XRP сьогоднішні новини: паніка через підвищення ставки Банку Японії, ETF активно залучає 9.7 мільярдів для порятунку

XRP знизився нижче психологічної позначки 2 долари, голова Банку Японії Уеда Фуміо минулого тижня натякнув на ймовірне підвищення ставки до 0,75%, а економісти прогнозують, що 19 грудня у п’ятницю буде підвищено на 25 базисних пунктів, що може спричинити закриття позицій з арбітражу йєни. Але ринок спот-ETF XRP у США демонструє неймовірну стійкість: станом на 12 грудня він вже 19 днів поспіль отримує чистий приплив коштів, загалом 974,5 мільйонів доларів.

Загроза закриття позицій з арбітражу йєни – короткострокова тенденція XRP

Ключовим ризиком для новин XRP сьогодні є зміна монетарної політики Банку Японії. У липні 2024 року Банк Японії зменшив обсяг купівлі японських держоблігацій (JGB) та несподівано підвищив ставку до 0,5%, що посилило монетарне затягування і збіглося з м’якою позицією Федеральної резервної системи, спричинивши хвилю закриття арбітражних позицій з йєною. Тоді XRP впав з 0,6591 долара 31 липня до 0,4320 долара 5 серпня, що становить 34,5%, але цей спад тривав кілька днів, і до 7 серпня XRP повернувся до позначки 0,6 долара.

Тепер історія може повторитися. Економісти прогнозують, що 19 грудня Банк Японії збільшить ставку ще на 25 базисних пунктів до 0,75%, що відбудеться одразу після зниження ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою минулого тижня, зменшуючи різницю в ставках між США та Японією. Звуження цієї різниці знизить прибутковість арбітражних операцій з йєною і змусить трейдерів закривати ризикові позиції і погашати позики у йєнах. Минулого тижня дохідність 10-річних японських державних облігацій піднялася до рівня, який не спостерігався з квітня 2007 року, що посилило побоювання щодо закриття арбітражних позицій.

Ще більш важливою є невизначеність щодо нейтральної ставки Банку Японії. Нейтральна ставка — це рівень відсоткової ставки, при якому монетарна політика є ні надмірно м’якою, ні надмірно жорсткою, і японський ЦБ, імовірно, оголосить цільову нейтральну ставку 19 грудня. Чим вищою є нейтральна ставка, тим більшого підвищення ставки потрібно, щоб досягти рівноваги, і тим менша різниця між японською та американською ставками, що зменшить можливості арбітражу з йєною. Зворотній зв’язок між доходністю 10-річних японських облігацій і ціною XRP підкреслює цей ризик.

Проте навіть за підвищення ставки до 0,75% арбітражні операції з йєною залишаються прибутковими, хоча й менш привабливими. Якщо нейтральна ставка буде нижчою за 1,5–2%, підвищення ставки може мати короткостроковий ефект. Швидкий відскок у серпні 2024 року доводить, що за помірних підвищень і без радикальних монетарних сигналів ринок здатен швидко поглинути цей вплив.

Стійка підтримка – 19 днів притоку коштів у ETF

Попри припущення щодо впливу змін у арбітражі йєни на ринкову емоцію, сильний попит на XRP спот-ETF стримує зниження у вихідні. Найважливішою новиною для XRP сьогодні є постійний приплив інституційних коштів. За даними станом на 12 грудня, чистий приплив у ринок XRP спот-ETF у США склав 87,46 мільйонів доларів. 19 днів поспіль ця динаміка тримає ETF на позитивній ноті, і з моменту запуску його загальний приплив досяг 974,5 мільйонів доларів, що свідчить про високий попит інституційних інвесторів.

Такий стабільний потік коштів є рідкісним явищем. Навіть у контексті загального тиску на ринок і періодичних відтоків із ETF Bitcoin та Ethereum, XRP ETF демонструє незалежність попиту, що свідчить про стратегічне інвестування, орієнтоване не лише на короткотермінову спекуляцію, а й на довгострокове застосування XRP у трансграничних платежах та у зв’язку з покращенням регуляторного клімату.

Три головні драйвери постійного інституційного попиту на XRP

Прорив у отриманні ліцензій для банків: Управління фінансового нагляду США (OCC) умовно схвалило отримання Ripple американської банківської ліцензії, що дозволяє RLUSD стабільній монеті конвертуватися у XRP для трансграничних платежів.

Ясність у законодавстві: Голова Блокчейн-асоціації прогнозує, що в першому кварталі буде внесено законопроект про структуру ринку у Сенат, що створить ясні регуляторні правила і зніме перешкоди для інституцій.

Зростання практичної цінності: Інституційні користувачі застосовують RLUSD для валютних мостів і операцій з ліквідністю, безпосередньо збільшуючи реальний попит на XRP.

Минулого тижня OCC умовно схвалило отримання Ripple американської банківської ліцензії — ще одна важлива новина для XRP. Це дозволяє Ripple надавати регульовані послуги з зберігання та платежів у США, що підвищує її відповідність регуляторним вимогам. Більш того, інституції, що використовують RLUSD, зможуть конвертувати його у XRP для валютних мостів, операцій з ліквідністю та трансграничних платежів, створюючи структурний попит.

Технічний та фундаментальний аналіз

（Джерело: Trading View）

Технічний аналіз показує, що в неділю XRP пробив 50- і 200-денні EMA, що є сигналами до продажу. Ключовими рівнями підтримки є 1.9112 долара і 1.8239 долара, а опір – психологічна позначка 2 долари, 50-денний EMA на рівні 2.2 долара та 200-денний EMA на рівні 2.4478 долара. Уранці 15 грудня XRP виріс на 0,91%, і при подоланні 2 доларів він може протестувати рівні 2,2 долара та 50-денну середню.

Хоча технічний аналіз має медвежий характер, фундаментальні чинники стають дедалі важливішими. Генеральний директор Блокчейн-асоціації Самер Мусінгер заявив: «Якщо ситуація триватиме, у першому кварталі наступного року у Сенаті може з’явитись законопроект про структуру ринку». Чітке регулювання цифрових активів у США зробить XRP легальним, а сприятливе регуляторне середовище відкриє двері для ширшого кола інвесторів, і спот-ETF XRP виграє від цього.

Загалом, у короткостроковій перспективі XRP потрібно повернутися вище за рівень 2 долари і прорвати нижню трендову лінію, щоб закріпитися на цілі 2,35 долара. У середньостроковій перспективі, якщо законопроект про структуру ринку ухвалять і кошти з ETF продовжать надходити, ціль на рівні 2,5 долара цілком можлива. У довгостроковій перспективі, за умови подальшого розширення екосистеми Ripple, ціль у 3 долари є реалістичною. Ризики зниження включають агресивне підвищення ставки Банком Японії, можливе зняття з реєстру компаній із резервів цифрових активів MSCI, відхилення законопроекту у Сенаті або відтік коштів з ETF.