JakeO

รู้สึกเหมาะสม…

คำถามจริงจัง: ทำไมทุกคนเชื่อว่าต่ำสุดของคริปโตเมื่อโลหะขึ้นสูง?

แก้ไข
ตลาดออปชัน ETF XRP – โครงสร้างอนุพันธ์ที่ลึกขึ้นซึ่งช่วยให้ผู้ถือครองรายใหญ่สามารถป้องกันความเสี่ยงได้

เนื่องจากความเป็นอิสระของธนาคารกลางกลายเป็นการต่อสู้ทางการเมือง/กฎหมายในปัจจุบัน ทุกการพิมพ์ - โดยเฉพาะอัตราเงินเฟ้อ - กลายเป็นการทดสอบว่านโยบายของ Fed สามารถตอบสนองต่อข้อมูลได้จริงหรือไม่
เงินเฟ้อที่ร้อนแรง + Fed ที่ถูกบ่อนทำลาย = คาดการณ์ที่ไม่มั่นคง
ประมาณการกลางสำหรับวันนี้:
หัวข้อข่าว: 2.7%
Core: 2.7%
ทรัมป์ + กระทรวงยุติธรรมได้ทำให้ตัวเลข CPI กลับมาดีอีกครั้ง

คุ้มค่าที่จะทำความคุ้นเคยกับกฎหมาย CLARITY เนื่องจากคาดว่าจะกลายเป็นเรื่องเล่าสำคัญในต้นไตรมาสที่ 1
ร่างกฎหมายผ่านสภาในเดือนกรกฎาคม แต่ติดขัดในวุฒิสภา Sacks ยืนยันว่าจะมีการพิจารณาในเดือนมกราคม แต่ยังคงมีประเด็นที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข 3 ประเด็น ได้แก่ การจัดการ DeFi ผลตอบแทนของ stablecoin และข้อกำหนดจริยธรรมของครอบครัว Trump
ความเห็นร่วมกันคือเดือนเมษายนเป็นเส้นตายสุดท้ายที่เป็นไปได้สำหรับการลงคะแนนในวุฒิสภา (ก่อนที่การเมืองช่วงกลางเทอมจะเข้ามามีอิทธิพล) และเพื่อให้เรื่องนี้เกิดขึ้น - การพิจารณาควรได้รับความเห็นชอบจาก SEC + CFTC ภายในสิ้นเดือนมกราคม ซึ่งน่าจะกลายเป็นประเด็นทางการเมือง ดังนั้นค

แก้ไขด้วยโมเมนตัมด้วยเช่นกัน
ความสัมพันธ์ของ BTC กับ NASDAQ 100 เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2025 (0.52 เทียบกับ 0.23 ในปี 2024). กลุ่มสินทรัพย์นี้กำลังเติบโตขึ้น จงเพิกเฉยต่อสิ่งนี้ด้วยความเสี่ยงของคุณเอง. -

วาระของ Powell จะสิ้นสุดในวันที่ 15 พฤษภาคม 2026 แต่ Bessent ได้เสนอแนวคิด "ประธานเฟดเงา" ไปแล้วเมื่อปีที่แล้ว: ประกาศล่วงหน้า ทำให้ Powell เป็นประธานที่หมดอำนาจ และปล่อยให้แนวทางล่วงหน้าทำงานผ่านอัตราดอกเบี้ย
การประกาศคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนนี้ (91% ราคาก่อนวันที่ 30 มกราคม ) โดย Warsh + Hassett อยู่ในระดับใกล้เคียงกัน

Perps ได้ค้นพบ PMF ที่แข็งแกร่งจนส่งผลโดยตรงต่อตลาดแบบดั้งเดิม
นี่คือการสนทนาที่ดีเกี่ยวกับสิ่งที่จำเป็นในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้บน RWA's - คุ้มค่าที่จะฟังสำหรับใครก็ตามที่สนใจในความท้าทายด้านโครงสร้างไมโคร ขอบคุณ @choffstein

การเทรด rollover ได้ครองส่วนแบ่งปริมาณหลังวันหมดอายุในตลาดที่ช้าอย่างมาก
สัญญาณต่อเสียงรบกวนที่นี่เป็นขยะและจะเป็นเช่นนั้นจนกว่าระดับสภาพคล่องจะกลับสู่ภาวะปกติ หลีกเลี่ยงการเน้นข้อมูล flow มากเกินไปในตอนนี้: 99.9% คือเสียงรบกวน
สุขสันต์วันปีใหม่!

เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม, ฉันไม่คิดว่าการเก็บภาษีจากการขาดทุนเป็นแรงผลักดันหลักของ PA ใน alts ใช่ มีการขาดทุนที่สามารถเก็บเกี่ยวได้มากมายในสินทรัพย์หลัก/สินทรัพย์ที่มี ETF ห่อหุ้ม แต่กฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริยาไม่ได้ใช้กฎการล้างบัญชีของ IRS (ข้อจำกัดการซื้อคืนภายใน 30 วัน) กับคริปโตโดยตรง
ดังนั้น TLH จึงเป็นการเทรดแบบรอบเดียว: ขายเหรียญเพื่อรับรู้ขาดทุน แล้วซื้อคืนในเซสชันเดียวกัน สมมติว่า OBs สมดุล ผลลัพธ์คือเป็นกลางทางตลาด

จดหมาย OCC จากต้นเดือนธันวาคมได้แพร่กระจายซ้ำในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาและอนุญาตให้ธนาคารดำเนินการซื้อขาย Crypto แบบ "ความเสี่ยงฟรี"
กระบวนการนี้แตกต่างจากโต๊ะซื้อขายแบบ prop ในภาษาอังกฤษง่ายๆ: ธนาคารซื้อ Crypto จากลูกค้า A และทันทีชดเชยตำแหน่งนั้นกับ LP ธนาคารถือครองกรรมสิทธิ์ทางกฎหมายชั่วคราว (นานพอที่จะดำเนินการทั้งสองฝ่ายของการซื้อขาย) แต่ไม่เคยถือครองสินค้าคงคลังหรือรับความเสี่ยงด้านราคา
สุดท้ายแล้วนี่คือโมเดลนายหน้าซื้อขาย - ทางเศรษฐกิจพวกเขาจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย แต่ไม่สามารถเก็บสินค้าคงคลังหรือดำเนินการหนังสือ prop ได้

ยากที่จะจินตนาการถึงดอกไม้ไฟในสัปดาห์นี้ - โต๊ะทำงานของสถาบันส่วนใหญ่จะเงียบจนถึงวันที่ 1 มกราคม ซึ่งเทรดเดอร์จะเริ่มต้นปีด้วยความสะอาดและมีปัจจัยกระตุ้นมากมายให้โฟกัส 2026 เปิดด้วย:
- การประกาศประธานเฟด (Exp)
- คำวินิจฉัยอัตราภาษีของศาลสูง (Exp)
- การปรับปรุงกฎหมาย Clarity Act (Exp)
- ข้อกำหนด SLR ที่อัปเดตแล้ว
- การตัดสินใจดัชนีหุ้นคริปโต MSCI (15th)
- การประชุม FOMC (28th)
- เส้นตายการระดมทุนของรัฐบาล (30th)
ทั้งหมดนี้เป็นไปตามเรื่องราวการขายภาษีขาดทุน (narrative!), การดำเนินงาน OPEX ขนาดใหญ่ และตำแหน่งสั้น

มีการให้ความสนใจเป็นพิเศษกับ $27B OPEX ในวันนี้ราวกับว่าเป็นตัวกระตุ้นสำหรับตลาด spot แต่กระแสก่อนวันหมดอายุได้เป็นไปอย่างเป็นระเบียบตลอดทั้งสัปดาห์ โดยการเปลี่ยนกลยุทธ์ได้เริ่มเปลี่ยนเข้าสู่ปี 2026 แล้ว
เช่นเดียวกับเหตุการณ์เหล่านี้ทั้งหมด มันควรมองว่าเป็นการรีเซ็ตตำแหน่งและฉันอยากจะเน้นไปที่ตำแหน่ง/รูปร่างของพื้นผิวในปีหน้ามากกว่า เพื่อเป็นแนวทางในการคาดการณ์