Стратегія покритих опціонів ветеранів Bitcoin викликає бічний ринок, стверджує аналітик

Динаміка цін на Bitcoin під впливом довгострокових китів та активності ринку опціонів

Аналізи ринку свідчать, що довгострокові власники Bitcoin, часто звані «китами», активно застосовують стратегію покритих колів, що чинить тиск на ціну криптовалюти вниз. Ця стратегія передбачає продаж кол-опціонів, що дає покупцям право придбати BTC за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому, отримуючи при цьому премії. Ці дії інституційних та великих інвесторів ускладнюють поточний стан ринку, особливо на тлі постійного попиту з боку інвесторів ETF.

Ключові висновки

Кити, що використовують стратегії покритих колів, створюють значний тиск з боку продажу, пригнічуючи спотові ціни Bitcoin.

Маркет-мейкери хеджують свої позиції, продаючи TikTok спотовий BTC, що додатково знижує ціни, незважаючи на інтерес до ETF.

Довгострокові запаси Bitcoin, особливо ті, що зберігаються понад десятиліття, переважно сприяють негативному впливу від продажу колів на ціну.

Торгівля опціонами впливає на траєкторію ціни Bitcoin, сприяючи нестабільності ринку, оскільки кити прагнуть реалізувати короткострокові прибутки.

Згадані тикери: Bitcoin

Настрій: нейтральний

Вплив на ціну: негативний. Чистий ефект стратегій опціонів великих інвесторів пригнічує спотові ціни Bitcoin, незважаючи на попит з боку інституційних інвесторів ETF.

Контекст ринку: Поточна цінова динаміка відображає складну взаємодію стратегій довгострокових власників і короткострокових торгових тисків, що значною мірою зумовлено деривативними ринками.

Аналіз ринку та наслідки

Останні дослідження свідчать, що значна частина пропозиції Bitcoin, що використовується для підписки на опціони, є довгостроковим запасом, переважно зберігається понад десять років. Коли ці активи використовуються як застави для продажу покритих колів, вони створюють чистий негативний дельта-ефект на ринку. Аналитик ринку Джеф Парк пояснює:

«Коли у вас вже є запас Bitcoin, який ви тримаєте понад 10 років і проти якого ви продаєте кол-опціони, саме продаж колів додає свіжий дельта-ефект — і цей напрямок є негативним — ви є чистим продавцем дельти, коли продаєте кол-опціони.»

Ця діяльність свідчить про те, що ціна Bitcoin дедалі більше визначається динамікою торгівлі опціонами, що спричиняє волатильність і коливання цін. Оскільки кити продовжують прагнути короткострокових прибутків, застосовуючи ці стратегії, ринок залишається вразливим до коливань, а поточні рівні цін значною мірою залежать від деривативної активності.

Тим часом Bitcoin, здається, відокремлюється від традиційних акцій, особливо технологічних компаній, після досягнення максимумів на початку 2025 року. Незважаючи на нові рекорди на фондовому ринку, Bitcoin опустився приблизно до рівня $90,000, а прогнози щодо його короткострокового напрямку розділилися. Аналітики очікують можливих ралі, якщо Федеральна резервна система США продовжить зниження ставок і вжиття заходів щодо ліквідності, тоді як інші попереджають про можливе падіння нижче $76,000, посилаючись на ознаки завершення бичачої фази.

Цю статтю спочатку опублікували під назвою «Стратегія покритих колів ветеранів Bitcoin викликає бічний рух ринку», аналітик заявляє на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн.