Ден Тун, Золотий фінансовий
Грейд у звіті на початку червня зазначив: спотові ETP, що торгуються в США, можна вважати найважливішим новим джерелом попиту на біткойн з моменту його запуску. Протягом травня ці продукти продовжували демонструвати високий чистий приплив, загалом досягнувши 5,2 мільярдів доларів. У найближчі кілька місяців обсяги купівлі біткойнів компаніями “біткойн-скарбниця” (тобто публічними компаніями, які купують біткойн для свого балансу) можуть зрівнятися або навіть перевищити обсяги купівлі спотових біткойн ETP.
Детальніше можна ознайомитися зі статтею на Golden Finance «Grayscale: Великий закон про красу, компанії крипто-скарбниць сприяють попиту на біткойн»
У цій статті розглядаються нинішні компанії з криптовалютними сховищами та обговорюється, чому великі компанії масово купують криптовалюту для своїх балансів.
Один. Від основних монет до альткоїнів: підприємства починають піднімати криптовалютний вітер
BTC
1.Стратегія (колишня назва MicroStrategy), 592345 монет Bitcoin, ринкова вартість 630,18 мільярдів доларів
Стратегія безумовно є великим володарем монет. Стратегія вперше оголосила в 2020 році про те, що биткойн буде основним резервним активом, розподіляючи фінанси компанії на биткойн, одночасно активно залучаючи кошти різними способами для збільшення обсягу володіння биткойном. Вони вважають биткойн довгостроковим сховищем вартості та інструментом захисту від інфляції, і використовують стратегію «купити і тримати», щоб скористатися зростанням цін на биткойн, з метою стати “цифровим золотим сховищем”.
24 червня співзасновник Strategy Майкл Сейлор написав у Twitter, що стратегія Bitcoin компанії Strategy продовжує демонструвати значні результати. Станом на останні дані, компанія накопичила 592,345 біткоїнів, загальна вартість яких становить 63.018 мільярда доларів. На фоні зростання ціни біткоїна до 105,269 доларів, MicroStrategy з початку року (YTD) додала 85,871 біткоїн, що призвело до бухгалтерського прибутку в 9.04 мільярда доларів. З початку 2024 року обсяг біткоїнів компанії зріс на 74.3%, загальний прибуток становить 13.133 мільярда доларів.
2.MARA Holdings, 49678 біткоїнів, ринкова вартість 52.85 мільярдів доларів
MARA Holdings, Inc. є однією з найвідоміших публічних компаній з видобутку біткоїнів у США. MARA не просто видобуває та продає біткоїни, а використовує стратегію довгострокового утримання, розглядаючи біткоїн як стратегічний резервний актив. MARA також залучає кошти шляхом випуску акцій та конвертованих облігацій, а отримані кошти використовує для покупки більше біткоїнів на відкритому ринку, що забезпечує диверсифікацію розвитку. MARA наразі визнана другою за величиною компанією-володільцем біткоїнів серед публічних компаній, поступаючись лише Strategy.
3.Твенті Один Капітал, 37230 біткоїнів, ринкова капіталізація 39.60 мільярдів доларів
Twenty One підтримується емітентом стейблкоїнів Tether, криптобіржею Bitfinex та давньою інвестиційною компанією Wall Street Cantor Fitzgerald.
Генеральний директор Twenty One Джек Маллерс також оголосив, що компанія запустить підтвердження резервів, яке є відкритим реєстром для перевірки обсягу біткойн-скарбниці.
4.Riot Platforms, Inc., 19225 біткойнів, ринкова капіталізація 20.45 мільярдів доларів
Бізнес-модель Riot Platforms зосереджена на масштабному видобутку біткоїнів, стратегія Riot щодо біткоїнів є чіткою: накопичувати і утримувати велику кількість біткоїнів як основний актив. Постійно розширюючи видобувні потужності та інвестуючи в інфраструктуру, Riot має на меті зміцнити своє становище як провідного інституційного власника біткоїнів.
5.Galaxy Digital Holdings Ltd, 12830 біткоїнів, ринкова капіталізація 13.64 мільярда доларів
Стратегічний фокус Galaxy Digital полягає в наданні фінансових інструментів для північноамериканських майнерів біткоїнів та встановленні партнерських відносин із сторонніми постачальниками центрів обробки даних, що дозволяє глибоко інтегруватися в інфраструктуру біткоїн-мережі. Стратегія Galaxy Digital щодо біткоїнів є стабільною та різноманітною, адже компанія не лише розглядає біткоїн як засіб зберігання вартості, а й вважає його базовим активом цифрової економіки.
Генеральний директор Galaxy Digital Майк Новограц заявив, що біткойн замінить золото, а його ціна досягне 1 мільйона доларів.
6.CleanSpark, Inc., 12502 монет биткойна, ринкова вартість 13,30 мільярдів доларів
Бізнес-модель CleanSpark зосереджена на сталому масштабному видобутку біткоїнів, використовуючи власні технології та стратегічну експансію для максимізації ефективності операцій та виробництва. CleanSpark раніше застосовував стратегію “HODL” (довгострокове зберігання), накопичуючи велику кількість біткоїнів як основний актив. Однак, у 2025 році CleanSpark перейшла до більш збалансованої стратегії, монетизуючи частину видобутих біткоїнів для операцій та розширення, одночасно зберігаючи значну частку акцій.
На початку червня CleanSpark опублікувала повідомлення, що в травні видобули 694 біткойна, а станом на 31 травня обсяг біткойнів у їх володінні досяг 12502 біткойнів.
7. Тесла, 11509 біткоїнів, ринкова капіталізація 12.24 мільярдів доларів
Тесла виходить на ринок біткойнів, що є важливим етапом у злитті традиційної індустрії та цифрових активів. На початку 2021 року Тесла інвестувала 1,5 мільярда доларів у купівлю біткойнів, ставши об'єктом уваги ЗМІ, що символізує її сміливу стратегію, спрямовану на диверсифікацію капіталу та прийняття потенціалу децентралізованих фінансів. Ця стратегічна конфігурація походить з її віри в довгострокову цінність біткойна як засобу збереження багатства та інструменту захисту від знецінення фіатних валют. Біткойн-стратегія Тесли стала еталоном для інших публічних компаній, які інтегрують цифрові активи в управління фінансами компанії.
8.Metaplanet Inc. , 11111 біткоїнів, ринкова капіталізація 11.82 мільярдів доларів
Metaplanet не лише розглядає біткоїн як резервний актив, а й як стратегічний хедж проти інфляції та знецінення фіатних валют. Ця стратегія аналогічна стратегії провідних у світі власників біткоїнів, мета Metaplanet полягає в накопиченні 10000 біткоїнів до кінця 2025 року та 21000 біткоїнів до 2026 року. Загальна базова вартість Metaplanet складає 414 мільйонів доларів, і його тверда віра в біткоїн є очевидною. Постійне нарощування робить його найбільшим публічним власником біткоїнів в Азії та входить до десятки найбільших власників біткоїнів у світі.
24 червня Metaplanet затвердив інвестицію в розмірі 5 мільярдів доларів у свою американську дочірню компанію для операцій з біткойн-скарбницею, мета полягає в тому, щоб до кінця 2027 року володіти 210 тисячами біткойнів.
9.Hut 8 Mining Corp, 10273 біткоїнів, ринкова капіталізація 10.92 мільярдів доларів
Бізнес-модель Hut 8 зосереджена на використанні передових технологій видобутку та стратегічних партнерських відносин в енергетиці, максимізуючи виробництво біткойнів при збереженні ефективності операцій. Інвестиційна концепція компанії ґрунтується на довгостроковій ціннісній пропозиції біткойна як цифрового активу та засобу зберігання вартості. Накопичуючи та утримуючи великі резерви біткойнів, Hut 8 прагне надати акціонерам можливість безпосередньо брати участь у зростанні цін на біткойн, одночасно створюючи дохід через видобуток та супутні послуги.
На початку 2025 року Hut 8 також оголосила про стратегічне партнерство з Еріком Трампом, запустивши “American Bitcoin Corp”, метою якого є встановлення нових стандартів ефективності та масштабу майнінгу біткоїнів.
10.Coinbase Global, Inc. , 9267 біткойнів, 9.85 мільярда доларів
Як основна біржа криптовалют, Coinbase володіє великою кількістю біткойнів, як для своїх власних резервів, так і для надання послуг з обслуговування клієнтів.
25 червня генеральний директор Coinbase Браян Армстронг у соціальних мережах розкрив, що Coinbase наразі надає послуги інтеграції криптовалют для приблизно 200 банків, брокерів, фінансових технологічних компаній та платіжних компаній. Армстронг зазначив, що ця сфера бізнесу недооцінена та запросив зацікавлені установи вести переговори про співпрацю з Coinbase.
ETH
11.SharpLink, 188000 ETH, вартість 4.59 мільярдів доларів
SharpLink придбав 12207 ефірів (ETH) за середньою ціною 2513 доларів за монету за тиждень, що закінчився 20 червня, і наразі володіє понад 188000 ETH на загальну суму 4,59 мільярда доларів. SharpLink повідомила, що компанія залучила 27,7 мільйона доларів шляхом продажу 2,54 мільйона акцій, більша частина яких була використана для зміцнення їхніх інвестицій в ETH.
Голова правління SharpLink Джозеф Любін — співзасновник Ethereum — заявив, що збільшення володіння ETH компанією створить “довгострокову цінність” для акціонерів.
12.Мега Матриця, невідомо
Рада директорів Mega Matrix 31 травня 2025 року затвердила використання біткоїну та ефіру як резервних активів для посилення довгострокового балансу компанії.
СОЛ
13.Upexi, 596714 монет SOL, ринкова капіталізація 8712.02 мільйонів доларів США
Станом на 12 травня 2025 року компанія Upexi володіє близько 596714 монет SOL, які наразі коштують 8712,02 тисячі доларів США. Ці токени включають спотові та заблоковані токени, які були придбані за загальними витратами в 8420 мільйонів доларів США, середня вартість кожної монети SOL становить 141,10 доларів США. Upexi планує сприяти довгостроковому зростанню активів та приносити прибуток акціонерам шляхом накопичення та стейкінгу SOL. Головний фінансовий директор Ендрю Норстрд зазначив, що в рамках довгострокової стратегії “купувати та тримати” придбання заблокованого SOL за зниженою ціною може принести акціонерам внутрішній прибуток, оскільки з часом знижка поступово зникає, а заблоковані SOL, що підлягають стейкінгу, в умовах контрольованого ризику, поєднуючи знижку та близько 1,4 року зваженого терміну, ефективно подвоюють дохідність стейкінгу для акціонерів.
14.Janover Inc., 317273 SOL, ринкова вартість 4632.18 тисяч доларів США
Janover Inc. є фінансово-технологічною компанією, що котирується на Nasdag, з головним офісом у Бока-Ратон, штат Флорида, яка спеціалізується на посередництві в комерційних іпотечних кредитах.
У квітні 2025 року Janover оголосив про збільшення своїх активів на 163 651,7 монет SOL, ставши типовим прикладом переходу традиційної галузі на ринок криптовалют. Додатково до раніше придбаних монет SOL, загальна кількість активів Janover зросла до 317 273 монет, вартість яких складає приблизно 46,321.8 тисяч доларів США (, включаючи винагороди за стейкінг ).
4 квітня рада директорів компанії схвалила включення SOL до корпоративної скарбниці, 15 квітня через ринок завершено угоду. Janover планує ставити ці токени для отримання 5-7% річного доходу та розглядає можливість запуску верифікаційних вузлів мережі Solana для участі в екосистемному будівництві. Джерелом фінансування цієї ініціативи є його грошові резерви та 42 мільйони доларів США, залучені 7 квітня від таких криптоінститутів, як Pantera Capital, Kraken.
15.SOL Global Lnvestments Corp., 260 000 SOL, 37,96 мільйона доларів США
SOL Global lnvestments Corp. є канадською інвестиційною компанією, що має штаб-квартиру в Торонто, яка спеціалізується на виявленні потенціалу криптовалют, блокчейну та нових технологій.
У 2025 році SOL Global ще більше зосередиться на Solana(SOL), збільшивши свою частку на 40 350 SOL( вартістю приблизно 8,7 мільйона доларів), зміцнюючи свою піонерську позицію на крипторинку і ставши еталоном для традиційних інвестиційних компаній, які приймають екосистему Solana. У січні 2025 року SOL Global оголосила про залучення коштів у розмірі 18 мільйонів доларів через цільовий випуск акцій, з яких 10 мільйонів доларів буде витрачено безпосередньо на покупку SOL, а залишок коштів буде спрямовано на проекти Defi та NFT в екосистемі Solana. Станом на березень компанія володіла 40 350 SOL, з яких близько 60% було заблоковано в мережі Solana для отримання 6,26% річного доходу. Останні новини свідчать про те, що наразі SOL Global має близько 260 000 SOL. Генеральний директор компанії Пол Канія у своїй заяві зазначив: Ми прагнемо стати суперкомпанією Solana, пропонуючи інвесторам на публічному ринку прямий доступ до можливостей трансформації Solana.
BNB
16.Build & Build Corporation, планує придбати 100 мільйонів доларів BNB
24 червня Bloomberg повідомила: Керуюча криптовалютними фондами компанія Build & Build Corporation шукає фінансування в розмірі 100 мільйонів доларів для придбання BNB. Компанію очолять колишні керівники Coral Capital Holdings, а її стратегія буде порівнянна зі стратегією MicroStrategy, що зосереджується на біткоїні. Компанія накопичить BNB як свої активи та планує вийти на біржу через зворотну покупку з ще не визначеною компанією, що має список на Nasdaq.
17.Нано Лабс, планує придбати 10 мільярдів BNB
24 червня компанія Nano Labs, що котирується на Nasdaq, оголосила про намір залучити 500 мільйонів доларів через приватне розміщення конвертованих облігацій, які спочатку планується використати для придбання BNB на суму 1 мільярд доларів, з наміром довгостроково утримувати 5% до 10% обігу BNB. Компанія уклала угоди з кількома інвесторами на термін 360 днів, протягом якого відсотки не нараховуються, з можливістю конвертації за ціною 20 доларів за акцію в акції класу A.
Інші криптовалюти
18.SRM Entertainment, Inc. планує придбати 100 мільйонів доларів TRX
Розважальна компанія SRM Entertainment, Inc. (NASDAQ: SRM) оголосила, що підписала угоду про купівлю цінних паперів («SPA») з приватним інвестором на суму 100 мільйонів доларів США у вигляді капітальних інвестицій, які SRM використає для запуску стратегії казначейства токенів TRX. Крім того, засновник блокчейну Tron Сунь Юйчень був призначений консультантом компанії. Компанія також планує змінити свою назву на Tron Inc. У разі повного виконання опціонів, стратегічна інвестиція досягне вартості 210 мільйонів доларів США.
19.Lion Group планує придбати 600 мільйонів доларів HYPE, SOL, Sui
Компанія Lion Group Holding, що торгується на Nasdaq (LGHL), створює резерв криптовалютного сховища на суму 600 мільйонів доларів, використовуючи токени Hyperliquid (HYPE) як основний актив. Токени Hyperliquid будуть виконувати роль “основного резервного активу” в L1 резерві компанії, який також міститиме токени Solana та Sui.
Генеральний директор LGHL Уілсон Ванг зазначив: “Hyperliquid представляє собою природний розвиток існуючого деривативного бізнесу LGHL у напрямку децентралізованого ринку, а також відображає нашу віру в те, що децентралізоване виконання в ланцюгу - це майбутнє торгівлі.** Ми вважаємо, що протоколи з децентралізованим сортуванням, такі як HYPE, є основою для побудови масштабованих DeFi систем. Солана займає домінуючу позицію у споживчих крипто-додатках, а нещодавня підтримка Sui з боку World Liberty Financial є ключовими факторами у виборі альткойнів.”
20.Все про Blockchain, планує купити 10 мільйонів доларів SOL, XRP, SUI, TAO, HYPE
Everything Blockchain Inc. (OTC: EBZT) оголосила про плани інвестувати 10 мільйонів доларів у 5 швидко зростаючих блокчейн-мереж: Solana (SOL), Ripple (XRP), Sui (SUI), Bittensor (TAO) та Hyperliquid (HYPE). Цей крок робить EBZT першою американською публічною компанією, яка створює різноманітний крипто-склад з акцентом на стейкінг, метою якого є захоплення доходів та майбутнього інституційного інтересу. Ця стратегія відображає зростаючий попит на акції з підтримкою криптовалюти на ринку.
21.Synaptogenix, TAO (сума не вказана)
Synaptogenix вперше придбала токени криптовалюти TAO, що є частиною нещодавно оголошеної стратегії криптовалютного фонду, зосередженої на штучному інтелекті та машинному навчанні. Виконавчий голова Synaptogenix Джошуа Сілверман зазначив, що під керівництвом керівника стратегії Crypto TAO Джеймса Алтучера, компанія почала ставити на токени для створення доходу та досягнення капітального зростання.
22.Інтерактивна сила, 5 мільярдів доларів США планується придбати FET
11 червня компанія Interactive Strength, виробник фітнес-обладнання, що торгується на Nasdaq, оголосила про фінансування в розмірі 500 мільйонів доларів для придбання токенів Fetch.ai та створення найбільшого в світі корпоративного AI токен-складу.
Два. Чому великі компанії масово купують криптовалюту для балансу
Згідно з даними Bitwise, з 2025 року інституційні покупці домінували в попиті на біткойн, збільшивши свої запаси на 417 000 BTC.
Директор з стратегій Bitcoin у Moon Inc. Джессі Майерс зазначив, що власники біткоїнів недооцінюють кількість біткоїнів, які підприємства накоплять протягом наступних десятиліть. Він прогнозує, що до 2045 року компанії з резервами біткоїнів будуть володіти 50% усіх біткоїнів у світі, а компанія Strategy під керівництвом Майкла Сейлора матиме біткоїни на суму 70 трильйонів доларів, ставши найціннішою компанією в історії. В даний час публічно торговані та приватні компанії, ETF та держави спільно володіють приблизно 3,23 мільйонами BTC на суму близько 348,25 мільярда доларів, при цьому приблизно 318 трильйонів доларів облігаційного капіталу шукають кращі інвестиційні канали, а компанії з резервами біткоїнів стануть основними покупцями BTC у наступні десятиліття.
1.Удосконалення регуляторної системи
- США: Біткойн визначається CFTC як товар, а SEC розглядає його як цінний папір (потрібно відповідати тесту Хоуі). Відповідно до ASC 350, підприємства можуть розглядати біткойн як нематеріальний актив, оцінюючи його за методом нижчої з вартості та чистої реалізаційної вартості, без можливості відновлення після знецінення.
- Франція, Німеччина: країни-члени MiCA дозволяють компаніям володіти біткоїном, але необхідно відповідати вимогам MiCA щодо боротьби з відмиванням грошей та прозорості.
- Японія: У 2017 році «Закон про платіжні послуги» визначив біткойн як «законну власність», що дозволяє підприємствам володіти ним.
- Австралія: Біткоїн класифікується як нематеріальний актив або фінансовий актив, оцінюється за собівартістю або справедливою вартістю, доходи від торгівлі підлягають сплаті податку на капітальний прибуток.
- Сінгапур: Біткоїн розглядається MAS як платіжний інструмент, що дозволяє підприємствам володіти.
- Німеччина: Біткоїн розглядається як приватний актив, підприємства можуть вільно володіти.
2. Хеджування інфляції
Суть інфляції полягає в зниженні купівельної спроможності фіатних грошей, тоді як біткойн, як децентралізований актив, не підлягає впливу монетарної політики окремої країни. Коли центральний банк реалізує політику пом'якшення (таку як зниження процентних ставок або друкування грошей), очікування девальвації фіатних грошей зростає, що може призвести до того, що частина капіталу перейде в біткойн для збереження вартості. Крім того, біткойн має механізм «половинного» зменшення, який зменшує його річну інфляцію з плином часу (наразі близько 1,7%, після половинного зменшення у 2024 році знизиться до 0,85%), що в довгостроковій перспективі наближається до нуля, що значно нижче, ніж інфляція фіатних грошей у більшості країн.
3. Завоювання нових фінансових ринків
Володарі криптовалюти в компаніях, по суті, є частиною стратегії «блокчейн + Web3», яка перебуває на передовій технологій Web3. Придбання криптовалюти великими компаніями може розглядатися як сигнал про захоплення нових фінансових ринків, а також певною мірою вплине на перспективи розвитку компанії.
У лютому 2021 року Tesla оголосила про купівлю біткоїнів на суму 1,5 мільярда доларів і планувала приймати біткоїн як засіб платежу. Цей крок сприяв зростанню акцій Tesla більш ніж на 10% за тиждень, а ринкова капіталізація перевищила 800 мільярдів доларів (раніше приблизно 700 мільярдів доларів), і ряд наступних висловлювань Маска, пов'язаних з криптовалютою, також привернули велику увагу.
Президент Bitcoin Magazine Девід Бейлі заявив, що кожного разу, коли компанія додає біткойн до свого корпоративного бюджету, це означає, що традиційна компанія, яка не має біткойна, буде усунена. Сьогодні ліквідність компаній насправді є ліквідністю біткойна, і якщо не приєднатися, компанія зіткнеться з “смертю”.
4. Майбутнє крипторинку виглядає обнадійливо
У 2009 році, коли BTC тільки з'явився, його вартість була майже нульовою; у 2013 році BTC виріс з 13 доларів до 1200 доларів; у 2017 році бум ICO підштовхнув BTC до 20 тисяч доларів; у 2021 році BTC досяг нового рекорду в 69 тисяч доларів; у 2024 році ціна BTC з початку року близько 42 тисяч доларів зросла до 108 тисяч доларів; у 2025 році BTC перевищив новий рекорд у 110 тисяч доларів.
Генеральний директор ARK Invest Кеті Вуд вважає, що ціна BTC зросте в 15 разів у наступні п'ять років. “BTC представляє собою унікальну глобальну валютну систему, і з тим, як все більше інвесторів володіють нею, її волатильність зменшується.”
