Рынок стейблкоинов продолжает развиваться. Хотя традиционные решения, такие как USDC и USDT, все еще занимают основную долю рынка, они также сталкиваются с проблемами низкой эффективности капитала и централизации. В то же время на рынке появляется много новых стейблкоинов, таких как высокодоходный USDe, Децентрализация стейблкоин RWA Usual Money и WSPN, который стремится создать платежную экосистему. Эти новые решения усиливают конкуренцию на рынке и способствуют появлению большего выбора.
В этом контексте ChainFeeds пригласил основателя WSPN Раймонда Юаня обсудить развитие стейблкоинов, включая концепцию «Стейблкоин 2.0», структуру рынка стейблкоинов и соответствие.
Основные моменты:
-
«Стейблкоин 2.0», предложенный WSPN, направлен на расширение спектра глобальных платежных приложений и использование цифровых технологий для обеспечения массового расширения рынка.
-
Лицензия - это только порог для входа на рынок, основная роль которой заключается в интеграции в местную экономическую систему. Реальным ключом к успеху проекта является способность принести пользователю реальную ценность.
3）По мере расширения рынка стейблкоинов до нескольких триллионов долларов, доля рынка будет становиться более равной, даже у крупнейших выпускателей стейблкоинов она может составлять всего 20-30%. В то же время будет много меньших стейблкоинов, каждый занимает около 1% рыночной доли.
- Успех стабильной монеты зависит от процветания всей экосистемы, включая услуги платежей, инструменты KYC и AML и постоянное инновационное развитие во всех областях. Все усилия направлены на одну основную цель: максимизацию ценности пользовательского опыта.
WSPN: надеется содействовать применению стейблкоинов, строя платежную сеть
WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) - цифровая платежная компания, специализирующаяся на создании инфраструктуры следующего поколения для стейблкоинов. Она стремится содействовать широкому применению стейблкоинов в глобальной финансовой системе, создавая экосистему платежей. Основной командой компании являются эксперты отрасли, включая основателя CTH Раймонда Юаня, основателя Zero Knowledge Consulting Остина Кэмпбелла и бывшего президента Visa Джона Партриджа.
В настоящее время WSPN выпустил свой первый стейблкоин WUSD и планирует выпустить стейблкоин WEUR. Основатель Раймонд Юань объяснил, что буква “W” в названии WUSD означает “устойчивый”, символизируя его стабильность. Для обеспечения стабильности WUSD WSPN принимает ряд мер. Например, в процессе выпуска он придерживается пути стейблкоина, обеспеченного фиатной валютой, чтобы гарантировать, что каждый WUSD имеет 100% резерва средств на банковском счете. В процессе хранения используется технология шардинга с закрытым ключом, и сотрудничество с третьей стороной обеспечивает безопасность. Наконец, в процессе выкупа WSPN создал круглосуточную операционную систему, установив операционные центры в Северной Америке, Азии и Европе, чтобы обеспечить быстрый ответ на потребности клиентов.
Кроме того, WSPN уже сотрудничает с Visa и Mastercard по выпуску платежной карты стейблкоинов и проводит тестирование в Японии. Пользователи могут использовать эту карту для оплаты в удобных магазинах и супермаркетах. В то же время стейблкоин WSPN уже используется некоторыми крупными товарными трейдерами и компаниями по международной торговле для расчетов и поселка, активно расширяя рынок финансовых инструментов на основе стейблкоинов.
16 августа этого года WSPN закрыла посевной раунд в размере $30 млн, возглавляемый Foresight Ventures и Folius Ventures, при участии Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners и RedPoint China. Раймонд Юань сообщил, что часть привлеченных средств будет направлена на расширение команды, а часть на продолжение инвестиций в инфраструктуру.
От «Стейблкоин 1.0» до «Стейблкоин 2.0»: задумка Платежной сети WSPN
WSPN представляет новую концепцию «Стейблкоин 2.0», с целью создания Платежной сети, основанной на цифровых технологиях и ориентированной на пользователя. Raymond Yuan отмечает, что хотя масштаб «Стейблкоина 1.0», представленного USDT, уже превышает 160 миллиардов долларов США, его применение ограничено сферой криптовалюты и имеет ограниченные возможности роста. Например, в текущей системе платежей пользователи все еще должны связывать свои реальные счета и привязывать банковские карты, не имея возможности свободно осуществлять платежи по всему миру. Стейблкоин может сыграть более важную роль в будущей системе платежей, переведя ее с «электронных платежей» на «цифровые платежи». В будущем, с развитием искусственного интеллекта и интернета вещей, в мире будет нужен новый цифровой инструмент для платежей, и Стейблкоин, возможно, является технологией, которая наиболее приближена к достижению этой цели. Raymond Yuan прогнозирует, что рынок Стейблкоинов может достичь объема в 10 трлн долларов США в течение следующих десяти лет, реализуя эту цель.
Raymond Yuan также подробно объяснил различия между “стейблкоином 1.0” и “стейблкоином 2.0” в четырех аспектах:
- Уровень продуктовой зрелости: уровень продуктовой зрелости «Стейблкоин 1.0» низок, что создает высокий порог входа для пользователей вне отрасли. WSPN же надеется создать матрицу продуктов «Стейблкоин 2.0», которая будет включать десятки, а может быть, даже десятки продуктов, что, в конечном итоге, будет способствовать массовому использованию стейблкоинов.
- Управление: структура управления «стейблкоином 1.0» слишком централизована и не соответствует принципам Децентрализации в Web3. В «стейблкоине 2.0» акцент делается на коммунальном управлении, чтобы обеспечить Децентрализацию в модели управления;
- Сфера применения: Сценарии применения “стейблкоина 1.0” главным образом сосредоточены в области криптовалюты. Целью “стейблкоина 2.0” является мировая ассет-аллокация, охватывающая более широкий спектр сфер, таких как акции, повседневное потребление и бронирование авиабилетов и гостиниц;
- Поощрение пользователей: USDT и USDC и другие «Стейблкоин 1.0» не предоставляют пользователям никаких инцентивов. WSPN планирует выпустить токен управления, чтобы извлечь большую часть ценности из экосистемы и вернуть ее пользователям.
Выживание в конкурентной среде стейблкоинов: соответствие и стратегия прибыли WSPN
Соответствие всегда было ключевой темой развития стабильных монет. Раймонд Юань подчеркивает, что с момента основания WSPN, компания установила четкое правило: ее деятельность должна быть лицензирована соответствующими регулирующими органами местности. При выборе между соответствием и рыночным расширением, WSPN отдает предпочтение соответствию, даже если это требует определенной жертвы эффективности и скорости развития, чтобы гарантировать законность и безопасность своей деятельности.
На сегодняшний день WSPN успешно получил ключевые лицензии и разрешения в США и Нидерландах, включая лицензию на денежные переводы MTL (Money Transmitter License) в США и лицензию электронных денег EMI (Electronic Money Institution) в Нидерландах. В регионе Азии WSPN активно подает заявку на песочницу в Гонконге и уже подал заявку в Монетарное управление Сингапура (MAS) на получение лицензии на стейблкоиновые платежи (DTP). Кроме того, WSPN также ведет общение с регулирующими органами Таиланда и других стран Юго-Восточной Азии, и ожидается дальнейший прогресс в течение ближайших трех до шести месяцев. Что касается офшорного рынка, WSPN планирует получить лицензию в Британских Виргинских островах в ближайшее время, а также подает заявки на соответствующие лицензии в Дубае и Абу-Даби, планируя завершить их получение в первом квартале 2025 года.
Раймонд Юань также подчеркнул, что лицензия является лишь порогом для входа на рынок, но не является единственным ключевым фактором успеха. Главная роль лицензии заключается в интеграции в местную экономическую систему. Во многих зрелых регулируемых рынках только у предприятий с лицензией есть доступ к банковскому счету и их принимают ведущие учреждения в качестве партнеров или поставщиков платежных услуг, что фактически открывает для компании “потолок”. Однако истинный ключ к успеху проекта все же заключается в том, сможет ли он действительно принести пользователям реальную ценность, включая удобство продукта, богатство сценариев применения и эффективность мотивации пользователей.
Конечно, важно обеспечить устойчивое развитие на конкурентном рынке стейблкоинов, соблюдая требования соответствия. Реймонд Юань объясняет, что модель доходов WSPN является разнообразной, и рост доходов происходит от широкого использования стейблкоина, а не от пассивного дохода, получаемого от нереализации стейблкоина пользователями.
Доход от базового актива является наиболее распространенной моделью прибыли для стабильной валюты, обычно достигаемой за счет дохода от Интереса по залоговым активам. Однако Рэймонд Юань отмечает, что недавние события (такие как событие с банком Силиконовой долины, приведшее к депегированию стабильной валюты) выявили потенциальные риски банковских вкладов. Для минимизации таких рисков некоторые компании уже начали перемещать средства в государственные облигации для получения относительно стабильного дохода. Однако следует отметить, что цены на государственные облигации все равно подвержены Колебаниям Процентных ставок. В связи с этим WSPN принимает более осторожную стратегию, надеясь построить диверсифицированный портфель высоколиквидных активов, включая государственные облигации различных стран и другие финансовые продукты с высокой доходностью, что позволит снизить риски и оптимизировать доходы.
Помимо доходности основных активов, WSPN активно исследует другие источники дохода, например, сотрудничество с несколькими публичными цепочками для развертывания своего стейблкоина. На данный момент WSPN успешно интегрировал 6 публичных цепочек и планирует расшириться до 20 цепочек в будущем. С широким применением стейблкоина на этих публичных цепочках возникнет множество транзакций, что приведет к поступлению комиссионных доходов. Раймонд Юань также отметил, что в будущем часть этих комиссионных доходов возможно будет возвращена пользователям каким-либо образом, дополнительно повышая их участие и преданность. Кроме того, доходы от платформы также являются одним из важных источников дохода для WSPN. Компания планирует интегрировать свой стейблкоин в различные пользовательские платформы, такие как электронная коммерция и игры, для получения доли комиссионных от сделок на этих платформах.
Анализ рынка стейблкоинов: объем рынка расширится до нескольких триллионов долларов, а доля рынка станет более равномерной
Согласно данным DefiLlama, общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 168,3 миллиарда долларов США, а доля USDT на рынке составляет 70,09%. Раймонд Юань говорит, что на рынке действительно существует риск чрезмерной централизации, но он оптимистичен относительно будущего развития рынка стейблкоинов. Он считает, что по мере расширения рынка стейблкоинов до нескольких триллионов долларов США, доля рынка будет стремиться к более равномерному распределению, и даже крупнейший эмитент стейблкоинов может занять только 20% -30% долю рынка. Кроме того, существует множество меньших стейблкоинов, которые занимают около 1% доли рынка каждый. Раймонд Юань также привел пример, что традиционный банковский сектор США имеет принцип, согласно которому концентрация депозитов в одном банке не должна превышать 16% в отрасли. Подобные правила или распределение также могут появиться на рынке стейблкоинов в будущем.
Во время обсуждения стабильных монет Децентрализованные финансы, которые могут предоставить пользователям больше приложений и доходов, Раймонд Юань заявил, что главными конкурентами WSPN не являются эти Децентрализация стабильные монеты, а традиционные области платежей. Долгосрочная цель WSPN - построить инфраструктуру Платежная сеть, которая будет соответствовать, безопасна и прозрачна, в то время как Децентрализация стабильные монеты больше следуют за обеспечением пользователям высоких доходов на основе Криптовалюта. Однако эта модель доходов в значительной степени зависит от роста рынка, и как только рынок войдет в Медвежий рынок, эти доходы могут быть непродолжительными.
WSPN Будущая концепция: Цель - максимизировать ценность пользовательского опыта
WSPN активно противостоит всё более ожесточённой конкуренции на рынке стейблкоинов, и Раймонд Юань также подробно рассматривает планы компании в различных областях. В части продуктовой линейки и пользовательского опыта WSPN уже запустила своё собственное приложение Кошелек StableWallet и планирует дальнейшее расширение линейки продуктов с выпуском более 10 приложений. Эти приложения будут образовывать матрицу продуктов, что сделает пользовательский опыт более дружелюбным. В то же время Раймонд Юань также отметил, что WSPN активно исследует возможности внедрения искусственного интеллекта в свои продукты.
В отношении управления сообществом Рэймонд Юань подчеркивает, что в настоящее время многие стабильные монеты все еще полагаются на долгосрочное доверие отрасли к конкретным проектам, например, USDT получил доверие благодаря своему долгосрочному присутствию на рынке, несмотря на депегирование несколько раз. Доверие к USDC в основном основано на его соответствии. Рэймонд Юань считает, что в эпоху Web3 доверие не должно строиться на морали персонала или организации, а должно основываться на прозрачных правилах и технологиях. В этой связи WSPN планирует создать API-ориентированную платформу, которая в реальном времени записывает информацию об активной конфигурации с использованием технологии Машины Oracle и вводит механизм голосования в блокчейне, чтобы обеспечить активное участие членов сообщества в процессе принятия решений и дальнейшее обеспечение прозрачности и безопасности управления. Кроме того, в отношении стимулирования пользователей WSPN планирует захватывать и распределять ценность экосистемы с помощью управляющего Токена.
Наконец, Рэймонд Юань отметил, что стабильная монета - это не только выпуск токена, ее успех зависит от процветания всей экосистемы, включая инновации и развитие в области платежных услуг, KYC и AML инструментов и т.д. Конечно, все усилия в конечном итоге направлены на одну основную цель: максимизацию ценности пользовательского опыта, будь то непрерывное строительство инфраструктуры, получение глобальной лицензии или расширение рынка и запуск биржи.
Заявление:
- Эта статья взята из [ChainFeeds Research]. Авторское право передается оригинальному автору [LindaBell]. Если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и команда обработает это в соответствии с соответствующими процедурами.
- Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, представляют собой только личные мнения автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
- Все другие языковые версии статей переведены командой Gate Learn и не могут быть скопированы, распространены или использованы без упоминания Gate.io
