По мнению компании NYDIG, поставщика финансовых услуг, недавнее сходство между Биткоином и акциями американских софтверных компаний в основном обусловлено воздействием макроэкономических факторов, а не отражает какую-либо структурную конвергенцию.
На прошлой неделе цена Биткоина (BTC) росла вместе с акциями американских софтверных компаний, что вызвало предположения о том, что эта криптовалюта становится представителем технологического сектора. Однако, Грег Циполаро, директор по исследованиям в NYDIG, в отчёте в пятницу опроверг эту точку зрения.
«Хотя графики цен Биткоина и софтверных акций при нормализации выглядят довольно похоже, вывод о том, что они слились по структуре или что на них влияют такие тренды, как искусственный интеллект (AI) или квантовые риски, — это преувеличение», — отметил Циполаро.
Он подчеркнул, что этот одновременный рост «скорее отражает влияние текущего макроэкономического окружения, а именно чувствительных к ликвидности рисковых активов с долгими сроками погашения, чем свидетельство о структурной конвергенции между Биткоином и акциями софтверного сектора».
Цена Биткоина: «Большая часть не зависит от рынка акций»
Корреляция между Биткоином и акциями софтверных компаний значительно выросла за последние 90 дней, с тех пор как Биткоин достиг рекордных более 126 000 долларов в начале октября. Однако Циполаро отметил, что корреляция между Биткоином и крупными индексами, такими как S&P 500 и Nasdaq, также увеличилась за тот же период, что свидетельствует о том, что «этот рост не ограничивается только акциями софтверных компаний».
Тем не менее, даже при высокой корреляции между Биткоином и этими акциями, Циполаро подчеркнул, что «большая часть ценовых колебаний Биткоина всё ещё не может быть объяснена рынком акций».
На основе статистического анализа он заявил, что примерно 25% колебаний цены Биткоина можно объяснить корреляцией с фондовым рынком, в то время как как минимум 75% остаются под влиянием внешних факторов, не связанных с традиционными индексами.
Модель корреляции между Биткоином и основными индексами за 90 дней подряд | Источник: NYDIG
Циполаро также отметил, что Биткоин, похоже, не оценивается как средство хеджирования рисков перед изменениями в макроэкономике. Это объясняет «длительное разочарование тем, что Биткоин не ведёт себя как золото», несмотря на его статус «цифрового золота».
Вместо этого он указал, что инвесторы распределяют активы, основываясь на кривой риска, а не покупают Биткоин с «чёткой и отдельной денежной логикой».
Тем не менее, Циполаро заявил, что у Биткоина есть независимая рыночная структура и экономические движущие силы, такие как деятельность в сети, широкое принятие, а также изменения в политике и регулировании, что делает его отличным от традиционных активов.
«Эта разница укрепляет роль Биткоина как инструмента диверсификации портфеля», — сказал он. «Несмотря на высокий уровень корреляции между Биткоином и фондовым рынком, этого всё ещё недостаточно для полного определения его доходности.»
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Ралли Биткоина, обусловленное покупками MicroStrategy на $7,2 млрд: Bitwise CIO считает, что рост может продолжиться
Сообщение Gate News, 28 апреля — Биткоин взлетел примерно на 20% от февральских минимумов до около $76,000; при этом агрессивная стратегия покупок MicroStrategy стала единственным крупнейшим фактором недавнего ралли, заявил главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хуган. У MicroStrategy есть
GateNews54м назад
Биткоин опустился ниже $76 000, поскольку трейдеры снижают риск перед решением Федеральной резервной системы
Новости Gate News, 28 апреля — Во вторник биткойн опустился ниже $76,000, поскольку трейдеры сократили подверженность риску перед решением Федеральной резервной системы по политике, которое будет объявлено в среду, что вызвало широкую коррекцию на рынке по основным цифровым активам.
Общая капитализация криптовалютного рынка снизилась примерно на 1.8% до примерно $2.62 трлн, что в один день обнулило около миллиарда. Эфир упал почти на 2%, XRP потерял около 2.2%, а BNB ослаб примерно на 0.7% по данным CoinGecko. Падение отражало более широкий сдвиг в сторону снижения аппетита к риску: сократилось плечо на рынках деривативов, а приток средств на биржи вырос, что указывает на то, что трейдеры сворачивают позиции перед макроэкономическим решением ФРС.
Данные on-chain показали повышенные переводы биткойна на биржи в ходе сессии, что предполагает возросшую готовность крупных держателей перемещать активы в более ликвидные торговые среды. Федеральная резервная система, как широко ожидается, сохранит ставки без изменений в диапазоне 3.50%–3.75%. Однако трейдеры все чаще сосредоточены на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла, который в ближайшие недели, перед уходом с должности, проведет свою заключительную пресс-конференцию после заседания.
На рыночные ожидания повлияли опасения относительно экономического эффекта войны в Иране, в особенности на инфляцию, вызванную резким ростом цен на энергоносители, а также относительно стабильный рынок труда. Bloomberg сообщало, что некоторые члены ФРС ранее хотели, чтобы центральный банк сигнализировал о потенциальных повышениях ставок на будущих заседаниях, но не получили достаточной поддержки. С учетом недавнего роста индекса потребительских цен чиновники, вероятно, не будут давать четкие ориентиры по будущим решениям в предстоящие месяцы, поскольку сохраняются неопределенности.
GateNews1ч назад
Крупнейший пенсионный фонд Колумбии запускает продукт с биткоин-ETF, с $25 минимальными инвестициями
Сообщение Gate News, 28 апреля — Porvenir, крупнейший в Колумбии управляющий пенсионными фондами, запустил инвестиционный продукт на базе биткоина, обеспечивающий косвенное участие в BTC через спотовый биткоин-ETF BlackRock (IBIT). «Crypto Porvenir Portfolio» предназначен для добровольных пенсионных счетов, минимальный размер инвестиций — примерно 100,000 колумбийских песо , что составляет около $25, делая инвестиции в биткоин доступными для более широкого круга инвесторов.
Продукт отслеживает цену биткоина через iShares Bitcoin Trust IBIT, который управляет активами на сумму свыше миллиардов. Инвестируя через структурированный ETF, а не покупая биткоин напрямую, инвесторы избегают рисков, связанных с управлением цифровыми кошельками, таких как кибератаки или утрата пароля.
GateNews3ч назад
Bitcoin ETF: ежедневный отток 202,41 млн долларов, Ethereum и Solana ETF также фиксируют чистые выводы
Сообщение Gate News: согласно обновлению от 28 апреля, Bitcoin ETF зафиксировали однодневный чистый отток в размере 2 663 BTC (на сумму 202,41 млн долларов), при этом 7-дневный чистый поток показал приток 3 725 BTC (на сумму 283,18 млн долларов). Ethereum ETF увидели однодневный чистый отток 27 316 ETH (на сумму 62,23
GateNews3ч назад
Amboss запускает RailsX — платформа Lightning-native P2P для торговли Bitcoin и стейблкоинами с само-хостингом
Сообщение Gate News, 28 апреля — Amboss Technologies запустила RailsX, одноранговую платформу для торговли Bitcoin и стейблкоинами, построенную нативно на Lightning Network. Платформа позволяет пользователям торговать Bitcoin против стейблкоинов, сохраняя полный само-хостинг, без централизованной книги заявок и без посредника, удерживающего активы и
GateNews3ч назад
Ставка финансирования по биткоину удерживается на уровне 0.0006% по всей сети, крупнейшие CEX демонстрируют разный уровень ставок
Новостное сообщение Gate, 28 апреля — Согласно данным Coinglass, средняя по сети за 8 часов ставка финансирования по биткоину составляет 0.0006%.
Среди крупнейших торговых платформ ставки различаются: ведущая CEX показывает 0.0053%, другая крупная платформа — 0.0043%, а третья фиксирует -0.0008%. Ставка финансирования Gate
GateNews3ч назад
