Объем стабильных монет достиг $329B , а $10T месячный объем сигнализирует о восстановлении на блокчейне

Запись о росте предложения стейблкоинов и объеме в 10 трлн долларов показывает рост ликвидности, но она все еще частично остается на стороне.

Ликвидность стейблкоинов снова расширяется, поскольку недавние отчеты указывают на возобновление циркуляции капитала на крипторынках. Активность переводов резко ускорилась, а общий объем предложения достиг рекордных уровней. Кажется, что внутренние расчеты начинают восстанавливать структурный импульс.

Рынок стейблкоинов восстанавливается до новых максимумов, DEXы захватывают 56% активности

Согласно данным Dune Analytics, совокупный баланс стейблкоинов составляет около 329,6 миллиарда долларов. За прошлый месяц сектор привлек более 10 триллионов долларов переводов, что является самым сильным показателем за месяц с апреля 2022 года. Децентрализованные биржи составляли 56% всей активности со стейблкоинами за этот период.

_Источник изображения: Dune Analytics

За последние годы предложение стейблкоинов прошло через три основные фазы. С 2020 по 2022 год балансы быстро росли и достигли почти 200 миллиардов долларов. Во время падения рынка 2022–2023 годов предложение снизилось до примерно 140–150 миллиардов долларов.

Однако рост возобновился в следующем году. И сейчас балансы превысили 320 миллиардов долларов, установив новый рекорд.

Стейблкоины, привязанные к доллару США, продолжали активность в секторе. В то время как их аналоги, не привязанные к доллару, вместе составляют чуть более 2 миллиардов долларов. Для сравнения, эта цифра составляет менее 1% от общего предложения стейблкоинов.

Данные показывают миллиарды, входящие и выходящие из рынка, при этом позиции меняются

Данные Kaiko дают более ясное представление о рыночных тенденциях, анализируя доминирование Bitcoin, Ethereum и стейблкоинов. Во время падения рынка многие инвесторы перешли в стейблкоины для безопасности. В результате их доля на рынке увеличилась.

_Источник изображения: Kaiko

По мере того как доверие медленно восстанавливалось, часть этих средств возвращалась в рисковые активы, такие как Bitcoin и Ethereum. Тем не менее, доля стейблкоинов по-прежнему больше, чем в предыдущих циклах.

Текущая позиция подразумевает наличие ликвидности, но не полностью задействованной.

• Значительный капитал остается на стороне в виде стейблкоинов.
• Переключение рисков возобновилось, но остается умеренным.
• Спекулятивные вложения не достигли прежних экстремальных уровней.
• На стороне все еще находится значительный запас средств (“сухой порох”).

_Источник изображения: CryptoQuant

Согласно CryptoQuant, за последние два года часто происходили ежедневные притоки в размере 1–2,5 миллиарда долларов. Часто такие крупные притоки происходят перед открытием спотовых или фьючерсных позиций трейдерами. В то же время, дни с крупными оттоками, превышающими 1 миллиард долларов, отражают быстрое перемещение капитала.

Стейблкоины перемещаются внутри цепочки, поскольку активность DEX продолжает расти, а на централизованных биржах остается около 80 миллиардов долларов

Недавние данные показывают, что стейблкоины постепенно уходят с централизованных бирж, в то время как активность на DEXах продолжает расти. Это говорит о том, что средства перемещаются внутри цепочки, а не выходят из крипторынка.

Тем не менее, на централизованных биржах все еще хранится около 80 миллиардов долларов в стейблкоинах. Это значительный запас покупательной силы, остающийся на стороне. При этом общий объем предложения достиг рекордных максимумов, что свидетельствует о стабильной ликвидности рынка.

Скорость обращения стейблкоинов сейчас совпадает с ростом предложения, а месячные переводы в 10 трлн долларов подтверждают ускорение оборота капитала. Более того, растущее участие DEXов указывает на структурные изменения в циркуляции ликвидности.