые рынок долгое время упускал из виду: инвесторская база золота и биткойна претерпевает фундаментальные перемены
金色财经_39м назад
Брокер Wall Street Bernstein называет дно биткоина, сохраняет целевой показатель $150,000 на конец года
Брокер Wall Street Bernstein считает, что Bitcoin, вероятно, достиг своего дна и нацелен на $150 000 к концу года. Аналитик Gautam Chhugani ссылается на сильный спрос и институциональный интерес, одновременно подчеркивая стойкость таких активов как Strategy (MSTR) в качестве прокси Bitcoin среди волатильности на рынке.
CoinDesk50м назад
Bernstein: Bitcoin may have reached a cyclical bottom, maintaining a target price of $150,000 by the end of 2026
Gate News сообщает, что 24 марта, согласно CoinDesk, инвестиционный банк Bernstein выразил в своем последнем отчете мнение о том, что биткойн, вероятно, уже достиг промежуточного дна и сохраняет целевую цену в 150 000 долларов на конец 2026 года. В отчете указывается, что предыдущий откат был главным образом вызван окружением высоких процентных ставок, геополитическими рисками на Ближнем Востоке и временным оттоком средств из ETF, однако в целом фундаментальные основы не испытали системного давления. Кроме того, постоянный приток средств в ETF и увеличение корпоративных резервов по-прежнему считаются важными факторами, способствующими росту биткойна.
GateNews52м назад
