Автор: Bowen, Источник: Bailu Lounge
Комплаенс является заслуженным фокусом для криптоиндустрии в 2023 году, и это справедливо для глобальных рынков.
15 ноября новость о первичном публичном размещении (IPO) акций Phoenix Group на сумму 1,36 млрд дирхамов ($370 млн) на фондовой бирже Абу-Даби (ADX) вновь привлекла внимание к Ближнему Востоку.
В последние годы ОАЭ активно способствовали развитию индустрии виртуальных активов на Ближнем Востоке, в том числе в ОАЭ, эмирате Дубай, а также в финансовых свободных зонах, таких как Abu Dhabi Global Market и Dubai International Financial Centre, и ввели различные нормативно-правовые базы для удовлетворения глобальных потребностей.
Если Phoenix Group успешно завершит листинг, это будет означать, что первая криптовалютная и блокчейн-организация будет размещена на фондовом рынке Ближнего Востока, а также напомнит инвесторам, что им по-прежнему необходимо сосредоточиться на ближневосточном рынке, представленном Объединенными Арабскими Эмиратами, и искать более качественные возможности.
Нормативно-правовая среда для деятельности с виртуальными активами в ОАЭ сложна, и существует множество органов власти. В следующем разделе мы кратко проанализируем пять основных нормативно-правовых баз в ОАЭ, чтобы помочь читателям лучше понять нормативно-правовую среду в ОАЭ и определить высококачественные проекты.
5 основных нормативно-правовых баз параллельно
Сегодня регион Ближнего Востока и Северной Африки является шестой по величине криптовалютной экономикой с транзакциями в сети на сумму около 389,8 миллиарда долларов в период с июля 2022 года по июнь 2023 года, что составляет почти 7,2% мирового объема торгов. Во многом это связано с рядом регуляторных мер на местном и федеральном уровнях в ОАЭ, представительной стране Ближнего Востока, что создало прекрасную среду для устойчивого роста индустрии виртуальных активов на Ближнем Востоке.
В настоящее время компаниям, которые обращаются в ОАЭ или находятся в процессе предоставления услуг виртуальных активов в ОАЭ, придется иметь дело со сложной нормативно-правовой средой, состоящей из нескольких регуляторов. В зависимости от предполагаемой деятельности и географического расположения объекта таких услуг, эти учреждения имеют различные регуляторные мандаты.
В настоящее время существует 5 основных нормативно-правовых баз, регулирующих предоставление услуг виртуальных активов в ОАЭ, в том числе:
(i) Федеральные нормативные акты, принятые в соответствии с Постановлением Кабинета министров No 111 о виртуальных активах;
(ii) Положения о свободной финансовой зоне Международного финансового центра Дубая (DIFC)
(iii) Положение о свободной финансовой зоне Глобального рынка Абу-Даби (ADGM);
(iv) нормативные акты, применимые в эмирате Дубай (за исключением DIFC) в рамках компетенции недавно созданного Управления по регулированию виртуальных активов Дубая (A);
**(v) Система лицензирования для криптовалютного бизнеса, применимая к свободной экономической зоне Multi Commodities Centre (DMCC) в Дубае. **
В соответствии с различными нормативно-правовыми базами существуют различия в лицензирующем органе, юрисдикции, условиях регистрации, сборах за регистрацию и обслуживание, а также видах регулируемой деятельности с виртуальными активами.
Свод федеральных нормативных актов по виртуальным активам
В соответствии с федеральными правилами, лицензируемыми организациями являются ОАЭ, Управление по регулированию сырьевых товаров (SCA) и Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов**, а юрисдикция охватывает все земли, кроме Международного финансового центра Дубая (DIFC) и Глобального рынка Абу-Даби (ADGM).
Для тех, кто работает в индустрии виртуальных активов и подпадает под действие федеральных правил, необходимо иметь юридическое лицо на территории ОАЭ и иметь юридическое одобрение от соответствующего органа по лицензированию торговли;
В зависимости от предпринимаемой деятельности с виртуальными активами взимается первоначальный лицензионный сбор в размере от 53 000 до 505 000 дирхамов ОАЭ (от 14 000 до 137 000 долларов США) и сбор за рассмотрение заявки. Кроме того, в зависимости от деятельности, связанной с виртуальными активами, будут понесены различные расходы на обслуживание лицензий.
В соответствии с федеральными правилами, категории деятельности с виртуальными активами, которые сосредоточены на регулировании, включают: брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржу/многостороннюю торговую площадку (MTF), хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные операции в качестве принципала и т. д., и важно отметить, что деятельность, связанная с NFT, не регулируется.
Кроме того, SCA ограничивает типы виртуальных активов, которые могут быть приняты, и в регламент могут быть включены только виртуальные активы, которые находятся в списке принятия виртуальных активов.
***** Финансовая свободная зона DIFC ****** (DIFC) ****** Правила ****
В пределах Финансовой свободной зоны DIFC лицензируемой организацией является Управление по финансовому регулированию и надзору Дубая (DFSA) и имеет юрисдикцию на всей территории Международного финансового центра Дубая.
Для специалиста по виртуальным активам DIFC юридическое лицо должно находиться в пределах DIFC, а компания должна иметь юридическое лицо, как определено в Законе о компаниях DIFC;
Что касается лицензионных расходов, существует первоначальный лицензионный сбор в размере от 15 000 до 175 000 долларов США, а также различные расходы на обслуживание лицензии в зависимости от осуществляемой деятельности.
В соответствии с правилами DIFC, ключевые категории деятельности с виртуальными активами, подлежащие регулированию, включают: **брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржевую/многостороннюю торговую площадку (MTF), хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные операции в качестве принципала и т. д., ** деятельность, связанная с NFT, также исключена из сферы регулирования.
Как и федеральные правила, DFSA ограничивает типы виртуальных активов, которые могут быть приняты, и только принятые виртуальные активы могут регулироваться и использоваться в обращении в DIFC.
Регулирование свободной финансовой зоны Абу-Даби (ADGM)**
Финансовая свободная экономическая зона Abu Dhabi Global Market (ADGM) лицензирована Управлением по регулированию финансовых услуг (FSRA) и имеет юрисдикцию над Глобальным рынком Абу-Даби и островом Аль-Мария.
Аналогично DIFC. Для специалиста по виртуальным активам ADGM, юридическое лицо** должно состоять в ADGM, а компания должна иметь юридическое лицо, как определено в Законе о компаниях ADGM;**
В рамках ADGM первоначальный лицензионный сбор составляет от 20 000 до 145 000 долларов США, а расходы на техническое обслуживание варьируются в зависимости от вида деятельности.
В соответствии с правилами ADGM, ключевые категории деятельности с виртуальными активами, подлежащие регулированию, включают: ** Брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржевые/многосторонние торговые площадки (MTF), хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные операции в качестве принципалов и т. д.;
В отличие от двух предыдущих нормативно-правовых баз, ADGM утверждает криптоактивы не в соответствии с типом криптоактивов (например, Bitcoin, Ethereum), а на основе различных юридических лиц, и одобренные криптоактивы могут циркулировать и использоваться в ADGM.
Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (A)
Управление по регулированию виртуальных активов Дубая является лицензированным органом, юрисдикция которого распространяется на весь эмират Дубай, за исключением DIFC.
Для практикующих юристов осуществление деятельности, связанной с VA, требует наличия юридического лица в эмирате Дубай и одобрения от A.
Что касается затрат, первоначальный лицензионный сбор варьируется от 40 000 до 100 000 дирхамов ОАЭ (от 10 800 до 27 200 долларов США), а плата за обслуживание лицензии и текущие расходы варьируются в зависимости от вида деятельности.
Категории деятельности с виртуальными активами, которые сосредоточены на регулировании, включают:** Брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржа/многосторонняя торговая площадка (MTF), хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционная торговля в качестве принципала и деятельность, связанная с NFT. **
Ограничения А на криптоактивы относительно свободны, и нет списка принимаемых виртуальных активов, но в то же время А сохраняет за собой право на обращение и использование определенных криптоактивов (например, анонимных и высокорисковых токенов проектов).
Рамочная программа лицензирования криптовалютного бизнеса Dubai Multi Commodities Centre (DMCC)
Dubai Multi Commodities Centre (DMCC) является лицензирующим органом и имеет юрисдикцию на всем эмирате Дубай, за исключением DIFC.
Практикующий специалист** должен быть юридическим лицом в DMCC, которое должно быть корпорацией DMCC или филиалом компании, не входящей в DMCC**.
Что касается расходов на регистрацию, юрисдикции DMCC имеют фиксированный первоначальный лицензионный сбор в размере около 35 000 дирхамов (примерно 9 500 долларов США), в то время как расходы на обслуживание продолжают варьироваться в зависимости от осуществляемой деятельности.
В отличие от других основных структур, DMCC регулирует только два типа деятельности: NFT и инвестиционные транзакции в качестве принципала, а другие виды деятельности не подпадают под действие соответствия, и, поскольку типы соответствующих видов деятельности с виртуальными активами ограничены, больше нет ограничений на виртуальные активы, которые могут быть предоставлены и обращены.
** В целом, общая нормативно-правовая база в ОАЭ очень гибкая, и практикующие специалисты могут самостоятельно регистрировать необходимые лицензии в соответствии с различными видами бизнеса, которыми им необходимо заниматься, чтобы максимизировать поддержку бизнес-инноваций и продвижения, и именно эта инициатива делает ОАЭ очень вероятным стать следующим глобальным центром индустрии виртуальных активов, привлекая различные стороны проекта и учреждения. **
** Для индустрии виртуальных активов гибкий подход к регулированию также является моделью для стран на мировом рынке, на которой они могут учиться. Предоставление различных и альтернативных нормативно-правовых сред для различных специалистов-практиков, вероятно, будет эффективным способом стимулирования большего количества финансовых инноваций**
