Венесуела: 600 000 біткойнів «тіньові резерви» викриті! США конфіскували, можливо, переформатують глобальний ринок

Венесуела через обміни золота, розрахунки нафтою та конфіскацію майнінгових ферм накопичила понад 600 000 біткойнів, вартістю від 60 до 67 мільярдів доларів, що перевищує масштаб MicroStrategy. Арешт або замороження цих активів США зменшить обіг у циркуляції на 3%, викликавши безпрецедентний шок пропозиції. Продаж 50 000 BTC у Німеччині у 2024 році спричинив корекцію на 15-20%, а якщо 600 000 BTC будуть заблоковані, це може значно підняти ціну біткойна.

Розкриття трьох основних каналів накопичення тіньових резервів

(Джерело: Serenity)

Накопичення біткойнів у Венесуелі почалося у 2018 році і використовувало три основні канали, кожен з яких був ретельно спроектований для обходу міжнародних санкцій і фінансового контролю. Це «тіньове резервування» довгий час було відомо лише у розвідці, поки Мадуро не був заарештований і воно не вийшло на поверхню.

Перший канал — обміни золота. У період з 2018 по 2020 роки Венесуела експортувала десятки тонн золота з Ореноко, одного з найбільших золотовидобувних районів світу. За повідомленнями, Венесуела обміняла близько 2 мільярдів доларів золота на біткойни за середньою ціною 5000 доларів за монету. Лише ця сума, за поточним курсом біткойна близько 100 000 доларів, зараз оцінюється приблизно у 40 мільярдів доларів, закладаючи основу для таємних резервів країни у криптовалюті.

Другий канал — розрахунки нафтою у трансформації. Після краху державної валюти Petro, режим Мадуро все більше вимагає від PDVSA (державної нафтової компанії) розраховуватися у USDT за експорт нафти у 2023–2025 роках. Ці стабільні монети потім «миються» у біткойни, щоб знизити ризик замороження рахунків і зменшити залежність від долара. Через санкції США заборонили Венесуелі використовувати долар і традиційні банківські системи, тому криптовалюта стала єдиним можливим інструментом міжнародних розрахунків.

Третій канал — конфіскація внутрішніх майнінгових ферм. Венесуела раніше була важливим центром майнінгу біткойнів у Південній Америці через найнижчі у світі ціни на електроенергію (з державними субсидіями). Режим Мадуро кілька разів здійснював рейди на приватні майнінгові ферми, звинувачуючи їх у «незаконному використанні електроенергії» або «ухиленні від податків», конфіскуючи обладнання та біткойни. Ці конфісковані біткойни безпосередньо потрапляли до державних резервів. За оцінками, конфіскація внутрішніх майнінгових ферм також додала до загальної кількості кілька десятків тисяч біткойнів, що робить загальний обсяг понад 600 000 BTC, приблизно 3% від циркулюючого пропозиції.

60 000 BTC — ринковий вплив, що перевищує продаж у Німеччині

За оцінками, резерви Венесуели у біткойнах значно перевищують будь-який попередній масштаб продажів уряду. У 2024 році федеральна земля Саксонія продала 50 000 BTC (на той час приблизно 3 мільярди доларів), викликавши корекцію ринку на 15–20%. Цей продаж доводить, що навіть невеликі за масштабом державні володіння, їхній вихід може спричинити сильний шок на ринку.

У порівнянні з цим, 600 000 BTC Венесуели у 12 разів більше, ніж у Німеччині. Якщо вони будуть конфісковані або заморожені, це може викликати безпрецедентний шок пропозиції. Важливо, як саме буде поводитися з цими біткойнами — чи їх буде продано, чи збережено для стратегічних резервів. США наразі розглядають три основні варіанти: судове замороження активів, включення до стратегічних резервів США або їхній аукціон (менш ймовірно).

Вплив трьох сценаріїв на ринок

Сценарій 1: судове замороження

· 600 000 BTC будуть заблоковані на 5-10 років

· Обіг у циркуляції одразу зменшиться на 3%

· Створить довгостроковий тиск на зростання

· Аналогічно ефекту безповоротної втрати біткойнів

Сценарій 2: включення до стратегічних резервів

· США стануть найбільшим у світі власником BTC

· Закріплять статус біткойна як державного резерву

· Можливе наслідування іншими країнами

· Довгострокове блокування пропозиції підвищить ціну

Сценарій 3: аукціон (менш ймовірно)

· У короткостроковій перспективі створить сильний тиск на ціну

· Може повторити сценарій продажу у Німеччині

· Продаж 600 000 BTC може викликати корекцію понад 50%

· Створить можливості для довгострокових інвесторів

Аналітики вважають, що найбільш ймовірним є замороження цих активів або їхнє включення до стратегічних резервів. Такі заходи можуть закрити пропозицію на 5–10 років і створити бичачий настрій для біткойна та таких інституційних власників, як MicroStrategy. Поки приватний ключ не буде передано або юридичні суперечки не вирішені, 600 000 BTC фактично залишаються заблокованими.

Двофакторна динаміка: масове впровадження та зміна влади

Накопичення біткойнів у Венесуелі також підкреслює неймовірну популярність криптовалют серед населення. Висока інфляція, санкції США і падіння болівара сприяли широкому використанню біткойнів і стабільних монет. До кінця 2025 року до 10% оплат у продуктових магазинах і майже 40% транзакцій між особами здійснюється за допомогою криптовалют. Також перекази через стабільні монети становлять близько 10% від загального припливу. За даними Chainalysis, Венесуела займає приблизно 17-те місце у світовому рейтингу криптовалютної адаптації.

Заарештання Мадуро створює додаткову невизначеність. Перехідний уряд, що залежить від інтересів США, може послабити обмеження на майнінг, підтримати політику сприяння криптовалютам і пріоритетно повернути викрадені біткойни. Це спричинить короткострокові коливання, але також може викликати довгостроковий шок пропозиції, що сприятиме зростанню ціни біткойна.

У ринку біткойнів кожен великий власник має значення, і тіньові резерви Венесуели є ключовим, але ігнорованим фактором глобальної динаміки. Якщо США зможуть отримати і заморозити ці активи, у 2026 році може статися безпрецедентне переосмислення пропозиції, ліквідності та ринкових настроїв. Ця подія може перетворити таємне накопичення однієї країни у одну з найбільших стратегічних резервів біткойна в історії.