Gate дослідження: 3 березня Web3 у блокчейні

Резюме

• З 2025 року загальні щомісячні накопичені витрати на Gas для BTC, Ethereum, Solana продовжують знижуватися.
• У березні чистий вихід з мережі Ethereum склав 586 мільйонів доларів, чистий вхід в мережу Base склав 471 мільйон доларів.
• Поточний накоплений тиск на продаж близько 2 мільйонів BTC вже був поглинутий ринком, а довгострокові власники збільшили свої позиції на 278 тисяч BTC.
• Станом на 31 березня, загальна кількість створених токенів Four.meme досягла 153,212.
• Платформа Four.meme значно збільшила обсяги торгів у березні, 21 березня добовий обсяг торгів перевищив 80,18 мільйонів доларів.
• Під впливом CZ обсяг торгівлі токеном ＄MUBARAK 17 березня різко зріс до 258 мільйонів доларів.

Узагальнення даних в ланцюзі

Загальна ситуація в мережі

добовий обсяг торгів на ланцюгу

За обсягом ончейн-транзакцій у березні мережа Solana, як і раніше, посідала перше місце із загальним обсягом транзакцій 2,6 мільярда; Обсяг ончейн-торгів Bitcoin значно коливався, загалом було здійснено 12 мільйонів транзакцій; Тоді як мережа Ethereum має загальний обсяг транзакцій 36,9 мільйона. З 2025 року щомісячний обсяг транзакцій трьох публічних мереж дещо змінився. 【1】

!

Щоденні витрати Gas для кожного ланцюга

У березні загальні витрати на Gas в мережі Solana склали приблизно 30,8 мільйона доларів США, в мережі Ethereum – приблизно 22,1 мільйона доларів США, а в мережі Bitcoin – приблизно 15,1 мільйона доларів США. З 2025 року загальні витрати на Gas у трьох основних блокчейнах демонструють тенденцію до зниження. 【2】

!

Чиста потік через мост між публічними ланцюгами

У даних про потоки золота кожного публічного ланцюга в березні чистий відтік ETH досяг $568 млн, посівши найвищий рейтинг у всій мережі, тоді як Base досяг чистого припливу в розмірі $471 млн, ставши публічною мережею з найбільшим припливом. У той же час мережі BTC і Solana показали позитивні грошові потоки: чистий приплив склав $6,6 млн і $158 млн відповідно, що вказує на те, що ці основні публічні мережі мали стабільний приплив. Варто зазначити, що нові мережі, такі як Sonic і Berachain, зберегли позитивний приплив, тоді як Sui, який припливав позитивно, продемонстрував ознаки відтоку, що вказує на те, що ринкові показники Sui певною мірою змінилися. 【3】

!

Аналіз ключових показників біткойна

Нижче буде відфільтровано та проаналізовано кілька ключових показників біткоїна, а також на їх основі підсумовано ринкові тренди.

Довгострокові утримувачі збільшують BTC

Останнім часом ринок біткойнів демонструє унікальну динаміку, коли довгострокові власники (інвестори більше 155 днів) продають, коли ціна зростає, але потім знову накопичуються, щоб сформувати більш стабільну структуру ринку. В даний час відбулося два основних раунди циклів розподілу і накопичення: хвиля розподілу 1: довгострокові власники скоротили свої активи на -929 000 BTC; Хвиля накопичення 1: Довгострокові власники збільшили свої активи на +817 000 BTC; Хвиля розподілу 2: Довгострокові власники скорочують свої активи на -1,11 мільйона BTC; Хвиля накопичення 2: наразі додано +278 000 BTC.

Сукупний тиск продажів у розмірі близько 2 мільйонів BTC був поглинений ринком, і в минулому розпродаж такого масштабу зазвичай означав кінець бичачого ринку, але поточна поведінка ринку щодо повторного накопичення сповільнила вплив розпродажу, що призвело до відносно стабільної структури цін. Цей цикл може бути ключем до підтримки впорядкованого руху цін на поточному ринку, де зростання цін викликає розпродажі та фіксацію прибутку, за якими слідують бічні рухи, що супроводжуються новим процесом накопичення. 【4】

!

Чисті позиції довгострокових тримачів біткоїнів зросли

Згідно з ончейн-даними Glassnode, активи довгострокових власників біткойнів (інвесторів понад 155 днів) значно змінилися за останні шість місяців, і після раунду значних скорочень вони нещодавно почали знову входити у фазу накопичення. 6 грудня 2024 року активи довгострокових власників зафіксували максимальне чисте зниження приблизно на -618 234 BTC, що вказує на значний тиск на продажі ринку, при цьому довгострокові інвестори вважають за краще фіксувати прибуток у переважаючих ринкових умовах. Однак потім ринок поглинув цей тиск продажів, і тенденція довгострокових активів власників почала набирати обертів. До 22 лютого 2025 року індикатор став позитивним приблизно до +50 840 BTC, що вказує на те, що довгострокові власники відновили накопичення біткоїнів, і вказує на зростання ринкових настроїв. З тих пір кумулятивний тренд продовжив зміцнюватися, і за останніми даними зміна чистих активів довгострокових власників досягла +260 756 BTC, що свідчить про те, що ця група активно покриває свої позиції. Цей зсув свідчить про те, що ринок, можливо, відійшов від масового розпродажу довгостроковими власниками і вступив у період реабсорбції та стабільного накопичення. Історичний досвід показує, що коли довгострокові власники переходять від продажу до накопичення, це, як правило, супроводжується підвищенням ліквідності ринку та ціновою стабільністю, закладаючи основу для потенційного зростання в майбутньому. 【5】

!

Баланс біржі біткойнів знизився до 2,639,252 BTC, що є найнижчим показником з 2018 року

Згідно з даними Glassnode, баланс біткоїнів на біржах 28 березня знизився до 2,639,252 BTC, що є найнижчим показником з 2018 року. Це суттєве зниження свідчить про те, що все більше інвесторів переводять біткоїни з бірж на холодне зберігання або в інші гаманці, які не є біржовими, що свідчить про зростання довіри довгострокових інвесторів. Ця тенденція означає, що ринок переходить у стадію «скорочення пропозиції», зменшення обсягу біткоїнів в обігу може закласти основу для підвищення цін у майбутньому. З історичних даних видно, що низькі показники балансу на біржах зазвичай пов’язані з дном ринку або періодом накопичення, тому інвесторам варто уважно стежити за подальшими змінами.

!

Підсумок ринкових тенденцій

З 2025 року обсяги торгівлі BTC, ETH і SOL на трьох публічних блокчейнах змінюються незначно щомісяця, а плата за газ у цілому демонструє тенденцію до зниження. У березні чистий відтік ETH досяг 568 мільйонів доларів, що є найвищим показником у мережі, тоді як мережі BTC і SOL демонструють позитивний приплив коштів.

Згідно з унікальною динамікою ринку біткойнів та даними з блокчейну, наразі довгострокові утримувачі знову накопичують біткойни, і, судячи з змін у чистих позиціях довгострокових утримувачів, ця накопичувальна діяльність показує ознаки прискорення. Водночас, залишок біткойнів на біржах на 28 березня знизився до 2,639,252 BTC, що є найнижчим показником з 2018 року, що свідчить про те, що все більше біткойнів переміщуються на самостійно керовані гаманці, холодні гаманці або адреси для довгострокового зберігання, що подальше зменшує кількість біткойнів, доступних для торгівлі на ринку.

В умовах поточної макроекономічної політики та економічного середовища очікується, що ціна біткоїна буде формувати дно в цьому діапазоні та здійснювати бічну консолідацію. Варто звернути увагу на те, що якщо в найближчий час довгострокові утримувачі прискорять накопичення біткоїна, то очікується, що ціна біткоїна матиме високі шанси на новий етап зростання.

Популярні проекти та динаміка токенів

Огляд даних популярних проектів

Чотири.меме

Four.meme є платформою для випуску токенів на базі BSC з одним натиском, яка прагне забезпечити низькі витрати та безшовну інтеграцію для розробників токенів та інвесторів, підтримуючи справедливий випуск Meme токенів та інших типів токенів, створюючи прозору, інноваційну та ефективну екосистему випуску активів. Нещодавно, з активною взаємодією CZ у соціальних мережах X та його закликами до дій, популярність Four.meme різко зросла, а дані платформи досягли нових рекордів. 22 березня кількість токенів, випущених за один день, досягла 108,528, а станом на 31 березня загальна кількість створених токенів вже досягла 153,212.

!

Платформа Four.meme значно збільшила обсяги торгів у березні, 21 березня добовий обсяг торгів перевищив 80,18 мільйона доларів США, продемонструвавши свою сильну активність та вплив у екосистемі BSC. Ця хвиля не лише відображає попит ринку на платформи для випуску токенів з рівними можливостями та низькими витратами, але й подальше зміцнення лідируючих позицій Four.meme у цій сфері. У майбутньому, з приєднанням більшої кількості якісних проектів, Four.meme має всі шанси продовжити просувати екосистему BSC у більш прозорий та ефективний напрям.

!

Огляд даних популярних токенів

$MUBARAK —— MUBARAK токен є мем-токеном на BSC, натхненим інвестицією фонду MGX в 2 мільярди доларів у відомі біржі в Абу-Дабі в березні 2025 року. Його назва “MUBARAK” походить з арабської мови і означає “благословення”, символізуючи удачу та процвітання, відображаючи його культурне значення. Наразі загальний обсяг випуску токена становить 1 мільярд штук, він в основному використовується як торгований актив, а громада покладає надії на його потенційне використання в децентралізованих додатках у майбутньому.

Активність в ланцюгу

Популярність токена MUBARAK тісно пов’язана з динамікою CZ у соціальних мережах. Як його взаємодія в X (раніше Twitter), так і торгова активність у мережі стали каталізатором ринкових настроїв, що призвело до значних коливань ціни та обсягу торгів токена MUBARAK. Наприклад, 16 березня 2025 року CZ витратив 1 BNB (близько $600) в ончейн на покупку токенів MUBARAK, невелика транзакція, яка викликала багато галасу на ринку. СПІЛЬНОТА ІНТЕРПРЕТУВАЛА ЦЕЙ КРОК ЯК ПОТЕНЦІЙНЕ СХВАЛЕННЯ ТОКЕНА CZ, ЩО ПРИЗВЕЛО ДО ТОГО, ЩО ОБСЯГ ТОРГІВ МУБАРАКА ЗРІС ДО $258 МЛН ЗА ДЕНЬ, ЩО Є НОВИМ МІСЯЧНИМ МАКСИМУМОМ[9]. Цей феномен відображає той факт, що вплив CZ, як і раніше, сильний на крипторинку, і навіть невеликі торгові рухи можуть спричинити ринкові бурі. Крім того, динаміка CZ у соціальних мережах не обмежується ончейн-транзакціями, а зміни його особистого іміджу також мають значний вплив на ринок. КОЛИ ВІН ЗМІНИВ АВАТАР ПЛАТФОРМИ X НА АРАБСЬКИЙ ТРАДИЦІЙНИЙ ОДЯГ, РИНОК ІНТЕРПРЕТУВАВ ЦЕЙ КРОК ЯК ТАКИЙ, ЩО ЙМОВІРНО ПОВ’ЯЗАНИЙ З КУЛЬТУРНИМ ПІДҐРУНТЯМ ТОКЕНА МУБАРАКА. В результаті, ціна токена MUBARAK злетіла на 50% за короткий проміжок часу, що призвело до того, що ринкова капіталізація токена перевищила $190 млн[10].

Поточний ринок має високу чутливість до динаміки KOL (ключових думкових лідерів), особливо CZ як важливої постаті криптовалютної індустрії, його особисті дії часто сприймаються ринком як приховані сигнали, що далі стимулює дії інвесторів.【11】

!

Підсумок

У березні 2025 року, виходячи з аналізу ончейн-даних і динаміки ринку, поточний потік капіталу різних публічних ланцюгів розійшвся: у березні ETH зазнав великого чистого відтоку, тоді як BTC і SOL досягли позитивних потоків золота. У той же час ринок біткойнов продемонстрував тенденцію переходу довгострокових власників від продажу до реакумуляції, при цьому валютні баланси впали до рекордно низьких рівнів, що свідчить про поступове скорочення ринкової пропозиції та забезпечує потенційну підтримку цінової стабільності та майбутнього зростання. На тлі відкату ринку pump.fun, який спочатку був гарячим на Solana, значно охолов, тоді як Four.meme на BSC знову підірвав захоплення ринку монет-мемів своєю низькою вартістю, механізмом справедливого запуску та частою діяльністю CZ у соціальних мережах. Кількість запущених токенів і обсяг торгів платформи Four.meme за один день досягли нового максимуму, а сукупна кількість створених токенів досягла нового рекорду, що свідчить про те, що ринковий попит на справедливу та прозору платформу випуску активів все ще високий. Загалом, зі стабілізацією структури ринку та постійною появою високоякісних проектів, очікується, що як ринок біткойнів, так і екосистема монет-мемів відкриють новий імпульс зростання в майбутньому.
Джерела:

1. Артеміда,https://app.artemisanalytics.com/chains
2. Артеміда,https://app.artemisanalytics.com/chains
3. Артеміда,https://app.artemisanalytics.com/flows
4. Glassnoe,[http://studio.glassnode.com/charts/supply.LthSum?a=BTC&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1679841653&u=1743003653](http:// studio.glassnode.com/charts/supply. LthSum?a=BTC&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1679841653&u=1743003653 " http://studio.glassnode.com/charts/supply.LthSum?a=BTC&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1679841653&u=1743003653")
5. Glassnode,[https://studio.glassnode.com/charts/supply.LthNetChange?a=BTC&s=1727610373&u=1743335173&zoom=182](https://studio.glassnode.com/charts/ поставка. LthNetChange?a=BTC&s=1727610373&u=1743335173&zoom=182)
6. Glassnode,[https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchanges?a=BTC&s=1727766551&u=1743491351&zoom=182](https:// studio.glassnode.com/charts/distribution. BalanceExchanges?a=BTC&s=1727766551&u=1743491351&zoom=182)
7. Дюна,https://dune.com/queries/4889305/8096226
8. Defillama,[https://defillama.com/protocol/four.meme?volume=true&tvl=false&revenue=false&fees=false](https://defillama.com/protocol/four.meme? volume=true&tvl=false&revenue=false&fees=false)
9. X,https://x.com/rovercrc/status/1901235460829000087
10. X,https://x.com/mominsaqib/status/1902280574233948575
11. Дюна,https://dune.com/queries/4922872/8147970

Натисніть 链接, щоб перейти негайно.

Відмова від відповідальності Інвестування на ринку криптовалют пов’язане з високими ризиками, рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate.io не несе відповідальності за будь-які втрати або шкоду, спричинену такими інвестиційними рішеннями.