Оригінальний автор: Nicky, Foresight News
Переклад: Олівер, Mars Finance
15 вересня 2025 року, рідний токен AVNT екосистеми деривативів Base Avantis офіційно запущений на корейських біржах Upbit, Bithumb та основній платформі Binance. Раніше цей токен був запущений 10 вересня на таких платформах, як Binance Alpha, Coinbase, Bitget та Bybit. Ціна AVNT майже подвоїлася протягом 24 годин, привернувши увагу ринку.
Від 0 до максимального похідного протоколу Base: дворічний накопичений досвід Avantis
Avantis є децентралізованим деривативним протоколом на основі Base, зосередженим на торгівлі перпетуальними контрактами (Perpetuals), що підтримує торгівлю синтетичними деривативами активів, таких як криптовалюти, іноземна валюта (FX), сировинні товари (золото, нафта тощо) та індекси американських акцій, з максимальним кредитним плечем до 500 разів.
З моменту запуску основної мережі в лютому 2024 року, загальний обсяг торгів перевищив 22 мільярди доларів, річний обсяг торгів перевищив 60 мільярдів доларів, обслуговуючи понад 41 тисячу трейдерів, кількість постачальників ліквідності (LP) перевищила 25 тисяч, відкритий інтерес (Open Interest) досяг 25 мільйонів доларів, а загальні комісії перевищили 7,4 мільйона доларів.
Станом на сьогодні, добовий обсяг торгів на платформі становить 169 мільйонів доларів США, загальна заблокована вартість (TVL) складає 16,75 мільйона доларів США, з яких TVL Junior Tranche (LP-пул, що несе 65% збитків) і Senior Tranche (LP-пул, що несе 35% збитків) становлять відповідно 10,6 мільйона доларів США та 6,14 мільйона доларів США.
За цими даними стоїть дослідження Avantis у сфері «універсального важеля». Платформа знизила витрати на високочастотну торгівлю завдяки інноваційним функціям, таким як «нульові комісійні безстрокові контракти (Zero-Fee Perps)», «механізм повернення збитків (Loss Rebates)» та ін., одночасно надаючи LP захист від збитків (через хеджування загальних позицій платформа обіцяє, що прибуток LP буде довгостроково позитивним).
Угода використовує унікальну модель розподілу ризиків, де постачальники ліквідності можуть обирати фонди з різними рівнями ризику. Початковий фонд несе максимальний ризик збитків у 65% і ділить 65% доходів від комісій; високий фонд несе максимальний ризик збитків у 35% і ділить 35% доходів від комісій.
Поточна річна дохідність Junior та Senior Vault складає близько 20% (з блокуванням на 180 днів), а також пропонується додаткова компенсація XP для залучення довгострокових учасників.
Команда та фінансування
Avantis розроблений та експлуатується Lumena Labs, а його команда складається з досвідчених фахівців у сферах DeFi, фінансів та технологій. Співзасновник та CEO Harsehaj Singh раніше відповідав за інвестування в проекти споживчої інфраструктури та DeFi в Pantera Capital, випускник бізнес-школи Haas при Каліфорнійському університеті в Берклі; співзасновник та CTO Brank D має досвід повного циклу розробки систем для торгівлі, раніше очолював розробку технологічної архітектури для обробки сотень тисяч користувачів та управління активами на десятки мільярдів доларів.
Інші члени команди походять з таких організацій, як McKinsey, Lazard, Barclays, і зосереджуються на інноваціях у споживчих продуктах на блокчейні, особливо накопичивши великий досвід у таких сферах, як маржинальна торгівля, ризикова інфраструктура та активи реального світу (RWA).
На капітальному рівні зростання Avantis отримало постійну підтримку з боку інституцій. У вересні 2023 року проект завершив фінансування на етапі насіння в розмірі 4 мільйонів доларів, яке очолила Pantera Capital, а також взяли участь Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund та інші; у червні 2025 року він знову отримав 8 мільйонів доларів у раунді фінансування типу A, яке спільно очолили Pantera Capital та Founders Fund Пітера Тіля, а також взяли участь Symbolic Capital, SALT Fund та інші інституції. Загальна сума обох раундів фінансування склала 12 мільйонів доларів, кошти в основному будуть використані на технологічне оновлення (таке як розширення на акції, спорт та інші категорії активів), запуск кастомізованого EVM-сумісного ланцюга для підвищення швидкості транзакцій та розвиток екосистеми.
Токеноміка та механізм розподілу
Загальна пропозиція токенів AVNT становить 1 мільярд штук. Дизайн токеноміки акцентує увагу на принципі пріоритету громади, 50,1% токенів розподіляються серед громади, а залишок 49,9% розподіляється між командою, інвесторами та фондом.
У розподілі громади 12,5% призначено для першого аеродропу, нагороджуючи користувачів, які брали участь у протоколі з лютого 2024 року; 28,6% призначено для стимулювання в мережі, у майбутньому через сезонні винагороди XP для постачальників ліквідності, трейдерів та рефералів; 9% виділено для будівельників та фінансування екосистеми, підтримуючи нові фронтенди та програми, розроблені на основі Avantis SDK.
Розподіл команди та консультантів становить 13,3%, передбачено 12-місячний термін блокування та наступний 30-місячний лінійний період випуску. Розподіл інвесторів становить 26,61%, з таким же довгостроковим графіком випуску для забезпечення стабільності екосистеми. Фонд резервує 4% як стратегічний капітал, 6% як ліквідний резерв для маркетингу на біржі та співпраці з маркетмейкерами.
Маркет-мейкери: Підтримка ліквідності від таких установ, як Flowdesk
Як учасник раунду фінансування серії A, Flowdesk є важливим партнером з маркет-мейкінгу в екосистемі Avantis. Ця компанія з цифрових активів, що має штаб-квартиру в Парижі, була заснована в 2020 році і регулюється Управлінням фінансових ринків Франції (AMF). Вона пропонує послуги ліквідності, позабіржову торгівлю та рішення з управління капіталом, технології розгорнуті в Google Cloud для забезпечення безпеки та масштабованості, а послуги охоплюють CEX, DEX та ліквідність реальних світових активів. У березні 2025 року Flowdesk завершила фінансування в розмірі 102 мільйонів доларів (включаючи 52 мільйони доларів змішаного фінансування акцій/боргу), яке очолили HV Capital та інші.
Будівництво екосистеми та розвиток технологій
Хоча Avantis вже досягла значних успіхів на ланцюгу Base, вона все ще стикається з потребою в технічній оптимізації. Наприклад, через обмеження швидкості блоку на ланцюгу Base платформа наразі має затримки при відкритті та закритті позицій, а також випадкові проблеми з невдалими замовленнями; контракти без комісії мають обмеження на прибуток (офіційно повідомляється, що вони поступово скасуються з розширенням масштабів LP); функція обмеження прибутку та втрат ще не підтримує налаштування пропорцій; адаптація для мобільних пристроїв також потребує вдосконалення.
Avantis будує екосистему для розробників, надаючи SDK пакети, щоб розробники могли отримати доступ до глибокої ліквідності на базовому ланцюгу. Наразі вже укладено партнерські угоди з кількома проектами, включаючи Bankr (AI-агент, який здійснює торги через твіти), Keyrock (інституційний маркет-мейкер), Pyth (постачальник ордінаторів) та Nitrate (торговий бот для Telegram).
Угода планує провести всебічне технічне оновлення, покращити механізм автоматизованих маркет-мейкерів для підтримки будь-якого типу цінових котирувань, включаючи золото, нафту та спортивні ставки. Крім того, проект також планує запустити спеціальний блокчейн, сумісний з EVM, для забезпечення швидкого та безкоштовного досвіду торгівлі.
Ці оновлення будуть випущені у вигляді версії Avantis v2 протягом найближчих кількох місяців, і очікується, що вони забезпечать підвищення капітальної ефективності в 10 разів, розширені торгові функції та підтримку крос-маржинування для ринків реальних світових активів.
