Овладейте формой головы и плеч, точно определяйте момент выхода

В множестве инструментов технического анализа Голова и плечи без сомнения является одним из самых классических сигналов предупреждения о вершине. Многие инвесторы успешно избегают пика, распознавая эту фигуру, и избегают застревания на высоких уровнях. Но чтобы действительно эффективно использовать её, нужно понять психологию рынка и конкретные операционные моменты.

Основная структура Голови и плеч: история за тремя вершинами

Так называемая голова и плечи по сути — это ситуация, когда цена после формирования первой вершины пытается обновить максимум, но терпит неудачу. В процессе образуются три относительно высоких уровня — левое плечо, голова и правое плечо, соединяющиеся линией, называемой шейной линией.

Формирование левого плеча обусловлено начальной силой покупок. Когда цена достигает первой вершины, появляется много ордеров на фиксацию прибыли, но одновременно есть и те, кто верит в дальнейший рост и продолжает покупать. Объем торгов заметно увеличивается, так как обе стороны активны. Затем цена откатывается к низкой точке — это и есть уровень шейной линии, которая до полного формирования фигуры служит важной поддержкой.

Формирование головы происходит после завершения коррекции левого плеча. Тех, кто пытается поймать дно, и инвесторов, не вышедших из позиции, продолжают стимулировать рост цены, но объем торгов начинает сокращаться. Почему? Потому что все ждут вершины для выхода. Когда ордера на продажу начинают превышать ордера на покупку, цена уже не может обновить максимум, и эта точка становится головой.

Правое плечо — это последняя борьба. Когда цена падает обратно к шейной линии, некоторые инвесторы, купившие на шейной линии, пытаются усреднить цену, покупая еще больше. Цена отскакивает, но не может превзойти предыдущий максимум головы. Если эта волна не пробивает предыдущий максимум, то правое плечо формируется, и фигура “Голова и плечи” считается завершенной.

Что происходит после появления Голови и плечи

Когда правое плечо подтверждено, цена начинает снижаться, и настроение рынка меняется. Поддержка (шейная линия) превращается в сопротивление. Любой отскок может стать возможностью для выхода — именно поэтому многие трейдеры сразу закрывают позиции при пробое шейной линии.

Практические сигналы выхода: два ключевых момента

Первый сигнал: формирование правого плеча и пробой шейной линии

Это самый явный момент выхода. Когда цена пробивает шейную линию, нужно немедленно продавать. Структура рынка уже полностью изменилась, и дальнейшее снижение, скорее всего, превысит возможные отскоки.

Второй сигнал: отскок к шейной линии, но без закрепления

Если вы пропустили первый выход, можно переоценить ситуацию при отскоке к шейной линии. Если цена не пробивает уровень, это может свидетельствовать о начале нового нисходящего тренда, и стоит снова рассмотреть выход.

Анализ кейса Tencent: теория и практика

Рассмотрим реальный пример, чтобы проверить эффективность фигуры. Акции Tencent в конце 2022 года начали отскок: левое плечо сформировалось в ноябре 2022, голова — в конце января 2023, правое плечо — в марте. В конце апреля 2023 цена пробила шейную линию и опустилась примерно до 360 юаней.

Правильная стратегия — выйти из позиции. На самом деле, почти год после этого Tencent не превышал 360 юаней и сейчас держится около 200. Это ясно показывает, что своевременный выход при пробое шейной линии позволил избежать дальнейших потерь.

Стоит отметить, что в конце 2023 года Tencent имел шанс на отскок, но после существенных изменений в регулировании (борьба с игровой индустрией) цена резко упала на 12.3% за один день, полностью разрушив фигуру. Те, кто пропустил первый выход, в итоге вынуждены были закрывать позиции по более низкой цене, что привело к убыткам.

Три ключевых установки для шортинга по фигуре “Голова и плечи”

Для тех, кто ожидает дальнейшего снижения и хочет заработать на этом, фигура дает возможность для коротких позиций. Но шортинг — это не просто продажа, а требует более тонкого управления рисками.

Точка входа — пробой шейной линии. Например, для Tencent — 360 юаней.

Точка выхода — очень важна. Если цена поднимается и пробивает шейную линию, нужно немедленно закрывать позицию, независимо от прибыли. Пробой шейной линии означает, что фигура потеряла актуальность, и дальнейшее снижение уже не оправдано.

Тейк-профит — рассчитывается как разница между вершиной головы и точкой входа. Для Tencent: вершина в 415 юаней, вход — 360, разница 55 юаней. Значит, тейк-профит можно установить на 305 юаней (360 – 55). На практике Tencent за месяц достиг этой цели: вход в апреле, закрытие — в мае.

Если держать позицию до настоящего времени, цена упала до 286 юаней, что чуть больше прибыли по целевой отметке, но при этом прошло полгода. Поэтому более разумно — своевременно фиксировать прибыль и искать новые подходящие сделки.

Понимание “Головы и плечи” в обратной форме: “Голова и плечи” — это сигнал к росту

Если “Голова и плечи” — это предупреждение о вершине, то “Голова и плечи” в обратной — это сигнал к возможному росту. Можно воспринимать фигуру как перевернутую “Голову и плечи” — когда давление продавцов ослабевает, и новые покупатели активно входят, формируется такой паттерн.

Левое плечо — это последний импульс перед формированием дна. В процессе падения цены происходят несколько отскоков, но никто заранее не знает, где будет истинное дно. По мере выхода из позиций у тех, кто торопится, и входа новых участников, объем сначала увеличивается, а затем уменьшается. Когда объем достигает минимума, это и есть “голова” — истинный минимум.

Местоположение головы — объем очень мал, так как большинство продавцов уже вышли, а покупатели еще наблюдают. В этот момент отскок почти не встречает сопротивления, и небольшие ордера могут поднять цену. Если цена пробивает шейную линию вверх, формируется V-образный разворот. Если же не удается пробить сразу, формируется правое плечо.

Появление правого плеча — это предвестник настоящей возможности роста. Его низкая точка выше левой, что говорит о входе “защитных” средств, которые либо верят в дальнейший рост, либо закрывают короткие позиции. В любом случае, это уменьшает давление на продажу и усиливает импульс к росту.

Два сигнала для покупки по “Голова и плечи” в обратной форме

Сигнал 1: появление правого плеча

Когда правое плечо сформировано, это означает, что минимум постепенно повышается. Согласно правилу “минимум не ниже предыдущего, максимум — выше предыдущего”, это — хорошая возможность для покупки. Преимущество — вход по более низкой цене, риск — выше.

Сигнал 2: пробой шейной линии вверх

Пробой шейной линии подтверждает начало восходящего тренда, снижая рыночное давление. Это более безопасный вход, хотя и есть риск пропустить самый низкий уровень.

Управление рисками при торговле по “Голова и плечи” в обратной

Стоп-лосс: при покупке у шейной линии — по уровню правого плеча. При входе по правому плечу — по уровню головы. Если цена пробивает эти уровни, следует быстро закрывать позицию, так как формируется новый локальный минимум.

Тейк-профит: для краткосрочной торговли рекомендуется брать прибыль в 2–3 раза больше по сравнению с размером стопа. Даже при 30% победных сделках это обеспечит прибыль в долгосрочной перспективе.

Реальные ограничения фигуры

Несмотря на теоретическую завершенность “Голова и плечи”, в практике возможны сбои.

Фундаментальные изменения — главный враг. Эффективность технического анализа основана на предположении о стабильности фундамента. Внезапные новости или события могут полностью разрушить фигуру. Например, в декабре 2023 года политика Tencent резко изменилась, и даже сформированная “поддержка” и “голова” были разрушены за один день.

Объем торгов — если он очень мал, фигура теряет смысл. Технический анализ основан на статистике больших выборок. При низкой ликвидности и малых объемах цена может вести себя непредсказуемо и поддаваться манипуляциям. Обычно крупные акции и индексы лучше подходят для анализа по фигурам, чем мелкие.

Итог

“Голова и плечи” и “Голова и плечи” — это статистические индикаторы, основанные на вероятностных моделях. Они показывают, что при появлении такой фигуры есть высокая вероятность продолжения движения в ожидаемом направлении. Но это не гарантия. Для повышения точности нужно учитывать фундаментальные факторы, рыночное настроение и управление рисками, а не слепо полагаться только на графические модели.