Криптоактивы индустрия превратилась в глобальное казино мем-токенов?

Сегодняшние спекуляции с мем-койнами создают среду, в которой шансы на успех для обычных трейдеров крайне малы.

Автор: ГЕОРГИЙ ВЕРБИЦКИЙ, Cointelegraph

Перевод: BitpushNews

В прошлом году мемные токены доминировали в нарративе криптовалютной сферы, вызвав ряд громких событий. В ходе этих событий большинство трейдеров понесли убытки, в то время как инсайдеры извлекли выгоду. Только токен Libra, по некоторым оценкам, привел к публичным убыткам в 4,4 миллиарда долларов. В отличие от предыдущих циклов криптовалют, когда широкий рынок роста вознаграждал держателей, сегодня спекуляции на мемных токенах создают среду, в которой шансы обычного трейдера на успех крайне малы. Как мемные токены завели рынок в тупик? И закончится ли эта ситуация?

Инвестиции или спекуляции?

Инвестиции и спекуляции по своей сути являются двумя совершенно разными играми, каждая из которых имеет свои собственные правила. Инвестиции не предназначены для быстрой прибыли, а для покупки подходящих активов с целью защиты капитала в долгосрочной перспективе. Обычно инвесторы не ждут так называемого «входного момента», а покупают те активы, которые можно держать в долгосрочной перспективе. Эти активы будут расти в цене на основе фундаментальных факторов по сравнению с фиатными валютами. Например, акции, золото и биткойн растут в цене по сравнению с долларом, который сталкивается с бесконечным выпуском и инфляцией.

Некоторые активы имеют дополнительный потенциал для роста, такие как постоянно растущий спрос на недвижимость, увеличение прибыли компаний и даже принятие биткойна государством, но это все дополнительные бонусы. Ключевым моментом является то, что ваши инвестиции не должны полностью терять свою ценность по отношению к фиатной валюте. Инвесторы следуют долгосрочным макроэкономическим тенденциям, что помогает им сохранять покупательную способность.

С другой стороны, спекуляция является нулевой суммой, и лишь немногие умеющие люди получают прибыль за счет невежества большинства. Обычно эти люди гонятся за быстрой прибылью. Это то, что происходит с мем-токенами. В отличие от традиционных инвестиций, мем-токены лишены внутренней стоимости, дивидендов или процентов. Например, в случае с биткойном, когда трейдеры продают, следующим покупателем «большого дурака» могут стать компании, использующие биткойн в качестве стандарта, а затем другие страны, создающие стратегические запасы биткойнов после США. Однако для токенов, таких как LIBRA, так называемым «большим дураком» являются те, кто купил после объявления Хавьера Милея на платформе X. На этом все — больше нет покупателей.

!

Нерегулируемая азартная игра

Механизм работы мем-токенов похож на работу онлайн-казино. Они предлагают развлечение и обещают быструю прибыль, но только те, кто создает и продвигает их, могут извлечь выгоду. В отличие от рискованных регулируемых азартных игр, мем-токены часто раскручиваются влиятельными личностями — от известного криптовалютного блогера Мурада до президента США — и, таким образом, вызывают соответствующие обсуждения в социальных сетях. Жестокая реальность заключается в том, что, как и в казино, шансы на победу подавляюще склоняются к инсайдерам и ранним пользователям, в то время как большинство терпит убытки.

Волна мем-токенов явно зависит от спекуляций и психологической стимуляции — это игра, которая возбуждает эмоции и оставляет кошельки игроков пустыми. Платформы, такие как Pump.fun, помогают выпускать мем-токены и получают от этого огромную прибыль, что доказывает, что в «золотой лихорадке» лучший способ заработать — продавать лопаты. Однако открытие казино требует лицензии и должно проводиться в строго определенных зонах, но почему любой может выпустить свой собственный мем-токен?

!

Эта ситуация может скоро измениться.

Эта ситуация закончится?

Недостаток регулирования позволил мем-токенам вырасти в экспоненциальной форме. Как мы пришли к этому? Давайте вспомним о действиях Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в последние годы, а именно о подаче исков против основных децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов и крупных криптовалютных компаний, стремящихся действовать честно. Еще одним серьезным мероприятием стала инициатива «Операция Chokepoint 2.0», запущенная предыдущим правительством США, нацеленная на всю криптоиндустрию. Все эти меры не только задушили честные компании, создающие значимые вещи в криптопространстве, но и косвенно вызвали противодействующую силу, а именно других участников, извлекающих выгоду из неопределенности правил.

Таким образом, криптовалютные биржи почти сразу после выпуска мем-токенов стали их листить. Хаос в сфере регулирования превратил криптоиндустрию в огромное глобальное казино. Ранее все надеялись победить в этой игре, однако теперь, с появлением убытков, кажется, что общее чувство разочарования начинает распространяться.

Тем не менее, все еще есть надежда. Текущие власти США безусловно можно назвать «дружественными к криптовалютам», что означает, что в этом году мы, скорее всего, увидим значительные достижения в области регулирования. Это особенно важно для децентрализованных финансов (DeFi) биткойна, поскольку эта сфера уже нашла соответствие между продуктами и рынком и быстро развивается, захватывая рынок традиционных финансов (банков, брокеров и других посредников).

!

Крайне важно как можно быстрее переписать устаревшие финансовые регламенты. Старые правила были разработаны для систем, основанных на доверии к централизованным посредникам, тогда как новая структура должна учитывать смарт-контракты — другими словами, исполняемый код блокчейна. Более строгая регуляторная структура может ввести более жесткие требования, включая обязательное раскрытие информации о выпуске токенов, требующее раскрытия личности создателя, а также ограничения на листинг на централизованных биржах.

Тем не менее, участники рынка, даже без внешнего прямого вмешательства, могут извлечь уроки из собственных дорогостоящих ошибок, становясь более осторожными при инвестировании в мем-токены. После серии строгих, но поучительных событий «убегания» мем-токенов, сообщество Web3, безусловно, постепенно осознало, что такие проекты редко приносят прибыль рискованным игрокам. Если кто-то все еще настаивает на желании рискнуть, то им следует рассматривать это как поездку в казино: взять только ту часть средств, которую они могут позволить себе потерять, и наслаждаться процессом.

Для тех, кто не заинтересован в подобных рискованных практиках, а также для тех, кто действительно хочет накопить богатство и передать его потомкам, добро пожаловать в стабильный и регулярный процесс покупки биткойнов. В настоящее время рынок, похоже, только начинает осознавать этот более надежный способ управления финансами.