连上顶级 найкращі біржі，Avantis（AVNT）到底是什么？

Автор: Нікі, Foresight News

15 вересня 2025 року рідний токен AVNT деривативного протоколу Base екосистеми Avantis офіційно запустився на корейських біржах Upbit, Bithumb та основному сайті Binance. Раніше цей токен з'явився на платформах Binance Alpha, Coinbase, Bitget та Bybit 10 вересня. Ціна AVNT майже подвоїлася за 24 години, привернувши увагу ринку.

Від 0 до Base найбільший деривативний протокол: накопичення Avantis за два роки

Avantis є децентралізованим деривативним протоколом на базі мережі Base, що спеціалізується на торгівлі безстроковими контрактами (Perpetuals), підтримуючи синтетичну торгівлю деривативами активів, таких як криптовалюта, іноземна валюта (FX), сировинні товари (золото, нафта тощо) та індекси американських акцій, з максимальним плечем до 500 разів.

З моменту запуску основної мережі в лютому 2024 року його накопичений обсяг торгів перевищив 22 мільярди доларів США, річний обсяг торгів перевищує 60 мільярдів доларів США, обслуговуючи понад 41 тисячу трейдерів, кількість постачальників ліквідності (LP) перевищила 25 тисяч, відкритий інтерес (Open Interest) досяг 25 мільйонів доларів США, накопичена комісія перевищила 7,4 мільйона доларів США.

!

Наразі добовий обсяг торгів на платформі становить 169 мільйонів доларів, загальна заблокована вартість (TVL) 16,75 мільйонів доларів, з яких TVL Junior Tranche (LP пул, що несе 65% збитків) та Senior Tranche (LP пул, що несе 35% збитків) становлять відповідно 10,6 мільйонів доларів та 6,14 мільйонів доларів.

Ці дані свідчать про дослідження Avantis “універсального кредитного шару”. Платформа знизила витрати на високочастотну торгівлю завдяки інноваційним функціям, таким як “нульові комісійні за безстрокові контракти (Zero-Fee Perps)” та “механізм компенсації збитків (Loss Rebates)”, одночасно надаючи LP захист від збитків (обіцяючи LP, що їхній прибуток залишиться позитивним завдяки хеджуванню загальних позицій).

Протокол використовує унікальну модель ризикових шарів, де постачальники ліквідності можуть вибирати фонди з різними рівнями ризику. Первинний фонд несе максимальний ризик втрат у 65% і ділить 65% доходів від комісій; високий фонд несе максимальний ризик втрат у 35% і ділить 35% доходів від комісій.

!

Поточна річна прибутковість Junior та Senior Vault становить приблизно 20% (з блокуванням на 180 днів), а також додатково пропонується субсидія XP для залучення довгострокової участі.

Команда та фінансування

Avantis розроблений і управляється Lumena Labs, основна команда об'єднує досвідчених фахівців у сферах DeFi, фінансів та технологій. Співзасновник і CEO Harsehaj Singh раніше відповідав за інвестиції в проекти споживчої інфраструктури та DeFi в Pantera Capital, випускник бізнес-школи Haas при Каліфорнійському університеті в Берклі; співзасновник і CTO Brank D має повний стек досвіду розробки торгових систем і раніше керував технічною архітектурою, що обробляє сотні тисяч користувачів і управляє активами на десятки мільярдів доларів.

Інші члени команди походять з таких установ, як McKinsey, Lazard, Barclays та ін., зосереджуючись на інноваціях споживчих продуктів на блокчейні, особливо накопичивши великий досвід у сферах важелевої торгівлі, інфраструктури ризиків та активів реального світу (RWA).

!

З точки зору капіталу, зростання Avantis отримало постійну підтримку з боку інституцій. У вересні 2023 року проект завершив фінансування на стадії посіву в розмірі 4 мільйонів доларів, яке очолило Pantera Capital, а також взяли участь Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund та інші; у червні 2025 року він отримав ще 8 мільйонів доларів у раунді A, який спільно очолили Pantera Capital та Founders Fund Пітера Тіля, з участю Symbolic Capital, SALT Fund та інших інститутів. Загальна сума обох раундів фінансування становила 12 мільйонів доларів, а кошти в основному будуть використані для технологічного оновлення (наприклад, розширення до акцій, спорту та інших категорій активів), запуску спеціальної сумісної з EVM ланцюга для підвищення швидкості транзакцій, а також для екосистемного розвитку.

Токеноміка та механізми розподілу

!

Загальна пропозиція токенів AVNT становить 1 мільярд одиниць. Дизайн токеноміки підкреслює принцип пріоритету спільноти, 50,1% токенів розподіляється між спільнотою, а решта 49,9% - між командою, інвесторами та фондом.

У розподілі спільноти 12,5% призначено для першої аірдропу, винагороди для користувачів, які брали участь в активностях протоколу з лютого 2024 року; 28,6% призначено для стимулювання в мережі, у майбутньому через нагороди сезону XP для постачальників ліквідності, трейдерів та реферерів; 9% виділено на підтримку будівельників та фінансування екосистеми, щоб підтримати нові фронтенди та додатки, розроблені на основі Avantis SDK.

Розподіл команди та консультантів становить 13,3%, передбачений 12-місячний термін блокування та наступні 30 місяців лінійного вивільнення. Розподіл інвесторів становить 26,61%, з тим самим довгостроковим графіком вивільнення для забезпечення стабільності екосистеми. Фонд резервує 4% як стратегічні кошти, 6% для ліквідності, зарезервованої для маркетингу на біржі та співпраці з маркет-мейкерами.

Маркет-мейкери: підтримка ліквідності від таких установ, як Flowdesk

Як учасник раунду фінансування серії А, Flowdesk є важливим партнером з маркет-мейкінгу в екосистемі Avantis. Ця компанія з цифрових активів, що має штаб-квартиру в Парижі, була заснована в 2020 році, підлягає регулюванню Французької ради з фінансових ринків (AMF) та надає послуги ліквідності, позабіржову торгівлю та рішення для управління капіталом, технології розгорнуті на Google Cloud для забезпечення безпеки та масштабованості, послуги охоплюють CEX, DEX та ліквідність реальних активів. У березні 2025 року Flowdesk завершила фінансування в розмірі 102 мільйонів доларів (включаючи 52 мільйони доларів змішаного фінансування акцій/боргу), яке очолили HV Capital та інші.

Будівництво екосистеми та технологічний розвиток

Хоча Avantis досяг значних успіхів на базовому ланцюзі, він все ще стикається з необхідністю технічної оптимізації. Наприклад, через обмеження швидкості блокування базового ланцюга, платформа наразі має затримки при відкритті та закритті позицій, а також випадкові проблеми з відмовою в замовленнях; безкоштовні контракти мають обмеження на прибуток (офіційно заявлено, що вони поступово зникнуть з розширенням масштабу LP); функція обмеження прибутку та втрат ще не підтримує налаштування пропорцій; адаптація для мобільних пристроїв також потребує вдосконалення.

Avantis будує екосистему для розробників, пропонуючи SDK інструменти, які дозволяють розробникам отримувати доступ до глибокої ліквідності в мережі Base. Наразі було встановлено партнерські відносини з кількома проектами, включаючи Bankr (AI агент для торгівлі через твіти), Keyrock (інституційний маркет-мейкер), Pyth (постачальник оракулів) та Nitrate (торговий бот Telegram).

Угода планує провести всебічне технічне оновлення, покращивши механізм автоматизованого маркет-мейкера для підтримки будь-якого типу цінових котирувань, включаючи золото, нафту та спортивні коефіцієнти. Крім того, проект також планує запустити спеціальний блокчейн, сумісний з EVM, для забезпечення швидкого та безкоштовного досвіду транзакцій.

Ці оновлення будуть впроваджені в найближчі кілька місяців у вигляді версії Avantis v2, яка, як очікується, забезпечить підвищення капітальної ефективності в 10 разів, розширені торгові функції та підтримку крос-маржинального забезпечення для ринку реальних світових активів.