ETF на ETH упали на более чем $1.1B по чистым потокам на сегодняшний день

Это сегмент из новостной рассылки EMPIRE. Чтобы прочитать полные выпуски, подпишитесь*.*

В криптовалюте есть бесконечная общая травма. Но одним из самых распространенных чувств был бы удар в живот, который происходит, когда вы покупаете монету, а затем она почти сразу обваливается.

Покупатели ETF на ETH сейчас проходят через это

Они коллективно потеряли примерно 1,16 миллиарда долларов своего капитала на сегодняшний день, внесши большую часть своих поступлений, когда цена ETH была ближе к 3 300 долларам, или примерно на 27% выше, чем сейчас.

Чтобы быть ясным, цены акций самих ETF в значительной степени отслеживают цену ETH. Убытки, о которых здесь говорится, указывают на стоимость ETH, которую каждый фонд удерживает, по сравнению с тем, сколько было потрачено на его приобретение.

Как рассчитать: возьмите ежедневные потоки долларов США для каждого ETF и разделите их на ежедневный референтный курс. Это дает приблизительное представление о том, сколько единиц ETH ETF покупают и продают каждый торговый день.

Затем подсчитайте количество единиц ETH и умножьте общее количество на цену ETH — это даст текущую стоимость долей ETH в каждом фонде, которые технически принадлежат их соответствующим акционерам.

Разделите текущую стоимость ETH каждого фонда на общее количество долларов США, которые поступили в каждый из них на сегодняшний день, и вы получите показатель того, насколько хорошо каждый фонд действительно справился со своими акционерами до сих пор.

Каждая линия показывает производительность каждого фонда. Синяя линия внизу отображает цену ETH. (ETF-фонды Grayscale не были включены в этот анализ, поскольку большая часть их капиталовложений произошла давно, поэтому их производительность не так легко рассчитать.)

Как оказалось, 21Shares’ CETH, в светло-голубом цвете, является единственным ETF, опережающим по чистым потокам.

CETH в настоящее время удерживает около 18.11 миллионов долларов в ETH, в то время как его общие накопительные чистые потоки составляли всего лишь 16.9 миллионов долларов — что делает его на 1.21 миллиона долларов в плюсе, или почти 7.2%.

FETH от Fidelity является худшим исполнителем из всех. Он находится на уровне 1,21 миллиарда долларов в ETH почти из 1,5 миллиарда долларов в чистых потоках, так что он упал на 289,2 миллиона долларов или чуть менее 20%.

ETHA BlackRock в противном случае снизилась на 17,6%, что является немного лучшей производительностью по процентам, но из-за размера фонда он потерял своим акционерам больше долларов, чем любой другой - эквивалентно 782,5 миллиона долларов.

Стратегия заключается в покупке по низкой цене и продаже по высокой. Но клиенты ETF пока не совсем справляются с этим. Ежедневные чистые потоки - это столбцы на заднем плане, синяя линия - это цена ETH. Почему некоторые фонды показывают лучшие результаты, чем другие? Просто: это зависит от того, когда клиенты ETF вносят и выводят свой капитал.

Возьмите CETH от 21Shares. Большинство его поступлений до сих пор произошли между сентябрем и ноябрем прошлого года, когда ETH иногда торговался за намного меньше $2,500.

Затем клиенты CETH выкупили акции на $15 миллионов между ноябрем и декабрем, когда ETH вырос примерно на 60% с местных минимумов, чтобы кратковременно преодолеть отметку в $4 000. Буквально, держатели CETH покупали по низкой цене и продавали по высокой

В любом случае, ясным панацеей было бы повышение цены ETH. Недавний твит Виталика о “возвращении величия коммунизма” не встретил одобрения — может быть, я могу предложить почти исключительно публиковать о дорожной карте, так как это, кажется, помогает.

Начните свой день с лучших криптовалютных идей от Дэвида Канеллиса и Кэтрин Росс. Подпишитесь на новостную рассылку EMPIRE.

Исследуйте растущее пересечение криптовалюты, макроэкономики, политики и финансов с Беном Страком, Кейси Вагнером и Феликсом Жовеном. Подпишитесь на информационный бюллетень Forward Guidance.

Получите альфу напрямую в свой почтовый ящик с информационным бюллетенем 0xResearch - основные моменты на рынке, графики, идеи торговли дегенеративами, обновления управления и многое другое.

Ежедневная рассылка Lightspeed - это все, что касается Solana, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь на ежедневные новости о Solana от Джека Кубинека и Джеффа Альбуса.