Pi Network падіння через пробиття шийки! об'єм зменшився на 90%, форма подвійного піку попереджає про крах

Ціна Pi Network впала з минулого місячного максимуму 0.2821 долара до 0.2050 долара, падіння склало 27%, що офіційно призвело до технічного ведмежого ринку, об'єм торгів за 24 години впав до лише 10.4 мільйона доларів. З технічної точки зору, Pi Network сформував подвійний вершину, лінія шиї розташована на рівні 0.2036 долара, після пробиття якого наступна цільова позиція 0.1530 долара, що означає, що є ще 25% простору для падіння.

Обвал обсягу виявляє вакуум попиту

Основна проблема поточної кризи Pi Network полягає в повному скороченні попиту. Дані, зібрані CoinGecko, показують, що об'єм торгів за 24 години знизився до менш ніж 10.4 мільйона доларів, що є незначною цифрою для криптовалюти з ринковою капіталізацією 1.75 мільярда доларів та повністю розведеною оцінкою понад 2.6 мільярда доларів. Порівнюючи цей об'єм торгів з ринковою капіталізацією, денний об'єм становить лише 0.59% від ринкової капіталізації, що значно нижче звичайних 5-10% для здорових криптоактивів.

Ця спад об'єму торгів не відбулася за один день. Протягом минулого місяця активність торгів Pi Network постійно знижувалася, з пікового обсягу торгів понад 100 мільйонів доларів, що впало більш ніж на 90%. Цей катастрофічний спад відображає не лише ослаблення короткострокових ринкових настроїв, але й натякає на те, що інтерес інвесторів до Pi Network зникає. Коли обсяг торгів такий слабкий, будь-яке велике розміщення ордерів на продаж може викликати різкі коливання цін, що і є причиною такої слабкості цінової тенденції Pi Network останнім часом.

На фоні інших основних криптовалют, проблема ліквідності Pi Network є більш очевидною. Щоденний об'єм торгівлі біткоїна зазвичай складає 2-3% від капіталізації ринку, ефір близько 5-8%, навіть маленькі проекти з подібною капіталізацією можуть підтримувати принаймні 2-3% співвідношення об'єму торгівлі. Співвідношення 0.59% для Pi Network свідчить про те, що ринок практично повністю втратив інтерес до торгівлі, що є надзвичайно небезпечним сигналом.

Відсутність ліквідності також означає, що механізм виявлення цін не працює. Коли обидві сторони торгівлі неактивні, ціни легше маніпулювати або виникають ірраціональні коливання. Це також пояснює, чому Pi Network змогла впасти на 27% за короткий проміжок часу, оскільки не вистачало достатньої кількості покупок, щоб поглинути тиск продажу.

підтвердження технічного ведмежого ринку з подвійною вершиною

! Денний графік PI Coin

(Джерело: Trading View)

Щоденний графік показує, що ціна Pi Network сформувала подвійну вершину на рівні 0.2821 доларів, а шийка знаходиться на рівні 0.2036 доларів, що є найнижчою точкою з листопада цього року. Подвійна вершина є однією з найпоширеніших ведмежих формацій у технічному аналізі, яка зазвичай виникає в кінці висхідного тренду, позначаючи виснаження бичачих сил і початок домінування ведмежих.

Ціна Pi Network вже впала нижче 50-денного експоненціального ковзного середнього (EMA), що є чітким сигналом про зміну середньострокового тренду на ведмежий. Вона також впала нижче супер-тренду, що додатково підтверджує, що тенденція падіння продовжується. Супер-тренд є індикатором слідкування за тенденцією, заснованим на середньому істинному діапазоні (ATR); коли ціна падає нижче цього індикатора, це зазвичай означає, що тиск на продаж став домінуючим.

Індекс відносної сили (RSI) знизився з рівня перекупленості 70 до теперішніх 41, що свідчить про швидку втрату імпульсу. Перепад RSI нижче 50 нейтральної лінії означає, що сила продавців перевищує силу покупців, а поточне значення 41, хоча ще не зайшло в зону перепроданості (зазвичай нижче 30), все ж має простір для подальшого зниження. Індикатор MACD впав нижче нульової осі, що є ще одним підтвердженням ведмежого сигналу.

Згідно з правилами вимірювання подвійної вершини, коли ціна падає нижче лінії шиї, теоретична цільова ціна — це відстань від вершини до лінії шиї, яка потім продовжується вниз на таку ж величину. Наприклад, для Pi Network відстань від 0.2821 долара до 0.2036 долара становить приблизно 0.0785 долара, тому цільова ціна після пробою лінії шиї повинна становити 0.2036 - 0.0785 = 0.1251 долара. Проте аналітики більш обережно прогнозують, що наступна ключова підтримка буде на рівні 0.1530 долара, що є мінімумом цього року в жовтні, що на приблизно 25% нижче від поточного рівня.

З іншого боку, якщо ціна несподівано відскочить і突破 ключового рівня опору в 0.2300 доларів, ведмежий прогноз втратить силу. Але в умовах нинішнього виснаження попиту та повного технічного перевороту, ймовірність такого відскоку відносно низька.

Три основні структурні проблеми, з якими стикається Pi Network

1. Відсутність лістингу на основних біржах

· Не зареєстровано на топових біржах

· Ліквідність зосереджена на платформах другого і третього рівня, глибина дуже погана

· Обмеження участі інституційних інвесторів та роздрібних інвесторів

2. Постійне розблокування токенів розмиває ринкову капіталізацію

· Загальний об'єм в обігу продовжує зростати, тиск на постачання постійно накопичується

· Ранні майнери мають сильну готовність до продажу, що створює постійний тиск на продаж

· Відсутність ефективного дизайну токеноміки для балансування попиту та пропозиції

3. Затримка основної мережі шкодить довірі

· Основна мережа планується до запуску в Q1 наступного року, вже неодноразово відкладалася

· DEX та AMM працюють лише в тестовій мережі, фактична цінність застосування обмежена

· Повільний прогрес розробки підриває довіру довгострокових інвесторів

Ризики контролю китів та труднощі дрібних інвесторів

Найбільша кит у Pi Network відновила покупки два дні тому, перевівши 3,48 мільйона токенів з OKX на своє ім'я. В даний момент він володіє більше ніж 394 мільйонами токенів, вартістю понад 80 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником Pi. Ця цифра складає досить велику частку від загального обсягу обігу Pi Network, що означає, що цей кит має величезний вплив на ціну.

Дії купівлі китів зазвичай сприймаються дрібними інвесторами як сигнал до зростання, але це також може бути двосічним мечем. З одного боку, постійна купівля китів свідчить про те, що великі капітали все ще вірять у Pi Network; з іншого боку, така централізована власність означає, що як тільки кити змінять думку і почнуть розпродавати, ринок зіткнеться з катастрофічним крахом. У таких умовах з такою слабкою ліквідністю тиск на продаж 394 мільйонів токенів достатній, щоб знизити ціну до рівня зниження вдвічі або навіть нижче.

Для дрібних інвесторів така ситуація з контролем ринку великими гравцями є вкрай несприятливою. Звичайні інвестори не можуть дізнатися справжні наміри та час дій великих гравців, і можуть лише пасивно приймати коливання цін. Більше того, коли великі гравці починають розпродавати, дрібні інвестори часто не можуть вчасно вийти через нестачу ліквідності, ставши в підсумку останніми, хто купує.

Незважаючи на те, що розробники продовжують впроваджувати оновлення до протоколу Stellar 23, яке може здійснитися в першому кварталі цього року, ці технологічні досягнення не змогли змінити ринкові настрої. Pi Network стикається з багатьма викликами, включаючи відсутність лістингу на основних біржах та постійне розблокування токенів, що призводить до збільшення їх обсягу в обігу; ці структурні проблеми більше впливають на цінову динаміку, ніж короткострокові технологічні оновлення.