Четыре ежемесячных дивидендных акции, заслуживающих вашего внимания: всесторонний обзор REIT с доходностью от 5.3% до 11.7%

Забудьте о квартальных дивидендных стратегиях. Когда речь идет о стабильном доходе, акции с ежемесячными дивидендами выделяются среди своих традиционных аналогов. Вместо ожидания три месяца между выплатами инвесторы могут формировать портфели, приносящие стабильный доход каждые 30 дней. Сегодня мы рассматриваем четыре инвестиционных траста недвижимости (REIT), которые иллюстрируют эту стратегию, предлагая доходность от 5,3% до впечатляющих 11,7% в год. Для инвестиционного портфеля в полмиллиона долларов эта четверка может приносить примерно 39 500 долларов ежегодного дивидендного дохода при сохранении основного капитала — выплаты поступают ежемесячно, а не раз в квартал.

Почему акции с ежемесячными дивидендами превосходят традиционные квартальные схемы

Преимущества акций с ежемесячными дивидендами выходят за рамки психологического комфорта. Во-первых, они устраняют проблему «неровных доходов», которая характерна для инвесторов, владеющих только мегакапитализационными акциями и широкими ETF. Эти инвестиции обычно платят дивиденды раз в квартал, создавая неровный денежный поток в течение года. Портфель, построенный вокруг акций с ежемесячными дивидендами, обеспечивает стабильный доход каждый месяц — одинаковую сумму, как по расписанию.

Во-вторых, эффект сложных процентов ускоряется. Деньги, поступающие каждые 30 дней, могут быть реинвестированы гораздо раньше, чем средства, полученные раз в квартал, что усиливает накопление богатства в долгосрочной перспективе. Однако успех требует дисциплины: цель — не гнаться за доходностью любой ценой, а находить акции и фонды с разумной ценовой стабильностью. Это означает поиск компаний и фондов, способных удерживать свои цены, одновременно выплачивая щедрые доходы.

Realty Income (O): 30-летний дивидендный гигант с ростовыми опасениями

Дивидендная доходность: 5,3%

С активами под управлением на сумму 55 миллиардов долларов Realty Income является эталоном среди институциональных ежемесячных дивидендных акций REIT. Этот траст управляет 15 500 коммерческими объектами, сдаваемыми в аренду более чем 1 600 клиентам из более чем 90 отраслей, с операциями в США и некоторых европейских странах. Компания объявила 667 последовательных ежемесячных дивидендов и увеличила выплаты на 113 кварталов подряд — эти достижения заслужили статус Dividend Aristocrat, уникальный среди ежемесячных дивидендных акций.

Однако эти успехи не привели к росту цены акций с 2023 года. В целом сектор недвижимости пережил сектораальные трудности, и Realty Income не продемонстрировала достаточной дифференциации, чтобы их преодолеть. Масштаб компании создает парадокс: диверсифицированный портфель недвижимости и долгие средние сроки аренды (более девяти лет) предполагают дальнейший рост дивидендов. В то же время, такой размер ограничивает возможности для роста. Экспозиция к цикличным отраслям — особенно ресторанам и фитнес-центрам — создает уязвимость во время экономических спадов. Оценка акций также не выглядит привлекательной: они торгуются примерно по 14-кратной скорректированной прибыли от операций (AFFO), что ограничивает потенциал роста цены.

SL Green Realty (SLG): Концентрированный портфель в Манхэттене и растущие риски

Дивидендная доходность: 6,7%

Обозначаемый как «крупнейший арендодатель Манхэттена», SL Green Realty использует более узкую специализацию по сравнению с большинством ежемесячных дивидендных акций. Управляя 53 зданиями площадью почти 31 миллион квадратных футов, этот REIT сосредоточен исключительно на коммерческой недвижимости Нью-Йорка. Такой фокус на элитных объектах Манхэттена обеспечивает доступ к высококачественным, хорошо расположенным активам, которые немногие конкуренты могут повторить.

Покрытие дивидендов кажется надежным — по прогнозам, оно составляет около двух третей от ожидаемых средств от операций (FFO) 2026 года. К сожалению, это скрывает структурные проблемы. SL Green занимает одно из самых высоких кредитных плеч в своей категории, а прогнозы FFO на 2026 год на 19% ниже оценок на 2025 год. В добавление к опасениям, политика дивидендных выплат нестабильна — она меняется в зависимости от бизнес-условий, а не демонстрирует стабильную приверженность, ожидаемую от настоящих акций с ежемесячными дивидендами. Положительный момент: офисный сектор Нью-Йорка восстанавливается после пандемических минимумов, и акции торгуются по привлекательной цене — примерно по 10-кратной оценке по сравнению с пониженной прибылью 2026 года. Однако этот REIT требует внимательного мониторинга, а не беззаботного доверия.

Apple Hospitality REIT (APLE): Премиум-отели на фоне роста и стагнации

Дивидендная доходность: 7,8%

Apple Hospitality REIT — еще один вариант для инвесторов, ищущих доход, готовых к ежемесячным дивидендам, связанным с гостиничным бизнесом. Компания управляет 217 элитными отелями «выборочного сервиса» в 37 штатах и округе Колумбия, насчитывая около 29 600 номеров. Портфель сильно ориентирован на объекты Hilton (115 отелей) и Marriott (96 отелей), а один объект Hyatt дополняет картину.

Сами отели показывают хорошие показатели. Они моложе, хорошо обслуживаются и демонстрируют одни из лучших EBITDA-маржей в отрасли благодаря сосредоточенности на удобствах — спортзалах, бизнес-центрах, ограниченном питании вместо полноценного ресторанного сервиса. Географическая диверсификация снижает риск концентрации. С точки зрения оценки, APLE действительно недорогие среди акций с ежемесячными дивидендами — торгуются примерно по 8-кратной прогнозируемой прибыли 2026 года.

Однако потенциал расширения значительно сузился. Улучшение маржи сталкивается с структурными ограничениями. Еще более важно, что перспективы роста APLE теперь сильно зависят от спроса на чемпионат мира 2026 в США — непредсказуемого фактора, который может либо значительно увеличить бронирования, либо разочаровать, если опасения по поводу иммиграционной политики отпугнут посетителей. История дивидендных выплат неоднозначна: до 2020 года APLE платил по 10 центов квартально, затем приостановил выплаты, возобновил их в 2021 году по 1 цент, а сейчас платит 8 центов. Специальные дивиденды поступали три года подряд, но не получили одобрения на 2026 год, что говорит о более осторожной позиции руководства.

Ellington Financial (EFC): Самая высокая доходность среди ежемесячных дивидендных акций с скрытыми сложностями

Дивидендная доходность: 11,7%

Очевидно, что самая высокая доходность у небольшого ипотечного REIT. Ellington Financial кардинально отличается от вышеописанных структур, так как держит ценные бумаги: ипотечные кредиты на жилье и коммерческую недвижимость, кредиты на переходный кредит, коллатерализованные кредитные обязательства (CLO) и обеспеченные ипотечные ценные бумаги (CMBS). Эта акция с ежемесячными дивидендами зарабатывает на заимствовании по краткосрочным ставкам при владении долгосрочными ипотечными активами — спред, который процветает при снижении краткосрочных ставок или их удержании ниже долгосрочных.

2025 год оказался благоприятным для ипотечных REIT, таких как EFC. По мере снижения 30-летней ставки по ипотеке без массовых досрочных погашений или рефинансирований эти активы сохраняли высокую стоимость. Снижение ставок Федеральной резервной системой может продлить этот благоприятный режим и в 2026 году. Кроме того, возможные реформы GSE — например, инициированные администрацией Трампа по освобождению Fannie Mae и Freddie Mac из-под государственного консервации — могут значительно повысить ценность этого сектора.

Недавно Ellington объявил о дополнительной эмиссии (8,77 миллиона акций, с опцией на еще 1,32 миллиона), чтобы выкупить свои привилегированные акции серии A. Разводнение фактически повысило доходность с чуть выше 11% почти до 12%. В годовом выражении EFC выплачивает 1,56 доллара на акцию при прогнозируемых доходах за 2026 год в 1,82 доллара — примерно 14% запаса прочности перед тем, как выплаты станут нереализуемыми, хотя и в малой степени комфортными. Само акции торгуются по менее чем 8-кратной прибыли, что делает оценку разумной несмотря на высокую доходность.

Построение портфелей с ежемесячными дивидендами для настоящего пенсионного дохода

Теоретическая привлекательность ежемесячных дивидендных акций заключается в синхронизации доходов. Если ваши счета приходят ежемесячно, ваши дивиденды тоже должны. Портфель в 600 000 долларов с средней доходностью 9% в год принес бы 54 000 долларов в месяц — достаточно для выхода на пенсию во многих американских регионах без дополнительных выплат Social Security. Более крупный портфель в 1 миллион долларов мог бы приносить 90 000 долларов в год, выплачиваемых равными ежемесячными платежами вместо трех крупных квартальных.

Четыре рассмотренные здесь акции с ежемесячными дивидендами дают в среднем доходность 7,9%, предоставляя инвесторам разные точки входа по доходности. Каждая из них обладает уникальным профилем риска и доходности: от медленного и стабильного подхода Realty Income до высокой доходности Ellington Financial с чувствительностью к ставкам. Успешные инвесторы будут соотносить эти возможности со своей индивидуальной толерантностью к рискам, потребностями в доходе и горизонтом инвестирования, а не механически гнаться за доходностью.