Ліквідність криптовалютного ринку зменшується напередодні свят

Коротко

• За 60 днів зростання ринкової капіталізації стабільної монети USDT від Tether сповільнилося з $15,38 мільярдів до $4,83 мільярдів, що свідчить про серйозне зниження нових капіталовкладень у криптовалюти.
• Аналітики кажуть, що значна кількість “сухого пороху” зберігається у резерві стабількоінів, але він не використовується активно, обмежуючи потенціал зростання.
• Ймовірно, Біткоїн буде консолідуватися між ключовими рівнями $81 000 і $102 000, поки не покращиться ліквідність або не станеться рішучий прорив.

Центр мистецтва, моди та розваг Decrypt.

Відкрийте SCENE

Ліквідність ринку криптовалют зменшується, оскільки ключовий показник притоку капіталу демонструє виражене уповільнення перед святковим сезоном.

Зміна ринкової капіталізації USDT, найбільшої стабільної монети у світі, за 60 днів знизилася з $15,38 мільярдів 1 листопада до $4,83 мільярдів станом на понеділок, згідно з аналітичною платформою CryptoQuant.

Це різке уповільнення нової емісії стабількоінів відображає ширше скорочення доступного капіталу, сигналізуючи про перехід ринку у режим низького обсягу та низької ліквідності, характерний для періоду Різдва.

“За останній місяць пропозиція стабількоінів фактично залишалася в межах $285-$290 мільярдів, з деякими активами, включаючи USDT, час від часу демонструючи незначне зниження в цьому діапазоні,” повідомив Decrypt Ярослав Патра, директор Fractional у CEX.IO. “Це свідчить про те, що кошти все ще знаходяться в екосистемі, але вони просто не використовуються активно.”

Патра звернув увагу на резерви бірж стабількоінів — міру легко доступного капіталу — як доказ цієї обережності. Резерви нещодавно досягли рекордного максимуму $80 мільярдів, а потім знизилися на 11% під час недавнього відновлення Біткоїна до $94 000, злегка підвищившись під час цього тижня під час продажу.

Хоча “сухий порох існує,” сказав Патра, він зазначив, що “капітал обережний, чекає на нижчі ціни або обертається короткостроково без значних зобов’язань.”

Внаслідок цього така ситуація накладає чіткий верхній обмежувач на потенційні прибутки.

Що стосується Біткоїна, то ліквідність “залишається відносно стійкою, але послаблюється, з потенціалом зростання, обмеженим без нових попитів ETF або розширення стабількоінів,” зазначив Патра.

Ethereum та інші альткоїни, які більш залежні від ротації капіталу та сильного настрою ризику, є ще більш чутливими до цих обмежених умов. На ринку прогнозів Myriad, яким володіє материнська компанія Decrypt Dastan, користувачі дають лише 23% шанс на альтсезон у Q1 2026.

Що далі для Біткоїна?

Ключове питання — де ціни консолідуються в межах цієї кризи ліквідності.

Біткоїн може продовжувати торгуватися між “справжнім середнім” ціною — наразі близько $81 000 — та короткостроковою базою витрат тримачів приблизно $102 000, зазначив аналітик CEX.

“Розв’язання консолідації може прорватися в будь-якому напрямку,” сказав він.

Прорив вище за короткострокову базу витрат тримачів може сприяти руху до нових максимумів, як це було в середині 2021 року, тоді як невдача утримати підтримку вище за справжнє середнє може сигналізувати про глибший медвежий імпульс, подібно до першої половини 2022 року.

Хоча основні макроекономічні фактори, такі як рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, відступили, ринок, ймовірно, продовжить свою коливальну, бокову тенденцію без додавання нових, зобов’язаних капіталів, раніше повідомляли експерти Decrypt.

Незважаючи на коментарі експертів, користувачі Myriad залишаються оптимістичними щодо Біткоїна, оцінюючи 64% шанс на повторне тестування криптовалютою рівня $100 000, а не падіння до $69 000.