Чего ожидать от доллара по отношению к песо в 2025 году? Анализ рисков и возможностей

Курс USD/MXN приближается к 19,94 песо за доллар, движимый идеальным штормом из политической неопределенности, контрастных монетарных решений и геополитической волатильности. Если вы инвестор или просто следите за обменным курсом, вам нужно понять, что происходит на самом деле с прогнозом доллара и в каком направлении может двигаться эта валюта в ближайшие месяцы.

Текущая реальность: почему растет доллар по отношению к песо?

Два ключевых фактора укрепляют доллар. Во-первых, возможная победа Дональда Трампа на американских выборах в ноябре вызвала рост спроса на доллары как на безопасный актив. Его обещания ввести тарифы в 200% на мексиканские автомобили напугали инвесторов, которые предпочитают укрываться в долларах. Во-вторых, политическая неопределенность в Мексике после судебной реформы Клаудии Шеинбаум вызвала сомнения в институциональной стабильности страны, еще больше ослабив песо.

С технической точки зрения, пара колеблется между 16,26 и 20,15 песо за последние 52 недели, с высокой волатильностью и постоянной ликвидностью. Это означает, что у трейдеров есть широкие возможности, но и значительные риски.

Прогноз доллара на 2025 год: кто угадывает?

Аналитики расходятся во мнениях. Longforecast прогнозирует, что доллар может достичь 22,63 песо в декабре 2025 года, в то время как CoinCodex еще более оптимистичен и ожидает 25,83. Напротив, Wallet Investor и Tradersunion более консервативны, прогнозируя падения до 18,77 и 19,13 соответственно. Такой широкий диапазон отражает настоящую неопределенность относительно того, как будут развиваться политические и экономические события в обеих странах.

Данные, движущие рынком

Неравномерный экономический рост: Мексика прогнозирует рост ВВП на уровне 1,3% к 2025 году по данным МВФ, тогда как США ожидают солидные 2,1%. Эта разница благоприятствует доллару, поскольку инвесторы ищут более высокую доходность в американских активах.

Конфликтные процентные ставки: Банк Мексики начал снижение ставок с 10,50%, что ослабляет песо. Федеральная резервная система, хотя и снижает ставки (предвосхищая падения до 4,25%-4,50%), сохраняет конкурентоспособные доходности. Доллар укрепляется, когда предлагает лучшие возвраты по сравнению с конкурентами.

Устойчивая инфляция: Мексика борется с инфляцией в диапазоне 3,7% — 3,9%, выше целевого уровня в 3%. Эта структурная слабость постоянно давит на песо вниз.

Зависимость от нефти: Каждое падение цен на нефть ударяет по мексиканской экономике сильнее, чем по американской, расширяя разрыв между двумя валютами.

Технический анализ: что говорят графики

Полосы Боллинджера показывают, что USD/MXN колеблется около 19,88 с умеренной волатильностью. RSI находится на уровне 53,42 — в нейтральной зоне — что говорит о возможном боковом движении в краткосрочной перспективе без ясного направления. Однако RVI на уровне 34,60 отражает легкий нисходящий уклон, указывая, что импульс к росту может ослабнуть в ближайшие дни, если поддержка на 19,50 не удержится.

Если доллар пробьет сопротивление в 20,00 устойчиво и RSI не покажет перекупленности, он может продолжить рост. Обратное — если он опустится ниже 19,50 в сочетании с нисходящим RVI, может начаться коррекция.

Как инвестировать в USD/MXN?

Доступные варианты:

• Форекс напрямую: покупка и продажа пар на торговых платформах
• Специализированные фонды: такие как S&P/BMV, которые повторяют движение пары
• Производные: фьючерсы и опционы для большего кредитного плеча
• CFD: контракты, позволяющие спекулировать без владения физической валютой, идеально для быстрых движений

Рынок работает 24/5, но ликвидность и волатильность варьируются в зависимости от сессии. Объявления Федеральной резервной системы, отчеты по экономике США, политические события и новости ОПЕК вызывают значительные движения.

Торговые сигналы на 2025 год

Покупка: если прогноз доллара подтверждается ростом и он пробивает 20,00 без перекупленности по RSI, особенно если Банк Мексики продолжит снижать ставки. Снижение ставок Банк Мексики обычно ослабляет песо, создавая возможности для покупок при пробое.

Продажа или закрытие позиций: если RSI превысит 70 (сигнал перекупленности) или если пара опустится ниже 19,50 с подтверждением нисходящего RVI. Эти уровни — критические точки принятия решений.

Историческая перспектива

Песо пережил глубокие кризисы (1980-е), стабилизацию с НАФТА (1990-е), турбулентности из-за нефти (2014-2018) и шок из-за COVID-19. Каждый из этих событий оставил следы в отношениях USD/MXN. Эта история говорит о том, что политические и внешние события продолжат играть решающую роль.

Факторы, которые нельзя игнорировать

USD/MXN реагирует на: разницы в процентных ставках, торговые дефициты, политическую стабильность, цены на нефть и относительную инфляцию. США пользуются статусом мировой резервной валюты, что дает им структурное преимущество. Мексика, более уязвимая к внешним шокам, постоянно испытывает давление на свою валюту.

Итог: Волатильность — новая норма

В 2025 году прогноз доллара указывает на относительную силу по сравнению с песо, обусловленную разрывами в росте, конкурентными ставками и политическими рисками в Мексике. Для инвесторов это означает возможности для длинных позиций в долларе, но с строгим управлением рисками. CFD могут увеличить прибыль, но и убытки.

Главное — внимательно следить за решениями Банка Мексики и Федеральной резервной системы. Если инфляция в Мексике останется высокой, а рост слабым, доллар может продолжить давление вверх. В долгосрочной перспективе улучшение политической стабильности в Мексике или неожиданный рост могут изменить тенденцию.

В условиях неопределенности защитные инвесторы должны рассматривать возможность держать позиции в долларах, а активные трейдеры — использовать быстрые колебания, которые без сомнения продолжат влиять на USD/MXN в 2025 году.