крипторинок "кровопускання" 340000 людей Ліквідувалися! Біткойн остання можливість увійти в позицію?

Автор: White55, Mars Finance

За київським часом 4 листопада ринок криптовалют знову зазнав “чорного понеділка”. Ціна біткоїна впала нижче 107000 доларів, на деякий час знизившись до приблизно 105300 доларів, з денним падінням понад 4%. А це лише верхівка айсберга жахливого стану всього ринку.

Ефір впав на 9%, знизившись нижче ключового рівня підтримки в 3600 доларів, що на 25% менше, ніж у серпневому максимумі; Solana, BNB, Dogecoin та інші основні альткоїни впали на 8%-11%, деякі токени навіть повернулися до низьких рівнів періоду різкого падіння в жовтні.

Більш широкий ринок альткоїнів демонструє ще більшу слабкість, індекс MarketVector, який відстежує продуктивність останніх 50 з 100 найбільших цифрових активів, впав третій торговий день поспіль, знизившись на 8,8%, з початку року цей індекс знизився приблизно на 60%.

Стан ринку: повний крах на 1,2 мільярда доларів, понад 340 тисяч інвесторів зазнали втрат.

Прямим наслідком цього обвалу є масове вбивство.

Дані Coinglass показують, що за останні 24 години сума ліквідацій на ринку криптовалют досягла 1,278 мільярда доларів, а кількість ліквідованих становить понад 340 тисяч.

Придивившись до цих даних, можна побачити ще більш вражаючу картину: ліквідація довгих позицій склала 11,62 мільярда доларів, що становить понад 90%, тоді як ліквідація коротких позицій лише 1,16 мільярда доларів.

Ці дані свідчать про те, що більшість інвесторів ставили на зростання ринку, але не очікували такого різкого коригування. Найбільша одноразова ліквідація сталася на біржі HTX у парі BTC-USDT, вартість якої сягнула 33,958,700 доларів.

За цим величезним ліквідацією може стояти миттєве зникнення багатства інституційного інвестора або великого гравця. Панічні настрої поширюються як епідемія.

Тиск на фінансовому ринку також стає очевидним: з середини жовтня ставка фінансування безстрокових контрактів постійно знижується, багато бірж вже перейшли в негативну зону, що означає, що короткострокові трейдери повинні платити за свої позиції, відображаючи зростаючий песимізм на ринку.

Дані Deribit показують, що з 28 листопада значно збільшилися позиції за пут-опціонами на ефір, особливо зосереджені на страйках нижче 3700 доларів, 3500 доларів та 3000 доларів, що свідчить про те, що більше трейдерів ставлять на подальше падіння.

Зловмисник за спиною: подвійний удар уповільнення попиту з боку установ та чорного лебедя

Чому ринок раптово “обвалився”? За цим стоїть багато взаємопов'язаних факторів.

Найпрямішим детонатором стала кібератака. Децентралізований фінансовий протокол Balancer на базі Ethereum виявив вразливість, через яку було втрачено понад 100 мільйонів доларів.

Це останній випадок у серії ведмежих подій за останні кілька тижнів, які змусили інвесторів у криптовалюти тривожитися.

Однак глибша причина полягає в тому, що інституційні інвестори потроху виходять з ринку. Засновник Capriole Investments Чарльз Едвардс зазначає, що попит великих інститутів на біткойн сповільнився, вперше за сім місяців опинившись нижче швидкості нових монет.

Ці дані вказують на те, що одна з ключових сил, яка раніше сприяла зростанню ринку, можливо, починає слабшати. Дані в мережі також підтверджують цю тенденцію.

Останній звіт компанії з управління цифровими активами CoinShares показує, що минулого тижня біткоїн-ETF у США став епіцентром виведення інституційних коштів, обсяг викупу склав 9,46 мільярда доларів.

Серед iShares Bitcoin Trust (IBIT) за тиждень вивели близько 400 мільйонів доларів, що є найбільшим обсягом виведення серед 11 торгованих фондів з фізичним біткоїном. Тим часом, деякі гаманці, які раніше довгий час були неактивними, були активовані. “Ці токени почали рухатися, що може викликати їх повторний вихід на ринок, створюючи певний тиск на продаж, оскільки інвестори фіксують прибутки”, - зазначив аналітик цифрових активів CoinShares Метью Кіммел.

Наслідки жовтневого обвалу: ринок перебуває на “похмільному етапі”

Пройшло три тижні з моменту різкої волатильності в жовтні, яка стерла близько 19 мільярдів доларів довгих позицій, але її “последствия” все ще тривають.

Генеральний директор компанії Selini Capital, що займається торгівлею криптовалютами, Хорді Олександр, заявив, що крипто ринок перебуває на “етапі похмілля” після ліквідаційного удару в жовтні. Він вважає, що відновлення зруйнованої капітальної бази потребує часу, а інвесторський настрій залишається обережним.

На думку Александра, “ринок спочатку повинен довести, що переконливий ціновий дно незабаром сформується, перш ніж знову намагатися прорватися вгору”. Інвестори не будуть легко входити в ринок, поки не з'являться чіткі сигнали про підтримку цін.

Ця загальна обережність призводить до постійного скорочення ліквідності на ринку, а низька ліквідність під час азіатської торгової сесії ще більше посилює волатильність. З огляду на коливання ліквідності та попиту на ринку, великі управлінські компанії активно керують своїми криптовалютними позиціями.

Макроекономічна ситуація також не викликає оптимізму. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система провела друге зниження процентних ставок, голова Пауелл попередив, що зниження ставок у грудні “не є визначеним фактом”. Ця яструбина риторика в поєднанні з відсутністю публікацій ключових економічних даних призвела до того, що інвестори опинилися в стані очікування.

Кінець бичачого ринку? Історичні закономірності та сигнали ринку дають відповідь

З огляду на таку жорстку корекцію, голоси про те, що “биків ринок закінчився”, звучать всюди. Але реальна ситуація може бути набагато складнішою, ніж здається.

Традиційна чотирирічна циклічна модель, можливо, змінилася.

Письменник та інвестор Джейсон Вільямс зазначив у соціальних мережах: “100 найбільших компаній з резервами біткоїнів володіють майже 1 мільйоном біткоїнів. Ось чому чотирирічний цикл біткоїнів закінчився”.

Головний інвестиційний директор Bitwise Asset Management Метью Хоган також дотримується подібної думки, вважаючи, що традиційна модель зменшення у два рази може руйнуватися.

Автор вважає, що ключові технічні показники біткоїна ще не зовсім погіршилися. Хоча він впав нижче 200-денної середньої, але не впав нижче 365-денної середньої, з грудня минулого року він все ще зріс приблизно на 14%.

І, з довгострокової перспективи, кожен раз, коли біткоїн досягає дна, він консолідується між 200-денною та 365-денною середньою лінією, що означає, що висхідна тенденція з 2022 року — формування вищих пікових значень і вищих мінімумів — досі не була зруйнована.

Індикатор ринкових настроїв також далекі від рівнів, які історично вказують на важливі вершини криптовалют. Справжня ринкова вершина зазвичай супроводжується надзвичайним ентузіазмом та емоцією FOMO, тоді як нинішні інвестори більше проявляють обережність та очікування.

Дані в блокчейні також надають деякі позитивні сигнали.

Незважаючи на те, що протягом останнього місяця довгострокові власники продали майже 400 тисяч біткоїнів загальною вартістю понад 40 мільярдів доларів, чистий приплив біткоїн-ETF за цей же період становив близько 2,5 мільярдів доларів, що означає, що на ринку все ще існує досить великий попит на покупки.

Невизначеність у розподілі цих коштів нагадує ринку про попередні етапи структурних коригувань — наприклад, після “очищення незакритих позицій” біткоїн зафіксував потужний відскок на 75%.

Майбутній шлях: короткостроковий тиск не змінює довгострокову тенденцію

Щодо перспектив ринку, аналітики зазначають, що якщо підтримка на рівні 106,6 тисяч доларів буде зламана, біткоїн може опуститися до діапазону від 98 до 100 тисяч доларів. Ця зона може стати новою зоною для покупки, і як тільки ринок стабілізується, очікується технічний відскок.

На ринку фінансів домінування біткоїнів (Bitcoin Dominance) продовжує зростати, що свідчить про те, що капітал повертається з альткоїнів до біткоїнів. Хоча в короткостроковій перспективі ситуація все ще виглядає слабкою, технічні індикатори, такі як RSI та смуги Болінджера, вказують на те, що ринок перебуває у стадії стиснення, що може бути прелюдією до наступної великої волатильності.

Історичні сезонні закономірності також надають певну надію. Дані показують, що середнє зростання біткоїна в листопаді перевищує 40%, ця історична закономірність може стати важливим орієнтиром для стабілізації ринку.

Оглядаючись на цей ринок, який обвалився, протокол DeFi екосистеми Ethereum Balancer зазнав хакерської атаки, збитки можуть перевищити 100 мільйонів доларів, що безсумнівно стало останньою краплею, яка зламала довіру до ринку.

Але водночас деякі довгостроково бездіючі гаманці біткоїнів були активовані, токени знову потрапили на ринок, створюючи тиск на продаж; попит інституцій на біткоїн вперше за сім місяців став нижчим за швидкість випуску нових монет — ці фактори разом стали причиною цієї трагедії.

Ринок завжди народжує надію в безвиході.

Станом на момент публікації, біткойн знову перевищив 106000 доларів, а ефір також повернувся вище 3600 доларів. Короткочасний відскок, можливо, нічого не означає, але дійсно натякає на те, що сили бичків тихо накопичуються. Для учасників ринку залишатися спокійними та раціональними в нинішніх умовах важливіше, ніж будь-коли.