Золото тільки що досягло нового рекорду (ATH) приблизно 3.675 доларів. Протягом багатьох років зростання золота зазвичай сприймалося як сигнал сили для Біткойна. Трейдери вважають, що Біткойн зазвичай слідує за золотом з затримкою приблизно 200 днів.
Однак ця модель вже зруйнована. Кореляція між золотом та Біткойном обірвалася, і Біткойн більше не зростає.
Це важливо, оскільки відбувається на тлі економіки США, де з'являються ознаки того, що ліквідність може бути незабаром додана на ринок.
Проте, замість того щоб спрямовуватися у Біткойн, слабка технічна картина BTC змушує грошові потоки звертатися до альткоїнів.
Індекс сезону альткоїнів наразі на рівні близько 71, наближаючись до порогу активації 75, що свідчить про чітку тенденцію на користь альткоїнів.
Золото досягло історичного максимуму, порушивши традиційну кореляцію з Біткойном
Ідея, що золото та Біткойн рухаються разом, не нова. Обидва називаються “складом вартості”, оскільки їх вважають інструментом захисту від інфляції та слабких валют.
Багато трейдерів сподівалися, що Біткойн піде за трендом золота, просто з деякою затримкою.
Зв'язок золота-Біткойн | Джерело: XDані історії навіть показують, що Біткойн зазвичай йде за золотом з затримкою близько 200 днів.
Проте наразі цифри розповідають іншу історію. Згідно з даними Glassnode, 30-денний коефіцієнт кореляції між золотом і Біткойном становить –0,53.
Взаємозв'язок золота-Біткойна переходить у негативний | Джерело: GlassnodeЦе означає, що замість того, щоб рухатися разом, золото та Біткойн рухаються в протилежних напрямках. Золото різко зростає, тоді як Біткойн знижується або залишається на одному рівні.
На більш тривалих часових рамках кореляція все ще залишається трохи позитивною, але в короткостроковій перспективі вони більше не йдуть в ногу.
Біткойн не демонструє сили, як багато хто сподівався після нового рекорду золота. Замість того, щоб поглинати нові грошові потоки, він, здається, стикається з труднощами.
Зростання послаблюється, і трейдери, які ставлять на ф'ючерсні контракти, збільшують ризики без значного руху цін для підтримки.
І хоча волатильність через ф'ючерсні контракти зазвичай призводить до корекції альткоїнів, цього разу ситуація може бути трохи іншою.
Це причина, чому стара приказка «золото зростає, Біткойн зростає» зазнає невдачі, і ця невдача створює умови для наступного кроку на ринку.
Слабкість Біткойна на фоні макроекономічного середовища, що сприяє припливу грошей
Зазвичай, Біткойн є першим бенефіціаром, коли велика ліквідність надходить у систему. Цей потік ліквідності зазвичай походить від змін у економічній політиці США. На даний момент контекст схиляється до цього.
Індекс Ціни Виробництва (PPI), що відстежує інфляцію на рівні виробника, знизився до 2,6%, що нижче очікувань 3,3%. Основний PPI, що виключає продукти харчування та енергію, знизився до 2,8%, також нижче прогнозу.
Більш чітка картина з'явиться протягом наступних кількох годин, коли буде опубліковано дані Індексу споживчих цін (CPI) – цифра, яку багато хто чекає.
Водночас, урядова оцінка показала, що США створили менше 911.000 робочих місць порівняно з початковим звітом. Це найбільше коригування в історії.
Згідно з цим, ситуація з працевлаштуванням погіршується, а інфляція незначно знижується, що підвищує ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США (Fed). Зниження процентних ставок робить позики дешевшими і зазвичай вносить більше ліквідності на ризикові ринки.
Але проблема в тому, що: Біткойн може не бути позиціонований для захоплення цього потоку грошей.
ОІ (контракт відкритий) контракт на майбутнє зростає, тоді як ціна залишається стабільною, це зазвичай є сигналом напруги. Дані on-chain показують, що тримачі короткострокових позицій знаходяться поблизу рівня беззбитковості, що означає, що вони можуть продати під тиском.
Комбінація між слабкою ціновою динамікою та тиском на трейдерів свідчить про те, що Біткойн стикається з труднощами. Тому, поки золото користується перевагами своєї ролі безпечного притулку та очікується зростання ліквідності, Біткойн не може скористатися цією можливістю. Ця прогалина є можливістю для альткоїнів.
Сезон зростання альткойнів, коли ліквідність покидає Біткойн
З огляду на слабкий Біткойн і високу ціну золота, наступним пунктом призначення для грошових потоків є альткоїни. Сезон альткоїнів – це період, коли більшість альткоїнів перевершують Біткойн.
Аналітики стежать за цим через індекс сезону альткоїнів. Поріг активації становить 75, а зараз індекс перебуває на рівні близько 71, дуже близько до цього показника.
Перспектива сезону альткойнів виглядає дуже сильною | Джерело: XРинкова активність підтримує цей рух. Дані з соціальних мереж та торгівлі показують, що такі монети, як Solana (SOL), Avalanche (AVAX), ApeCoin (APE), Linea та Bake очолюють обговорення.
Обсяги торгівлі також надходять до цих монет. Такі платформи, як Santiment, підтверджують, що ринок альткоїнів привертає увагу, в той час як Біткойн стикається з труднощами.
Альткоїн згадується частіше | Джерело: XНавіть аналітики застерігають, що OI альткоїнів зростає, що може призвести до підвищення волатильності.
OI альткоїн зростає | Джерело: XАле важливіше те, що: ліквідність переходить до альткоїн, коли кореляція золота-Біткойн стає негативною. Трейдери виходять з Біткойн, шукаючи вищу прибутковість в інших місцях.
Мінь Ан
