Coinbase відновлює фонд підтримки стейблкоїнів! Інвестиції в Aave, Morpho, Kamino, Jupiter, активно просуваючи ліквідність DeFi USDC/EURC | Конкуренція серед стейблкоїнів загострюється

Coinbase оголосила 12 серпня про відновлення свого фонду для стейблкоїнів (Stablecoin Bootstrap Fund), вперше за чотири роки знову інвестуючи у Децентралізовані фінанси (DeFi) екосистему, з метою значного збільшення ліквідності, що випускається її доларовим стейблкоїном USDC та євровим стейблкоїном EURC у блокчейні. Перший раунд фінансування буде спрямовано на Aave та Morpho на Ethereum для оптимізації ефективності кредитування, а також на Kamino та Jupiter(JUP) в екосистемі Solana(SOL) для розширення маршрутів торгівлі та ліквідності. Цей крок відбувається на фоні того, що загальна заблокована вартість у DeFi (TVL) наближається до 160 мільярдів доларів, в умовах посилення регулювання стейблкоїнів, Coinbase прагне зробити USDC (річний обсяг розрахунків у блокчейні досягає 2,7 трильйона доларів) основним інструментом розрахунків у мульти-лінійній екосистемі.

Через чотири роки відновлення фонду, Coinbase нарощує ліквідність стейблкоїнів у Децентралізованих фінансах Coinbase оголосила 12 серпня про відновлення свого стейблкоїн інвестиційного фонду (Stablecoin Bootstrap Fund), що є першою значною акцією фонду за більше ніж чотири роки. Цей крок означає, що Coinbase відновлює свою стратегію з просування використання стейблкоїнів на ринку у блокчейні, інвестуючи капітал у екосистему Децентралізованих фінансів, щоб значно підвищити ліквідність для випущених USDC (доларовий стейблкоїн) і EURC (євровий стейблкоїн).

Перший раунд розгортання: кредитний протокол Ethereum + торговельна екосистема Solana Перші виплати ліквідності фонду зосередяться на двох ключових екосистемах блокчейну: основних протоколах.

• Екосистема Ethereum: Капітал буде вкладено в провідні кредитні протоколи Aave та протоколи оптимізації капітальної ефективності Morpho, з метою стабілізації кредитних пулів та підвищення ефективності позик.
• Solana(SOL)екосистема: Кошти буде підтримувати протоколи кредитування та оптимізації ліквідності Kamino та провідний агрегатор і торгову платформу Jupiter(JUP), щоб розширити глибину обміну монет та оптимізувати маршрути ліквідності.

Сфокусуйтеся на ефективній торгівлі та ранніх проектах, екосистема USDC у блокчейні продовжує розширюватися Наразі USDC підтримує приблизно 89 мільярдів доларів США загальної закритої позиції (TVL) і щорічно обробляє до 2,7 трильйона доларів США розрахунків у блокчейні на таких мережах, як Ethereum, Base, Solana(SOL), Sui(SUI). Coinbase прагне досягти трьох основних цілей, надаючи початкове насіння ліквідності для цих протоколів:

1. Підвищення ефективності торгівлі, зменшення сліпого спреду.
2. Підтримка зрілих протоколів та нових команд у розвитку.
3. Забезпечити базу ліквідності, необхідну для запуску попередньої публікації та проектів на ранніх стадіях (цей проект чітко відкритий для таких проектів).

Стратегічні можливості в умовах конкурентного середовища: копіювання успішного шляху 2019 року, націлюючись на багатоланцюгові розрахунки в майбутньому Цей перезапуск фонду є продовженням успішної стратегії 2019 року. Того року Coinbase шляхом injection ліквідності в протоколи Uniswap(UNI), Compound, dYdX ефективно сприяв ранньому поширенню USDC у сфері DeFi. Сьогодні ринок DeFi, на який повертаються фонди, вже не той, що раніше:

• Загальний TVL наближається до 1600 мільярдів доларів.
• Tether(USDT) займає провідну позицію на ринку стейблкоїнів.

Coinbase виявила ключові можливості: інтегрувавши USDC та EURC у високонавантажені протоколи, компанія може просунути їх у більш активні сценарії використання. Компанія динамічно розширить покриття фондів залежно від результатів перших проектів, а її довгострокове бачення полягає в тому, щоб створити стейблкоїн як надійний інструмент розрахунків через кілька блокчейнів.

Час і місце: зростання DeFi та чіткість регулювання відбуваються паралельно Поточний план відновлення ліквідності, безумовно, займає вигідну позицію:

• Обсяг торгівлі DeFi продовжує зростати.
• Регуляторні рамки стейблкоїнів у кількох юрисдикціях стають дедалі яснішими (як згадувалося раніше, американський законопроект «GENIUS»).

Основні виклики: підвищення частки ринку залежить від трьох основних факторів Однак, чи зможе це вливання капіталу суттєво підвищити частку ринку USDC/EURC, головним чином залежатиме від:

1. Коефіцієнт прийняття розробниками: чи готовий проект до глибокої інтеграції.
2. Постійні стимули: Чи можна підтримувати тривалу привабливість.
3. Швидкість інтеграції протоколу: Ефективність впровадження DeFi-протоколів у основний ринок.

Висновок: Відновлення фонду підтримки стейблкоїнів Coinbase є ключовим кроком для посилення позицій USDC/EURC на конкурентному ринку стейблкоїнів. Стратегічно надаючи ліквідність провідним протоколам на Ethereum та Solana (Aave, Morpho, Kamino, Jupiter), ця ініціатива має на меті не лише вирішення проблеми миттєвої ефективності угод, але й забезпечення стартового каменю для ранніх проєктів, повторюючи успішний шлях, який допоміг USDC зростати в 2019 році. У контексті розширення масштабу DeFi (160 млрд TVL) та поступового прояснення глобального регулювання стейблкоїнів, цей крок може прискорити еволюцію USDC (річний розрахунок 2,7 трлн USD) до багатоланкової основної розрахункової інфраструктури. Але кінцевий результат все ще залежатиме від широкого прийняття екосистемними розробниками, постійно ефективного дизайну заохочень та швидкості виконання інтеграції протоколів.