Ліквідність Solana різко впала до рівня ведмежого рівня на тлі $500M Liquidation перевищення

Коротко

• 30-денний коефіцієнт прибутку/збитку Solana з середини листопада перебуває нижче одного, що свідчить про те, що збитків здійснюється більше, ніж прибутків.
• Основний альткоїн перебуває у «повному скиданні ліквідності», що історично передує фазам дна, за словами аналітиків блокчейну.
• Приблизно $500 million у кредитних довгих позиціях ризикують ліквідацією, якщо ціна Solana впаде до $129.

Центр мистецтва, моди та розваг від Decrypt.

Відкрийте для себе SCENE

Вівторковий сплеск покупок біткоїна спричинив зростання основних альткоїнів, але базове здоров’я Solana перебуває на хиткій основі на тлі зниження ліквідності та ринкової невизначеності.

Погляд на 30-денне середнє реалізоване співвідношення прибутку до збитку показує, що з середини листопада компанія торгувалася нижче одного рівня, згідно з твітом аналітичної платформи Glassnode у середу.

Коефіцієнт нижче одного означає, що реалізовані збитки перевищують прибуток, що свідчить про скорочення ліквідності до рівня ведмежого ринку.

«Solana перебуває на повному скиданні ліквідності», — написала у Twitter аналітична платформа on-chain Altcoin Vector у суботу. Цей сигнал свідчив про початок нового циклу ліквідності і в минулому призвів до «фаз дна».

«Якщо патерн повторить квітневу структуру, відновлення може зайняти ще близько чотирьох тижнів, що співпадає з початком січня», — зазначили аналітики Altcoin Vector.

«Перезавантаження зумовлено реалізованими втратами, що спричиняють розпродажі, зниження відкритого інтересу ф’ючерсів, відступлення маркет-мейкерів і фрагментацію ліквідності між торговими пулами», — розповіла Decrypt Венні Цай, операційний директор SynFutures.

Хоча середньо- та довгостроковий прогноз залишається дещо оптимістичним, особливо якщо макроекономічні надлишки очевидні, короткострокова перспектива залишається гучною та вразливою до шоків.

З одного боку, існує структурна бичача підтримка від інвесторів, які купували Solana після нещодавнього спадного тренду. З іншого боку, існує значний ризик ліквідації на тлі зростання кредитного плеча.

Ця підтримка проявляється у двох формах: постійний відтік Solana з бірж, зменшення доступної пропозиції на стороні продавця та продовження надходження капіталу до спотових ETF Solana, які цього тижня накопичили 17,72 мільйона доларів чистих прибутків, майже дорівнюючи минулотижневому показнику 20,30 мільйона доларів, згідно з даними SoSoValue.

«Це відкриває можливість для стратегічного накопичення та оновлення мережі, сприяючи довгостроковій стійкості та інноваціям в екосистемі Solana», — сказав Раян Лі, головний аналітик BitGet, для Decrypt.

Незважаючи на ці базові пропозиції, умови на ринку кредитного плеча залишаються напруженими.

Стримана цінова динаміка біткоїна та великі стрибки ліквідації свідчать про те, що кредитне плече залишається відносно високим на ширшому крипторинку, про що свідчать $432 million ліквідацій за останні 24 години, згідно з даними CoinGlass.

За даними CoinGecko, Solana зросла на 3,2% за 24 години, позиції на суму $15,6 мільйона були змушені закритися, що зробило її третім за величиною ліквідованим активом після Bitcoin та Ethereum.

Сплеск ліквідацій відбувся після відскоку Bitcoin, як раніше повідомляв Decrypt. Втім, $500 million у довгих позиціях буде ліквідовано, якщо Solana впаде до $129, приблизно на 5,5% нижче своєї поточної ціни $137.

Якщо Solana впаде нижче, що спричинить згаданий кластер довготривалої ліквідації, це буде ознакою здорового перезавантаження ринку, додав Лі, зазначивши, що це «очистить надлишкове плече» та відкриє шлях до відновлення інституційних приплив і сильнішого відновлення для Solana.

З іншого боку, майже 3% рух стимулював би $110 million у шорт-коверінгу, додаючи додаткового підсилення Solana.