Последнее время я наблюдаю за колебаниями рынка, и честно говоря, если сейчас вы не задумываетесь о защитных позициях, вам стоит пересмотреть свой подход. Волатильность, которую мы видим в этом году, была довольно дикой — напряженность в Иране, опасения по поводу тарифов, страхи перед disruption AI — это много. Индекс VIX вырос более чем на 50% с января одного только года.

Итак, вот что меня заинтересовало в защитных ETF: они не секси, они не сделают вас богатым за ночь, но они действительно выполняют полезную функцию, когда всё остальное сильно падает. Если вы строите портфель, который должен выдержать до 2026 года и дальше, эти инструменты заслуживают серьезного внимания.

Я рассматриваю два, которые выделяются. ETF Vanguard High Dividend Yield интересен тем, что он содержит 562 акции — в основном устоявшие, зрелые компании, которые реально генерируют денежный поток. В портфеле есть такие имена, как Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil — в качестве основных активов. Коэффициент расходов практически нулевой — 0,04%, что очень важно, если вы ориентируетесь на долгосрочную перспективу. Доходность по дивидендам около 1,7%, так что вы получаете доход, пока рынок делает свое дело. Акции с высокой доходностью, как правило, менее волатильны во время спадов, потому что это стабильные бизнесы, а не спекулятивные игры.

Затем есть iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor ETF — USMV, если хотите по тикеру. Этот подходит с другой стороны. Вместо того чтобы гоняться за дивидендами, он буквально создан для минимизации волатильности портфеля. В нем 170 акций, и вы увидите похожие имена, такие как ExxonMobil, Duke Energy, Johnson & Johnson. Коэффициент расходов — 0,15%, что все еще очень разумно за то, что вы получаете. Вот ключевой показатель: у него 3-летний бета-коэффициент 0,59, что означает, что он движется примерно на 40% меньше, чем индекс S&P 500. Это не тривиально, когда вы пытаетесь спокойно спать ночью во время рыночного хаоса.

Аргумент в пользу защитных ETF становится довольно очевиден, если подумать о построении портфеля. Вы не пытаетесь обогнать рынок — вы пытаетесь сохранить капитал и оставаться инвестированным в трудные времена. Оба эти варианта хорошо соответствуют этому мандату.

Очевидно, ни один из них не даст вам сверхприбыли в бычьем рынке. Но в этом и суть. Это стабилизаторы. Если вы хотите добавить немного баланса в свои активы, не становясь слишком консервативным, они сейчас заслуживают более пристального внимания.