Каковы преимущества и недостатки режима стимулирования баллами для "органического роста" или "топового PUA"?

В мире развития Криптовалюта, экономическая модель, основанная на ДецентрализацияСоглашение, принесла множеству пользователей светлое будущеешифрование. Однако с развитием отрасликоманда проекта также начинает размышлять о балансе между долгосрочным ростомПротокол и удержанием пользователей в водоворотешифрование. Использование баллов как относительно ‘умеренной’ стимулирующей модели между информационным фоном иТокен становится всё более популярным средикоманда проекта. И многие считают, что концентрация внимания, привлеченная стимулированием баллами, может стать органической точкой ростаПротокола и сильно подтолкнуть проектрост.

Но в последнее время распределение токенов TGE проектов, таких как Blast, вызвало всплеск гнева, проявляющийся в неудовлетворенности участников из-за увеличения стимулирующего периода и низкой отдачи. Крупные инвесторы призывают к тому, чтобы подобные Аирдропы превратились в “топовый PUA” для всех участников, поэтому в данной статье мы рассмотрим преимущества и недостатки балльной модели с разных точек зрения и постараемся найти соответствующее решение.

Ранняя модель стимулирования

В самом начале волны, когда ICO Ethereum шло полным ходом, можно сказать, что Аирдроп был довольно прямолинеен - нужно было лишь предоставить простой 0x Адрес, чтобы получить значительный прирост в Токенах. Поскольку основной чертой проектов эпохи ICO было главным образом спекулятивное восприятие концепций, практически не было строительства взаимодействий в блокчейне, поэтому для всех (держащих токены) сам по себе Адрес мог стать показателем мотивации.

А в начале Децентрализованные финансы Summer Balancer и Compound использовали Майнинг ликвидности для стимулирования. Не трудно заметить, что для проектов Децентрализованные финансы размер Ликвидности в блокчейне определяет развитие Протокола, и на то время спрос на Ликвидность был довольно срочным, поэтому они использовали прямую стимуляцию Токенами. Хотя это существенно способствовало росту TVL, но также породило проблему «挖卖提」.

После этого Аирдроп Uniswap можно назвать броском камня в воду, что действительно привело к появлению парадигмы Аирдроп в области шифрования, и отсюда выросло профессиональное сообщество охотников за Аирдроп. Позднее многие проекты Децентрализованные финансы последовали этому примеру, параллельно с технической реализацией многих L2 и публичных цепей, и строительство экологической системы управления стало актуальным вопросом. Поскольку многие Протоколы в своей сути управления являются подмножеством их Токеновой экономики, это неизбежно вызывает соответствующие ожидания Аирдроп участников. Таким образом, начиная с этого момента, стимулирующая модель, сфокусированная на Токенах и взаимодействии, начинает сливаться в экономику шифрования.

Итак, мы можем сделать вывод, что характеристики ранних моделей стимулирования в области Криптоактивы:

• Прямые Токен стимулы: Для ранних проектов ненасыщенная конкурентная среда предоставляет им достаточную свободу и позволяет им делать уступки пользователям, в то время как они растут в масштабе, используя Токен стимулы.
• Низкий порог взаимодействия: поскольку в тот момент экосистема в блокчейне была не слишком зрелой, модель продукта Протокола была довольно простой, и для пользователей процесс взаимодействия также был очень удобным.
• Немедленное вознаграждение (синхронизация): До Uniswap многие проекты использовали Майнинг для немедленного вознаграждения пользователям за их депозиты, что означало получение Токенов прямо сейчас.

Истоки бонусной системы

Перед введением системы поощрений проекты сталкиваются с дилеммой между удержанием пользователей и стимулированием их активности в связи с развитием экосистемы. Различные платформы, такие как Galxe, предлагают решение этой проблемы. В частности, эти платформы позволяют проектам распределить процесс стимулирования на конкретные задачи, с которыми взаимодействуют пользователи, и использовать Невзаимозаменяемый токен вместо Токена для частичного стимулирования (маркировки). В целом, такой способ стимулирования уже начал вызывать асинхронность в стимулировании, то есть период между выдачей стимула в виде Токена и фактическим взаимодействием с пользователем удлиняется. Очки стимулирования, как и платформы задач, являются одним из проявлений более детализированного взаимодействия в сфере шифрования.

Самым ранним проектом, широко использующим режим баллов, был BLUR, Pacman инновационно использует баллы для вычисления стимулов к торговле Невзаимозаменяемыми токенами, и соответствующие меры значительно способствуют росту BLUR, что проявляется в Ликвидности и объеме. Анализируя масштаб развития BLUR по данным на рис. 1, мы можем увидеть, что баллы в основном выполняют три функции:

• Повышение уверенности: путем стимулирования баллами позволяет пользователям заранее получить определенное удовлетворение и повысить уровень доверия к Аирдропу, что влияет на начальное движение цены монеты.
• Увеличение периода: баллы могут сгладить ожидания пользователей от ПротоколАирдроп, увеличивая общий период мотивации. Очевидным примером является то, что после запуска Токен на Blur, все еще сохраняется наличие баллов мотивации, что создает устойчивую среду мотивации для пользователей, уменьшая продажи и отражаясь на устойчивости объема и TVL.
• Вещественность: по сравнению с Невзаимозаменяемый токен после завершения интерактивной задачи, баллы могут дать пользователям какое-то ощущение соответствия Токен, заставляя пользователей чувствовать, что они уже получили Токен, а не просто символический значок, что отражается в объеме Майнинга и корреляции цены Токен в начальном периоде.

Рис. 1 Данные, связанные с BLUR (DefiLlama)

На основе вышеизложенного можно вывести несколько основных преимуществ поощрения баллами:

• Увеличение уровня удержания: В прошлом, в контексте ‘挖卖提’, пользователи обычно не проявляли большой лояльности к Протоколу. Однако через поощрение баллами, команда проекта может стимулировать пользователей к созданию устойчивого денежного потока и взаимодействию в блокчейне.
• Избежание стоимости Токен: Основанные на баллах поощрения могут уменьшить затраты команды проекта на Токен-ликвидность и соответствующие операции, иногда даже уменьшить риски ПаденияСоответствие.
• Большая гибкость: органическая регулировка стимула интегрированных очков дает команде проекта большую гибкость и не подвержена влиянию тенденций связанных Токенов, что позволяет более сосредоточиться на построении продукта.

Уверенность, созданная баллами

В ходе операционного цикла проекта, основанного на шифровании в основном поощрении, мы можем грубо разделить на три этапа, два важных Узела, которые используют поощрение в виде баллов и TGE (событие генерации Токена). На рисунке 2 показано изменение уровня доверия пользователей в течение цикла проекта.

График 2 Изменение уровня уверенности пользователя на протяжении всего цикла проекта

Перед внедрением бонусной системы мы можем наблюдать линейный тренд повышения общего уровня доверия, поскольку на ранних этапах проекта пользователи обычно относятся к развитию проекта оптимистично, и в то же время на ранних этапах существует больше благоприятной информации. Однако после внедрения бонусной системы у пользователей появляется кратковременное усиление доверия из-за ощущения получения бонусов, вызванного самими бонусами. Но затем начинается уровнирование ожиданий пользователей по отношению к бонусам, что приводит к коммерциализации ценообразования вне биржи и в целом уровень доверия возвращается к уровню без бонусов. После завершения TGE уровень доверия у пользователей, прошедших через бонусную систему, уменьшится еще больше, поскольку в целом период бонусной системы длится долго, что не позволяет пользователям продолжать нести затраты, возникающие в ходе цикла после TGE, не имея ясного представления о общей прибыли, в результате чего они выбирают демпинг, что проявляется в более сильном давлении на продажу.

Итак, мы можем видеть, что уровень уверенности, принесенный баллами, в основном проявляется в начальном этапе стимулирования баллов, что сущностью для пользователей является предоставление возможности входа в экосистему. Но для удержания пользователей самой ключевой частью обязательно будет команда проекта. И стимулирование баллов само по себе предоставляет командам проекта разнообразные возможности манипулирования.

Пространство манипуляции баллами

Сегодняшняя система поощрения баллами в основном стала инструментом управления ожиданиями команды проекта, и поскольку поощрение баллами - это долгосрочный процесс, пользователи будут иметь соответствующие потери, и на основе этих потерь проект будет иметь некоторую пассивную устойчивость, поэтому команда проекта должна просто увеличить период поощрения и поддерживать основное поощрение в пределах периода, чтобы поддерживать основные показатели проекта. Кроме основного поощрения, пространство распределения команды проекта также постепенно увеличивается.

В распределении манипулятивное пространство баллов в основном проявляется в отсутствии цепочки и ясности правил. По сравнению с Токен стимулами, стимулы баллов обычно не попадают в цепочку, что дает команде проекта больше манипулятивного пространства. Что касается ясности правил, команда проекта контролирует распределение стимулов внутри Протокола, и, как можно видеть из стимулов Blast, долгосрочные стимулы означают, что гибкость правил может максимально сгладить большую часть реакции пользователей в течение периода, уменьшая потерю уверенности. Однако фактическое распределение во второй фазе Blast разбавило депозитные баллы Крупных инвесторов перед выходом на рынок и перераспределило эту часть выгоды средствам взаимодействия в цепочке. Для Крупных инвесторов такое разведение может привести к тому, что Аирдроп возможно не покроет издержки наличных средств, возникшие в начальном периоде, и увеличит издержки взаимодействия в цепочке в последующем, но если они изъяли депозит, они столкнутся с проблемой потери средств. И в конечном распределении Аирдроп, пассивное линейное освобождение Крупных инвесторов уже доказало, что команда проекта выбрала перераспределить выгоду Крупных инвесторов в руки розничных инвесторов.

На рынке ценообразования такие платформы внебиржевой торговли токенами, как Whales Market, предоставляют команде проекта источник данных для оценки. Конкретно, они осуществляют значительную маркетинговую оценку OTC-сделок с токенами на рынке, а команда проекта может адаптировать ожидаемую цену токена через маркетмейкеров и учесть низкую ликвидность перед TGE, что снижает сложность маркетмейкинга. Конечно, такие сделки также увеличивают превышение ожиданий проекта.

В целом, из манипулируемого пространства баллов можно вывести недостатки стимулирования баллов.

• Управление пространством большое: команда проекта может выполнять достаточно манипуляций как в распределении, так и в ценообразовании на рынке.
• Превышение ожиданий: долгосрочная стимуляция очков и излишняя спекуляция на вторичном рынке приводят к истощению ожиданий по Аирдропу пользователя.
• Распределение доходов: из-за длительного периода выпуска баллов, стоимость, созданная ранними и поздними участниками, распределяется поровну и может нанести ущерб интересам участников.

Как подчеркнуть свои сильные стороны и избежать недостатков

После анализа преимуществ и недостатков стимулирования баллами, мы можем исследовать, как на основе модели баллов использовать достоинства и избегать недостатков для лучшего создания стимулирующей модели в области шифрования.

Дизайн распределения

В долгосрочной перспективе стимулирования бонусами распределение бонусов является ключевым для развития Протокола. В отличие от взаимодействия на платформе заданий, большинство проектов не ясно определяют соотношение между показателями взаимодействия и бонусами, что приводит к своего рода черному ящику, где пользователи не имеют права на осведомленность. Однако полностью открытые правила также облегчают целенаправленную игру студии, что повышает стоимость борьбы с ведьмами в блокчейне. Один из возможных способов решения заключается в том, чтобы контролировать видимость правил для пользователей через децентрализованный процесс стимулирования, например, органическое распределение бонусов через Протокол экосистемы, что позволит дополнительно уточнить стимулирование поведения пользователей в блокчейне, а также даст конкретным командам проектов больше динамического пространства для регулирования распределения и облегчает возможность одновременного получения прибыли от нескольких источников для пользователей на основе сильной комбинируемости.

Баланс интересов всех сторон

Сейчас многие Протоколы сталкиваются с балансом между TVL и взаимодействием данных в блокчейне, что в механизме бонусов проявляется в том, как распределяется соответствующий вес. Для проектов, таких как BLUR, где основным является торговля, или Децентрализованные финансы, где основной является TVL, обе они в сущности могут создать взаимодействующий эффект маховика, поэтому роль бонусов заключается в стимулировании единого показателя. Однако, когда эта ловушка логики переносится на Уровень 2, участники начинают расходиться, и команда проекта также переходит от единого показателя к более разнообразному росту, что в свою очередь предъявляет более высокие требования к механизму распределения бонусов. В то время как золотые бонусы Blast пытаются решить эту диссоциацию, из-за проблем с распределением эффект в целом остается неудовлетворительным. В других проектах пока нет аналогичных механизмов, поэтому в будущем концепцию механизма бонусов Протокола можно рассмотреть с точки зрения соответствующего уточнения стимулирования взаимодействия и депозитов.

Пространство требований за пространство стимула

В настоящее время многие проекты используют инцентивные баллы с целью задержки проведения TGE, в то время как они не имеют собственного назначения, по сравнению с традиционными случаями использования инцентивных баллов, что приводит к тому, что в глазах пользователей они рассматриваются только как еще один Токен. Поэтому для удовлетворения этой потребности можно разработать эффективные методы, например, использование баллов для компенсации связанных расходов при кроссчейн мосте или в блокчейне производных может позволить пользователям мгновенно получить полезность, происходящую от использования баллов, привлекать пользователей к продолжению использования Протокола, а также освобождать пространство для распределения баллов, снижая инфляционное давление и контролируя ожидания. Однако для этой части необходимо эффективно и точно оценивать взаимодействие пользователей и комиссии.

Кроме того, как для традиционных, так и для шифрования областей, спрос всегда должен быть больше стимула, а значительная часть пространства спроса происходит от самого Протокола. Как и многие проекты, связанные с MEME, не имеют поощрения за баллы, потому что они естественным образом занимают преимущества со стороны спроса, и пользователи получают больше ценности от Протокола, используя эти проекты. Поэтому для команды проекта важно рассмотреть, имеет ли их модель продукта соответствующую Продуктово-рыночную посередниковую фирму (PMF), чтобы целью участия пользователей не было получение только мистических Токенов.

Инцентивы консенсуса

Для пользователей децентрализованная мотивация создает для них среду с ясными правилами и позволяет им независимо участвовать в создании соглашения. Например, в сообществе команда проекта может создать некоторую децентрализованную среду, позволяющую пользователям свободно конкурировать и осуществлять органическое распределение, подобное PoW, на основе результатов. Такая конкуренция может одновременно уменьшить влияние периода аирдропа на соглашение, а также повысить лояльность и удержание пользователей. Однако само соглашение относительно медленно меняется и имеет низкую гибкость, что может не очень подходить для быстрого роста экосистемы.

в блокчейне баллов

Помещение баллов в блокчейн отличается от прямого выпуска токенов тем, что в отличие от токенов убирается циркуляция, а также увеличивается невозможность подделки и комбинируемость в блокчейне. Linea LXP дает нам хороший пример: когда все адреса и баллы могут быть отслежены в блокчейне, пространство для маневра значительно уменьшается, а смарт-контракт предоставляет комбинируемость на основе блокчейна, что значительно повышает показатели баллов в экосистеме, позволяя протоколу в экосистеме регулировать стимулы в соответствии с соответствующими показателями.

Заявление:

1. Этот текст был взят из [Foresight News], авторские права остаются у исходного автора [Pzai], если у вас есть возражения по поводу перепубликации, пожалуйста, свяжитесь с [командой Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967], команда обработает ваш запрос в кратчайшие сроки в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Все высказывания и мнения, выраженные в данной статье, являются личными мнениями автора и не являются инвестиционными рекомендациями.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено без упоминания [Gate.io] (http://gate.io/).