Протягом останніх 24 годин крипторинок зазнав різкого падіння, BTC на деякий час впав нижче 102 000 доларів, ETH знизився до 3400 доларів, у блокчейні лонг позиції зазнали колективної ліквідації, частина китів реалізувала шорт ордери та тейк-профіт. Інституційні кошти скористалися моментом для купівлі просадки ETH, у блокчейні спостерігається картина “величезні закриття позицій + купівельний тиск”. Нижче наведено основні динаміки у блокчейні з 10 по 11 жовтня:
Динаміка ринку BTC
· Чотири трейдери Hyperliquid ліквідувалися через обвал ринку, кожен втратив понад 10 мільйонів доларів, серед яких адреса 0x1a67 втратила 18,73 мільйона доларів, рахунок обнулено.
· “З березня цього року чотири рази робили шорт ордер на BTC кит”, після семи місяців утримання позиції отримали реверс, BTC досяг мінімуму 102 тисяч доларів, що принесло прибуток 26,52 мільйонів доларів за 24 години, наразі тейк-профіт близько 40%, ще утримують 1300 BTC (приблизно 144 мільйони доларів).
· Адреса, позначена як «BTC OG Кит», зазнала тейк-профіт BTC, SOL, ETH шорт ордерів на 91 мільйон доларів під час падіння, а потім знову відкрила шорт BTC та SOL приблизно на рівні 184 доларів, отримавши ще 9 мільйонів доларів протягом дня.
· Інша підадреса BTC OG після короткострокового закриття позиції і тейк-профіту додала 84 BTC, 64 000 SOL, загальна сума позиції близько 21,78 мільйона доларів.
Аналіз: Ринок BTC зазнав екстремальних коливань, китові шорт позиції колективно отримали тейк-профіт, що свідчить про короткостроковий песимізм на ринку. Часті коливання капіталу стародавніх чіпів вказують на те, що частина довгострокових власників реалізувала прибуток під час цього падіння, але водночас деякі кити знову відкрили позиції, що свідчить про високу ризикованість короткострокових коливань.
Динаміка ринку ETH
· Адреса певного Кита придбала 14,165 монет ETH (приблизно 55,5 мільйона доларів) через позабіржові канали (FalconX, Wintermute).
· Інші нові гаманці з CEX вивели 24,409 монет ETH (93.18 мільйона доларів); кит 0xedf збільшив свої активи до 28,933 монет ETH (110 мільйонів доларів).
· Багаторазово купуючи просадку після падінь, інститут «7 Siblings» позичив 40 мільйонів USDC у Aave і за короткий час витратив 5 мільйонів USDC на купівлю 1326 ETH (середня ціна 3771 доларів).
· Два адреси хакерів у паніці продають 5480 монет ETH (збиток 3,7 мільйона доларів).
· Головна адреса Abraxas Capital (0x5b5d) та підадреса (0xb83) відкрили шорт ордер на ETH, Aster та інші лонг позиції, загальна сума позицій 10.7 мільярдів доларів, прибуток за день 1.97 мільярдів доларів.
Аналіз: Ринок ETH швидко поглинається установами під час падіння, кілька позабіржових каналів на купівлю та виведення коштів свідчать про те, що капітал будує позиції на низькому рівні. Abraxas Capital закриває шорт позицію з тейк-профітом, після чого відновлює короткострокові позиції, що свідчить про те, що високочастотний квантовий капітал знову будує позиції на низькому рівні. Довгостроковий попит на ETH залишається сильним.
У блокчейні ліквідація та динаміка очищення
· Чотири трейдери Hyperliquid ліквідувалися з загальними збитками 6457 мільйонів доларів, ставши однією з найжорсткіших ліквідацій на ринку за один день.
· Адреси Кита 0xddf7 та 0xee7c. Через ведення лонг позицій по cbBTC в Aave були ліквідовані на 14,4 мільйона доларів та 9,5 мільйона доларів відповідно.
· Лонг позиції представника ETH «麻吉大哥» Хуан Лічена зазнали ліквідації, за 22 дні з плаваючого прибутку 44,5 мільйона доларів перетворилися на збиток у 55,1 мільйона доларів.
Аналіз: Цей обвал викликав ланцюгову ліквідацію, концентрація позицій з кредитним плечем призвела до подальшого збільшення падіння на ринку. Вихід високоплечих коштів з ринку, короткочасне очищення структури ринку допомагає сформувати стадійне дно.
Рухи установ та Китів
· «Гучний кит, що переключився на ETH», вчора збільшив шорт ордер на BTC та ETH, загальний обсяг 1,1 мільярда доларів, сьогодні отримав прибуток у 78,56 мільйона доларів, з яких основна адреса закрила позицію з тейк-профітом 72,31 мільйона доларів.
· Віталік передав 6,3 мільйона STRK (1,09 мільйона доларів) Фонду Мефузал, продовжуючи свою благодійну діяльність.
· Офіційний WLFI вночі купив 5568,7 тисяч WLFI (10 мільйонів USD1) на дні, середня ціна 0,18 долара, але через годину ринок різко впав, тепер ціна 0,12 долара, нерегульовані втрати 30%.
· Chainlink не обіговий гаманець розблокував 18,75 мільйона LINK (387 мільйонів доларів) та перевів на CEX.
· Один контрактний кит закрив шорт ордери на BTC та ETH на мінімальному рівні, отримавши прибуток у 21,82 мільйона доларів.
Аналіз: Інституції та провідні фонди в умовах екстремальних ринків демонструють явну диференціацію: частина коштів купує просадку на низьких рівнях, частина фіксує прибуток та виходить з ринку. ETH, LINK та токени WLFI стали об'єктами уваги, що свідчить про те, що кошти після хеджування знову активно розподіляються в основні активи.
Огляд ринку та аналіз тенденцій
Минулі 24 години дані у блокчейні виявили дві основні характеристики цього раунду падіння: шорт ордери отримують прибуток, а інституційні інвестори купують просадку. Різкі коливання BTC та ETH призвели до значного перерозподілу коштів між лонг позиціями та шортами, а також до примусової ліквідації кредитного плеча, в той час як низькоризикові кошти скористалися можливістю зайти на ринок.
З точки зору руху коштів, ліквідаційна хвиля на платформах, таких як Hyperliquid і Aave, призвела до різкого падіння короткострокової ліквідності на ринку, але водночас дії кількох адрес інститутів і великі зняття коштів через позабіржові канали свідчать про те, що частина довгострокових коштів розглядає це падіння як можливість для входу. Особливо це стосується ETH, оскільки кілька транзакцій на мільярдні суми були здійснені через канали, такі як FalconX, що демонструє активне поглинання ліквідності з боку основних інститутів.
З іншого боку, давні китові гравці на ринку BTC демонструють більш стратегічні торгові моделі - колективно закриваючи шорт ордери при падінні ціни до 102 000 доларів і швидко відновлюючи частину позицій. Це свідчить про те, що великі гравці прагнуть до стратегії “швидкий тейк-профіт + поетапне відновлення” для хеджування короткострокових ризиків та захоплення можливостей для відскоку.
Варто зазначити, що такі кількісні інституції, як Abraxas Capital, синхронно закривають шорт позиції та відшкодовують їх на ETH та лонг позиціях DeFi токенів, що натякає на формування фінансової гри на дні ринку. Хоча короткострокові коливання все ще є різкими, але поведінка фінансів у блокчейні показує, що ринкова структура проходить здорову корекцію деякого зменшення кредитного плеча.
У середньостроковій перспективі, якщо BTC stabilізується вище 100000 доларів США, а ETH утримає підтримку на рівні 3400 доларів, то ринковий настрій має шанс поступово відновитися. Основні активи, такі як ETH, LINK, WLFI, можуть першими почати відновлення, тоді як швидкість повернення капіталу в ризикові маломасштабні токени може помітно відставати.
В цілому, поточний ринок перебуває в періоді “високої волатильності, низької ліквідності, інституційного накопичення частинами”. Короткостроково все ще можуть бути спроби повторного тестування дна, але з огляду на активність коштів у блокчейні та силу покупок інституцій, це падіння більше схоже на “переклад позицій основними гравцями та стадію панічного зливу”. Після відновлення ринкових емоцій, BTC та ETH все ще мають можливість розпочати новий цикл відскоку в четвертому кварталі.
Висновок
Екстремальні умови на ринку перепроектують його структуру, ліквідація з плечем вивільнила потенційний тиск на продаж, тоді як інституційні інвестори купують просадку, а кити компенсують, що стало новими сигналами зростання. Короткострокова волатильність ще не закінчилася, але в середньостроковій та довгостроковій перспективі основні фонди ефективніше завершують “перерозподіл капіталу”, закладаючи основу для наступного етапу ринкового відскоку.
