RektDetective

В последнее время на рынке произошли значительные изменения. Ожидания повышения ставок Банка Японии снизились, отчеты технологических гигантов впечатляют, настроение инвесторов явно улучшилось, индекс страха значительно снизился. В этой волне повышения риск-аппетита многие основные активы начали восстанавливаться. Давайте по очереди рассмотрим текущие технические уровни.
Индекс S&P 500: подтверждение дна, пробой 7000 пунктов ожидается
В прошлую пятницу индекс S&P 500 вырос на 0.88%, достигнув в течение дня максимума в 6840 пунктов. Самое важное — индекс сейчас уверенно держится выше ключевой поддержки в 6790 пунктов, что говорит о сильных бычьих настроениях.
Если удастся удержать уровень 6790 пунктов, откроется пространство для дальнейшего роста, и цели в 6900 и даже 7000 пунктов окажутся в пределах досягаемости. В противном случае, при потере уровня 6790 пунктов, стоит быть готовым к возможному повторному тесту уровня в 6600 пунктов.
Технические уровни для ориентира
- Уровни поддержки: 6600, 6800, 6450 пунктов

Недавний рост курса новозеландского доллара к доллару США почти на 10% стал крупнейшим за последние 40 лет. Основными факторами, движущими рынком, являются изменения в торговой политике США и сокращение возможностей вмешательства центральных банков. Инвесторам необходимо освоить стратегии краткосрочной торговли и долгосрочного распределения активов, а также быть бдительными в управлении рисками. Рынок по-прежнему сохраняет оптимизм относительно перспектив новозеландского доллара, но важно рационально реагировать на волатильность.

Слабость доллара стала консенсусом, но истина намного сложнее, чем вы думаете.
После начала цикла снижения ставок ФРС в сентябре 2024 года рынок наполнился голосами о «девальвации доллара». Однако одного прогноза падения доллара на основе снижения ставок недостаточно — такой способ мышления на самом деле слишком наивен. Согласно последней матрице прогнозов ФРС, целевая ставка по доллару снизится примерно до 3% до 2026 года, но за этим скрывается более глубокая логика глобальных потоков капитала — судьба доллара определяется не только снижением ставок.
Понимание курса доллара: барометр глобальной экономики
Курс доллара по сути отражает соотношение покупательной способности между долларом и другими валютами. Например, EUR/USD=1,04 означает, что 1,04 доллара можно обменять на 1 евро; если EUR/USD поднимется до 1,09, это означает укрепление евро и ослабление доллара.
Однако здесь есть момент, который часто упускают — изменения индекса доллара зависят не только от политики США, но и от евро, иены, фунта стерлингов и других валют.

К концу 2025 года курс тайваньского доллара к японской иене стабилизировался примерно на уровне 4.85, и многие начали всерьез задумываться о покупке японской иены. Но знаете ли вы? При обмене 5万 тайваньских долларов неправильным каналом можно зря потратить дополнительно 1,500 юаней. Сегодня мы разберем основные способы обмена японской иены в Тайване, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий вариант.
Почему сейчас стоит рассматривать обмен на японскую иену?
Иена — это не только «подушка безопасности» для путешествий, она выполняет и более важную роль.
Во-первых, японская экономика стабильна, уровень долгов низкий, что делает иену одной из трех крупнейших валют-убежищ в мире (наряду с долларом США и швейцарским франком). Каждый раз, когда на рынке происходят потрясения — например, в 2022 году во время конфликта между Россией и Украиной — капитал массово вкладывается в иену в поисках защиты, и за ту неделю иена выросла на 8%, в то время как фондовые рынки упали на 10%. Для инвесторов из Тайваня, при волатильности тайваньского рынка, размещение части средств в иене может служить хеджем.
Во-вторых, японский центральный банк только начал повышать процентные ставки

За последние десять лет австралийский доллар обесценился более чем на 35%. Несмотря на рост цен на товары, из-за факторов таких как тарифы США, разница в процентных ставках и слабость внутренней экономики, отсутствует устойчивый импульс к росту. Инвесторам следует учитывать такие факторы, как политика процентных ставок Австралийского банка, экономика Китая и динамика доллара США, чтобы определить будущие тенденции австралийского доллара. В краткосрочной перспективе возможна волатильность, а в долгосрочной — необходимо быть осторожным из-за глобальной экономической неопределенности.

Серебро официально вошло в фазу ценового обнаружения. От высмеянного «золота бедняков» до этого года, когда из-за острой необходимости в солнечной энергетике оно внезапно взлетело, этот драгоценный металл стал самым взрывным активом на рынке сырьевых товаров. Столкнувшись с суперциклом, который происходит раз в десятилетие, основная проблема инвесторов — какой способ заработка наиболее подходит именно им? Какие инструменты могут максимально увеличить потенциал доходности?
Чтобы ответить на этот вопрос, сначала нужно понять, почему серебро так активно растет в 2025 году.
Истинная логика бычьего рынка серебра: дисбаланс спроса и предложения + промышленная необходимость
Не позволяйте старой пословице «рост цен на золото подтолкнул цены на серебро» сбить вас с толку. Взрывной рост серебра в этом году по сути является штормом, вызванным структурным дефицитом предложения.
Глобальная солнечная индустрия все больше нуждается в серебре. Ожидается, что в 2025 году новые солнечные установки потребят около 6000 тонн серебра. В дополнение к этому, продолжающийся рост спроса в области электромобилей и полупроводников превратил серебро из инструмента финансового хеджирования в твердый промышленный ресурс.

Центральные банки готовятся к решающим неделям, валюты многих стран испытывают значительные колебания
На этой неделе валютный рынок вступает в критический период принятия решений. Решения по ставкам Европейского центрального банка 18 декабря и Банка Японии 19 декабря существенно повлияют на дальнейшее движение доллара, евро и иены. На прошлой неделе индекс доллара снизился на 0,60%, в то время как евро и фунт выросли на 0,84% и 0,34% соответственно, а иена немного снизилась на 0,29% — за этими колебаниями стоит переоценка ожиданий рынка относительно политики центральных банков многих стран.
ФРС посылает ястребьи сигналы, как поступит Европейский центральный банк?
На прошлой неделе Федеральная резервная система США ожидаемо снизила ставку на 25 базисных пунктов, но объявила о запуске программы управления резервами (RMP), в рамках которой ежемесячно покупаются краткосрочные государственные облигации на сумму 400 миллиардов долларов. Этот шаг широко интерпретируется как сигнал о продолжении количественного смягчения. В дополнение к тому, что выступление Пауэлла было склонно к ястребьим, доллар оказался под давлением и продолжил снижение. Еще более важно, что в последней точечной диаграмме показано, что к 2026 году ФРС планирует снизить ставки всего один раз, и это...

Почему инвесторам необходимо следить за индексом доллара?
Вы замечали, что как только звучит «доллар укрепляется», «доллар идет на повышение», фондовый рынок начинает колебаться, а потоки капитала меняются? Это не совпадение.
Индекс доллара (USDX или DXY) — как метеоусловия на глобальных финансовых рынках, он не просто курс обмена, а комплексный показатель, отражающий силу доллара относительно других международных валют. Для инвесторов из Тайваня, независимо от того, инвестируете ли вы в американские акции, золото или держите долларовые активы, важно внимательно следить за движением индекса доллара.
Почему? Потому что сила доллара напрямую влияет на возможность реализации вашей инвестиционной прибыли в срок.
Что такое индекс доллара: что он измеряет?
Индекс доллара отслеживает изменение курса доллара по отношению к шести основным валютам:
- Евро (EUR): доля 57.6% (наибольший вес)
- Японская иена (JPY): доля 13

Банк Японии на прошлой пятнице объявил об повышении процентной ставки на 25 базисных пункты до 0.75%, установив новый максимум со времени 1995 года. Однако иена продемонстрировала аномальное поведение, противоречащее повышению ставок — USD/JPY резко поднялась до 157.4. За этим классическим сценарием «продажи по факту» скрывается задача ликвидности в глобальной финансовой системе.
Почему рынок игнорирует сигналы повышения ставок?
Повышение ставок обычно усиливает ожидания укрепления национальной валюты, но обратное движение иены отражает суровую реальность: рынок попросту не верит в ястребиные обещания Банка Японии.
Согласно данным отслеживания Morgan Stanley, в глобальной финансовой системе по-прежнему остается открытых позиций по арбитражным сделкам с иеной на сумму до 500 миллиардов долларов. Эти средства заимствуют иену (по ставке всего 0.75%), перенаправляя её в американские технологические акции, развивающиеся рынки и криптоактивы, получая прибыль от дифференциала в 3.75% между японскими и американскими ставками.
В условиях, когда глава Банка Японии Казуо Уэда отказался опубликовать конкретный план повышения ставок, рынок...

Великобритания фунт стерлингов как одна из четырех основных мировых валют, занимает около 13% дневного объема торгов на валютном рынке, но его показатели за последние десять лет были весьма волатильными. После радикального снижения ставок Банком Англии в 2008 году, курс фунта к доллару снизился с исторического максимума в 2 доллара до минимума в 1.03 доллара в 2022 году, почти вдвое. В условиях Brexit и экономических трудностей многие инвесторы начали негативно относиться к фунту.
Однако, к 2025 году, по мере ускорения глобального тренда дезинфляции доллара и ожидаемого начала цикла снижения ставок в США, логика торговли фунтом претерпела значительные изменения. К началу года курс фунта к доллару колебался около 1.26, и рынок начал заново оценивать инвестиционный потенциал этой традиционной валюты-убежища.
Основные факторы, влияющие на курс фунта стерлингов
GBP (фунт стерлингов), как официальная валюта Великобритании, подвержена влиянию множества факторов. Понимание этих факторов важно для использования торговых возможностей фунта

Валютный курс новотайваньского доллара прорвал важный психологический уровень в 30, и волна укрепления стала центром внимания рынка. За короткие два торговых дня новотайваньский доллар резко вырос примерно на 10%, установив множество исторических рекордов и вызвав поразительный объем торгов на валютном рынке. От того, что месяц назад рынок беспокоился о падении новотайваньского доллара ниже отметки 35, до сегодняшних колебаний на 5% в один день, установивших 40-летний максимум, скорость изменений ситуации поражает. Куда в конечном итоге будет двигаться валютный курс новотайваньского доллара? Является ли это укрепление краткосрочной волатильностью или началом долгосрочного тренда?
Трёхуровневый анализ факторов, стоящих за укреплением новотайваньского доллара
Политическая дилемма центрального банка становится ключевой переменной
2 мая, в день резкого скачка новотайваньского доллара, ответные меры центрального банка привлекли внимание рынка. Хотя центральный банк опубликовал заявление, объясняя волатильность «ожиданиями рынка относительно возможных требований США к торговым партнёрам об укреплении их валют», он не дал прямого ответа на главный вопрос, волнующий рынок: включают ли переговоры по тарифам между США и Тайванем условия по валютному курсу.
Администрация Трампа ясно определила «валютные манипуляции» как ключевой пункт проверки, что вызвало озабоченность центральным банком...

Ключевые понятия маржинальной торговли
Маржинальные инвестиции — это торговая стратегия, при которой используется заемный капитал для увеличения объема инвестиционной позиции. Проще говоря, инвестор не обязан платить полностью, а лишь вносит часть средств в качестве залога, что позволяет контролировать более крупные активы. Этот подход основан на принципе рычага в физике — с помощью небольшого усилия можно поднять более тяжелый объект.
В инвестиционном рынке принцип работы маржинальной торговли следующий: инвестор вносит залог, а брокер или торговая платформа предоставляет кредитное плечо на основе этой суммы. Например, при использовании 10-кратного плеча инвестор вносит всего 1 000 юаней залога, чтобы торговать активами на сумму 10 000 юаней. Когда рыночная ситуация благоприятна, такой подход позволяет значительно увеличить прибыль; в обратном случае — убытки также увеличиваются пропорционально.
Залог и кредитное плечо — это два связанных, но различных понятия. Залог — это средства, которые инвестор должен заложить для открытия позиции, а плечо — это отношение, основанное на этом залоге, которое позволяет увеличить объем торговых операций.

Китайский юань начал новый цикл укрепления, достигнув за год почти 14-месячного максимума
В 2025 году курс юаня претерпел заметный поворот. Под влиянием снижения ставок Федеральной резервной системой в конце года, курс доллара к юаню прорвал отметку 7.05 и продолжил рост до 7.0404, достигнув за последние 14 месяцев нового максимума. Этот поворот имеет важное значение — ситуация, при которой юань три года подряд девальвировался по отношению к доллару с 2022 года, официально завершена.
Обзор годовой динамики показывает, что юань колебался внутри диапазона по отношению к доллару, на внутреннем рынке курс колебался между 7.04 и 7.3, за год он вырос примерно на 3%; на внебиржевом рынке волатильность была еще выше, курс варьировался между 7.02 и 7.4. За этой устойчивостью скрывается тонкая динамика китайской валюты — смягчение внешнеторговых условий, корректировка внутренних экономических ожиданий, что вместе способствовало отскоку юаня.
Три ключевых фактора поддержки способствуют укреплению китайской валюты

Голово-плечевой вершина — это форма технического анализа, указывающая на возможный разворот рынка. Она состоит из левой плеча, головы и правого плеча, при формировании которых необходимо обращать внимание на сигнал о пробое линии шеи для выхода из позиции. Голово-плечевое дно — это форма дна, похожая, но противоположная по направлению, предоставляющая возможность для покупки. Для успешной торговли необходимо осторожно управлять рисками, сочетая с фундаментальным анализом и избегая слепого доверия графическим моделям.

Завод в Донгуане переписывает глобальный ландшафт автомобильных чипов. Китайский завод нидерландского полупроводникового гиганта Nexperia остановил производство из-за геополитики и экспортных ограничений, и этот ключевой поставщик глобальных MCU, драйверных ИС и силовых полупроводников парализован, влияя на всю цепочку автомобильной промышленности. Nissan сокращает производство примерно на 1200 автомобилей в месяц, производственные мощности некоторых моделей Honda в Азии снижаются на 15–20%, суточный объем выпуска компонентов на немецком заводе Bosch сократился на 3500–4000 комплектов. Очевидная нехватка микросхем трансформируется в системный риск для глобального рынка капитала.
Скрытая разрушительная сила дешевых чипов
Автомобильные MCU стоимостью всего 1–3 доллара и чипы системы ABS после остановки Nexperia продемонстрировали поразительное влияние на промышленность. Производство автомобилей использует модель just-in-time, и зависимость от небольшого числа поставщиков делает производственную цепь крайне чувствительной к сбоям в отдельных точках. Один недорогой ECU

Занятые работающие люди хотят управлять финансами, но нет времени на исследования? Или вы растеряны в инвестиционном анализе? На самом деле, существует один профессиональный, относительно управляемый способ управления финансами — инвестирование в фонды. Эта статья проведет вас всесторонне через основные концепции, принципы прибыльности и практическую конфигурацию и поможет полностью разобраться в инвестировании в фонды.
Что такое фонд?
Фонд, официальное название — паевой инвестиционный фонд, — это инвестиционный инструмент, выпускаемый банками или брокерами, который объединяет средства инвесторов и передает их управляющему фондом для управления, а хранителю фонда — для хранения. Проще говоря, это способ коллективного инвестирования, при котором инвесторы доверяют свои деньги профессиональной команде для операционной работы, и он имеет характеристики совместного получения прибыли и совместного несения риска.
Основываясь на различных инвестиционных активах, фонды можно разделить на пять основных категорий:
- Денежные фонды: инвестируют в краткосрочные облигации и коммерческие векселя
- Облигационные фонды: сосредоточены на государственных облигациях, государственных облигациях, корпоративных облигациях и других инструментах с фиксированным доходом
- Фонды акций: в основном сосредоточены на акциях

Доллар откатился к высоким уровням, индикаторы риска сигнализируют о напряженности
Изменение ожиданий по политике Федеральной резервной системы оказало давление на доллар. ВВП США за третий квартал по предварительным данным вырос на 4.3% в годовом выражении, значительно превысив ожидаемые 3.3% и став самым быстрым ростом за два года; индекс базовых личных потребительских расходов вырос на 2.9% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует ожиданиям рынка. Несмотря на сильные экономические данные, которые должны были поддержать укрепление доллара, давление оказало давление со стороны Трампа на политику ФРС.
Индекс доллара во вторник (23 декабря) снизился на 0.37%, достигнув минимума в 97.74, что стало двухдневным снижением. Еще более тревожным является то, что индекс уже опустился ниже ключевой поддержки в 98.0, установив новый минимум за два с половиной месяца. Сокращение ликвидности в период рождественских праздников дополнительно увеличивает краткосрочные риски волатильности. Технически, если индекс не сможет удержаться выше 98.0, откроется пространство для снижения, и индикаторы риска указывают на уровень 95.2, который может быть достигнут.
Уровни поддержки: 96.5, 95

Сейчас стоит ли менять японскую иену? Посмотрите на эти цифры
10 декабря 2025 года курс тайваньского доллара к японской иене достиг 4.85, что по сравнению с началом года 4.46 составляет рост примерно на 8.7%. Другими словами, если вы обменяли иены в начале года, сейчас разница в курсе уже приносит значительную прибыль. Но возникает вопрос — действительно ли сейчас выгодно?
Ответ: нужно действовать поэтапно. Рынок японской иены очень волатилен, цикл снижения ставок в США начался, а Банк Японии готовится повысить ставки (предполагается повышение до 0.75% в декабре). USD/JPY снизился с 160 в начале года до 154.58, в краткосрочной перспективе может вернуться к 155, а в среднесрочной и долгосрочной — опуститься ниже 150. Для инвесторов важно входить поэтапно, чтобы снизить валютные риски.
Почему тайваньцы хотят менять иену? Не только для путешествий
Туризм, жизнь, долгосрочное пребывание
Токио, Осака, Хоккайдо — культура наличных денег в Японии глубоко укоренилась — только 60% магазинов принимают кредитные карты, большинство магазинов работает только с наличными.