Автор: Френк, PANews
!
Сфера інвестування в криптовалюти переживає глибокі зміни. З одного боку, традиційні інститути входять на ринок, приносячи більше фінансів і нові способи гри. З іншого боку, первинні інвестори в криптовалюти також стикаються з більш потужними суперниками; стратегії «накопичення монет» альткоїнів, контрактна торгівля, DeFi-кредитування та інші способи стають усе більш складними, а вимоги до усвідомлення користувачів зростають.
Крипторинок стає все менш дружнім для новачків.
У стратегіях інвестування існує класична проблема, відома як “неможливий трикутник” доходності, безпеки та ліквідності. У попередніх циклах протоколи DeFi часто змушували інвесторів робити складний вибір між цими трьома аспектами: прагнення до вражаючої річної процентної ставки (APY) зазвичай супроводжується величезними ризиками смарт-контрактів та постійною втратою капіталу; тоді як прагнення до абсолютної безпеки означає, що кошти можуть лише «спати» в гаманці, втрачаючи можливості для зростання.
Отже, комбінаційні стратегії інвестування стають все більш популярними серед інвесторів. Як одна з провідних бірж, Binance завжди пропонує різноманітні фінансові продукти, залишаючись на передових позиціях у галузі, а також є однією з найбільш використовуваних платформ для криптоінвесторів. Таким чином, різноманітність типів фінансових продуктів часто приголомшує. У цій статті буде проведено всебічний огляд високодохідних фінансових продуктів Binance, з метою надання нового інвестиційного підходу для розгляду.
Високодохідні фінансові продукти Binance можна умовно розділити на дві групи. Одна група представлена продуктами, пов’язаними з доларовими стабільними монетами, такими як RWUSD і BFUSD, має стабільні джерела доходів, такі як токенізовані американські державні облігації RWA або фондові ставки на ф’ючерси. Інша група складається зі структурованих продуктів, таких як покупка монет за зниженою ціною та інвестиції в дві валюти.
Продукти, що базуються на стейблах долара, є відносно консервативними, мають низький поріг входу, забезпечують збереження капіталу та стабільну дохідність. Структуровані продукти, як правило, супроводжуються вищими ризиками при потенційно високій дохідності, а також потребують певних стратегій.
“Знижка на купівлю монет”: одним натисканням кнопки “перетворення” інституційних опціонних стратегій на стратегії для роздрібних інвесторів
“Купівля монет зі знижкою” є найновішим структурованим фінансовим продуктом Binance, який, так само як і раніше запущений “Двомонетний інвестиційний продукт”, базується на опціонах. Ці два продукти є “близнюками” серед структурованих продуктів Binance.
Для багатьох інвесторів поточна ситуація викликає суперечливі почуття: хочеться купити на зниженні за нижчою ціною, але є страх купити на “півдорозі вершин”. Новий продукт Binance “Купівля за зниженою ціною” створений саме для вирішення цієї проблеми.
Суть “купівлі монет за зниженою ціною” полягає в складній моделі “екзотичних опціонів”. Основні характеристики цього продукту полягають у тому, що користувачі можуть накопичувати монети (такі як BTC, ETH) за ціною нижчою за ринкову або отримувати високі річні доходи. У традиційних простих стратегіях накопичення монет або купівлі за низькою ціною, користувачі часто стикаються з проблемою занадто низького встановлення рівнів, що не дозволяє успішно купити на дні. У цьому процесі не лише не вдається створити позицію, але й витрачаються кошти в очікуванні, закладаючи більше витрат можливостей.
“Знижкова покупка монет” ідеально вирішує цю проблему, користувачі можуть обрати цільову ціну покупки, а також відповідний APR та ціну вибивання. Якщо ціна розрахунку в день розрахунку (взята з середньої ціни за півгодини в день розрахунку) нижча за цільову ціну покупки, то можна успішно завершити відкриття позиції. Якщо ціна розрахунку знаходиться між ціною вибивання та цільовою ціною покупки, користувач завершить відкриття позиції на половину за “цільовою ціною”, а іншу половину капіталу буде повернуто. Якщо ціна перевищує ціну вибивання, хоча монети і не були куплені, капітал буде повернуто в повному обсязі разом із раніше узгодженим APR. Це своєрідний “захист від упущеної вигоди”, за який користувач отримує відсотки за втрачену можливість.
Справжня цінність “купівлі монет за зниженою ціною” полягає в тому, щоб допомогти користувачам, які сподіваються створити позицію в майбутньому за ціною нижчою за поточну ринкову, автоматизувати цей процес, або ж забезпечити досягнення певного фінансового доходу (поточний APR може досягати 30%) у випадку, якщо позиція не була створена. Подібно до “купівлі монет зі знижкою”, “двовалютні інвестиції” також є опціонами. Їхня основна логіка може бути простою: “розмістіть обмежене замовлення для майбутнього себе; якщо замовлення виконується, ви купуєте за низькою ціною/продаєте за високою ціною, якщо ж ні, ви зможете заробити додаткові відсотки під час очікування.”
Типовий сценарій: припустімо, ви плануєте купити біткойн, коли його ціна знизиться до 60,000. Якщо ви просто виставите лімітне замовлення на спот-торгах, ваша сума коштів залишиться вільною, якщо замовлення не виконається. Але якщо ви використовуєте “двохвалютні інвестиції” і встановите 60,000 як цільову ціну, навіть якщо замовлення не буде виконано, ваші кошти продовжать приносити високі відсотки.
“Подвійні інвестиції” більше підходять тим, хто має чіткі точки входу чи виходу в майбутньому, тобто “плановим трейдерам”. Це перетворює витрати часу на очікування в реальні доходи. Користувачі можуть обирати дату розрахунку та APR відповідно до своїх інвестиційних уподобань, багато інвесторів схиляються до вибору більш віддаленої дати розрахунку або цільової ціни, що суттєво відрізняється від поточної ціни, метою не є угода, а отримання стабільного високого доходу. Також багато користувачів обирають постійно купувати на низькому рівні та продавати на високому в межах діапазону.
14 серпня «Подвійна інвестиція» також провела важливе оновлення функцій, додавши можливість щоденного розрахунку BTC та ETH, користувачі можуть самостійно обирати робочі дні в межах 7 днів для розрахунку. Також було додано план автоматичного реінвестування з можливістю налаштування, що підтримує автоматичне зворотне реінвестування, тобто коли первісне замовлення на купівлю досягає цільової ціни, можна провести реінвестування в напрямку, протилежному первісному замовленню. Ці два оновлення ще більше підвищили ефективність використання капіталу та гнучкість стратегій.
Якщо «подвійна валюта» є базовим «спотовим лімітним ордером + відсотками», то «купівля монет за зниженою ціною» більше нагадує «розумного робота для дна» з буфером та різними результатами.
RWUSD: міст міст між реальними активами (RWA) та роздрібними інвесторами
Якщо структуровані продукти підходять для більш професійних криптоінвесторів, то продукти, що базуються на стабільних монетах долара США, більше підходять для користувачів з низьким ризиковим профілем, які також хочуть підвищити ефективність використання своїх активів.
У 2025 році RWA та стейблкоїни безумовно будуть найпопулярнішими наративами цього циклу, а Boston Consulting навіть прогнозує, що обсяг ринку RWA до 2030 року досягне 16 трильйонів доларів США, а обсяг ринку стейблкоїнів вже перевищив 2600 доларів США. Однак коли такі гіганти, як BlackRock, почнуть активно входити в цей сегмент, їхні продукти з високими бар’єрами для входу RWA та стейблкоїнів залишать більшість роздрібних інвесторів поза грою.
RWUSD та BFUSD, що були представлені Binance, здається, є саме таким мостом.
RWUSD по суті є фінансовим продуктом, що забезпечується доходами від реальних світових активів, таких як державні облігації США, і має захист капіталу. Хоча офіційно підкреслюється, що RWUSD не є стейблкоїном або самими державними облігаціями США, його інноваційне значення полягає в тому, що це продукт, який поєднує крипто-оригінальні властивості з фінансовими продуктами, що забезпечуються державними облігаціями США (RWA) з захистом капіталу. RWUSD має кілька таких характеристик:
-
Подолання порогу інвестування в RWA, мінімальна сума інвестицій 0,1U та гнучкий механізм викупу (безкоштовний швидкий викуп до 5000U на людину щодня).
-
Інвестиційний вибір, що відповідає інвесторам з низьким ризиком, приблизна річна дохідність 4,2%, хоча і не може зрівнятися з високоризиковими DeFi проектами, проте для інвесторів з низькою схильністю до ризику це забезпечує більш надійний та стабільний вибір, ніж рідний дохід від криптовалюти.
-
Відповідність вимогам та збереження капіталу: в порівнянні з попередніми продуктами збереження капіталу в криптоіндустрії, RWUSD, який базується на державних облігаціях США або стабільних монетах, вперше в основній логіці реалізує справжнє збереження капіталу. Це може залучити численні інституції, які раніше були обережними щодо криптоіндустрії.
На відміну від RWUSD, BFUSD є фінансовим продуктом з доходом, що націлений на інший великий резерв незайвих коштів — маржу контрактного рахунку. Для багатьох інвесторів, які активно займаються контрактною торгівлею, маржа часто є коштами, які потрібно тримати в резерві; зазвичай, щоб забезпечити безпеку контрактних замовлень, розмір маржі не є незначним.
BFUSD заповнила цю прогалину, користувачі, які володіють BFUSD, можуть безпосередньо отримувати дохід, а також можуть безпосередньо вкладати їх у маржу контракту, що дозволяє стабільній монеті реалізувати своє вторинне використання. В даний час річна дохідність BFUSD може досягати 9,9%, а нещодавно TVL BFUSD також досягла стрімкого зростання, станом на 29 липня вона вже перевищила 1,3 мільярда доларів.
В цілому, RWUSD та BFUSD є активами з гарантією повернення капіталу, їх річна доходність порівняно з DeFi не є високою, але вони забезпечують значне підвищення використання капіталу та більшу безпеку капіталу. Для нових інвесторів у крипто-сфері, як індивідуальних, так і інституційних, це безсумнівно є відносно безпечним вибором.
BTC стейкінг: активуйте незайнятий капітал, отримуйте первинний дохід на блокчейні
Окрім вищезгаданих двох типів фінансових продуктів, Binance також пропонує стабільні інвестиційні продукти на блокчейні. Наприклад, “Заробіток на ланцюзі”, взявши за приклад стейкінг BTC.
На відміну від публічних блокчейнів, таких як Ethereum, які використовують механізм доказу частки (PoS) і можуть отримувати винагороди за безпеку мережі шляхом стейкінгу рідних токенів, біткойн, що використовує механізм доказу роботи (PoW), сам по собі не має можливості “приносити дохід”. Це призводить до того, що величезна кількість BTC залишається без діла, не створюючи пасивного доходу для своїх власників. Щоб вирішити цю проблему, виникла екосистема BTCFi. Однією з ключових інновацій у ній є ліквідний стейкінг.
Бінанс, співпрацюючи з третіми сторонами, такими як Solv Protocol, надає можливості для підвищення вартості традиційних «непроцентних» активів, таких як BTC. Користувачі можуть ставити BTC на депозити через рахунок Бінанс, отримуючи винагороду у вигляді токенів SOLV відповідно до обраного терміну блокування, з річною дохідністю від 0,6% до 1,6%. Продукт підтримує різні терміни блокування та може бути достроково повернений (але в такому випадку будуть втрачені накопичені винагороди). У цьому процесі користувачам не потрібно виконувати складні операції в мережі, адже вони можуть однією кнопкою ставити BTC на депозити на платформі Бінанс та отримувати первинний дохід з екосистеми BTCFi. Для користувачів це означає можливість отримувати первинний дохід від інновацій в мережі, не покидаючи знайоме і надійне середовище Бінанс.
На відміну від цього, стейкінг BTC на Binance має такі характеристики:
-
Активи зберігаються на Binance та виконуються відповідні операції, щоб забезпечити безпеку та надійність коштів;
-
Не потрібно налаштовувати гаманець або оволодівати знаннями DeFi, достатньо використовувати обліковий запис Binance для участі;
-
Надання різних термінів стейкінгу та достатнього обсягу для задоволення потреб користувачів у прибутковості та ліквідності.
Повертаючись до початкової теми, на ринку не існує ідеального продукту, який би одночасно відповідав високій прибутковості, високій безпеці та високій ліквідності. Але зрілий інвестор знає, як, виходячи з ринкового середовища та власних потреб, створити різноманітний портфель активів для динамічного балансування цих трьох аспектів.
Шляхом «продуктізації» та «однокнопочності» складних фінансових стратегій, Binance знижує бар’єри для звичайних користувачів, які хочуть взяти участь у високих інвестиційних іграх. Це не лише революція інструментів, а й глибока еволюція інвестиційних концепцій. Епоха, яка належить усім криптоінвесторам і більше зосереджена на стратегії та розподілі, вже настала.
