Муді 2026 прогноз: стабільні криптовалюти нараховують 9 трлн доларів, інститути вкладають 300 млрд доларів у проникнення

Мудіс 2026 прогнозний звіт показує, що стабільні монети перетворюються з інструментів для крипто-спеціалістів у ядро інституційної інфраструктури ринку. У 2025 році обсяг розрахунків стабільних монет стрімко зріс на 87%, до 9 трильйонів доларів, підтримувані фіатними валютами стабільні монети та токенізовані депозити еволюціонували у «цифрову готівку», яка використовується для управління ліквідністю, передачі застав та розрахунків. Мудіс прогнозує, що до 2030 року інституції інвестуватимуть у цифрові фінанси та інфраструктуру понад 300 мільярдів доларів.

Три основні драйвери стрімкого зростання обсягів розрахунків стабільних монет

Мудіс 2026 прогнозує, що за оцінками галузі щодо онлайнових транзакцій (а не чисто міжбанківських), до 2025 року обсяг розрахунків стабільних монет зросте приблизно на 87% у порівнянні з попереднім роком і досягне 9 трильйонів доларів. За цим вражаючим темпом зростання стоять три ключові рушії.

Перший — прискорення інституційного впровадження. У 2025 році банки, компанії з управління активами та постачальники інфраструктури ринку запустили пілотні проєкти блокчейн-розрахункових мереж, платформ токенізації та цифрового зберігання, спрямовані на спрощення емісії, посттранзакційних процесів і управління внутрішньоденним ліквідністю. Такі банки, як Citigroup і Société Générale, вже почали пілотні проєкти, використовуючи готівку та стабільні монети, підтримувані Міністерством фінансів США, для сприяння внутрішньоденним потокам між фондами, кредитними пулом і торговими майданчиками.

Другий — революційне підвищення ефективності трансграничних платежів. Традиційні трансграничні платежі залежать від системи SWIFT і зазвичай займають 3-5 робочих днів із комісіями до 5-10%. Стабільні монети забезпечують миттєві розрахунки через блокчейн із комісіями менше 1%. Ця перевага підвищує привабливість стабільних монет для компаній і фінансових установ як інструменту трансграничних платежів. Мудіс зазначає, що стабільні монети дедалі частіше використовуються для трансграничних платежів, викупів (короткострокових кредитів під заставу, коли одна сторона продає цінні папери і згодна викупити їх пізніше за вищою ціною) та передачі застав.

Третій — вибухове зростання токенізованих активів. Після токенізації облігацій, акцій, нерухомості та інших активів потрібен ефективний інструмент розрахунків. Саме стабільні монети виконують цю роль. Мудіс поєднує стабільні монети з токенізованими облігаціями, фондами та кредитними продуктами як частину ширшої інтеграції традиційних і цифрових фінансів. Це поєднання створює нові потреби у фінансовій інфраструктурі, сприяючи зростанню використання стабільних монет у геометричній прогресії.

Від криптоінструментів до інституційної цифрової готівки

Мудіс 2026 прогнозує, що підтримувані фіатними валютами стабільні монети та токенізовані депозити перетворюються у «цифрову готівку». Це є важливим етапом у їхній еволюції. Раніше стабільні монети переважно розглядалися як інструменти для торгів на криптовалютних біржах, швидкого обміну між різними криптовалютами. Тепер вони все більше приймаються традиційними фінансовими інститутами як базова інфраструктура для щоденної роботи.

JPM Coin вважається зразком моделі депозитних токенів, яка інтегрує програмовані платежі та управління ліквідністю у існуючу банківську інфраструктуру, демонструючи, як рівень «цифрової готівки» може переважати над традиційними ядровими системами. JPMorgan через JPM Coin щоденно обробля мільярди доларів внутрішніх переказів і трансграничних платежів, підтверджуючи практичність стабільних монет у корпоративних фінансах.

Три ключові сценарії застосування стабільних монет у інституційному секторі

Щоденне управління ліквідністю: інституції швидко переміщують кошти між різними активами та ринками, уникаючи затримок традиційних переказів

Трансграничні розрахунки та платежі: компанії та банки використовують стабільні монети для міжнародної торгівлі, знижуючи валютні ризики та комісії

Передача застав та викупні операції: фінансові установи використовують стабільні монети як заставу для короткострокового фінансування, підвищуючи капітальну ефективність

В Європі, наприклад, французький банк Société Générale — Forge розробив EURCV, який вважається прикладом банківського продукту, створеного у рамках нової стабільно-валютної рамки ЄС. У регіоні Перської затоки банки та регулятори досліджують платіжні токени, прив’язані до дирхама ОАЕ, та ширшу цифрову валютну інфраструктуру. Ці регіональні практики демонструють поступовий перехід від домінування долара до більшої диверсифікації, і країни починають випускати власні стабільні монети для збереження монетарної суверенітету.

Мудіс оцінює, що до 2030 року, у міру створення масштабних токенізованих та програмованих систем розрахунків, ці ініціативи можуть залучити понад 300 мільярдів доларів інвестицій у цифрові фінанси та інфраструктуру. Це співмірно з будівництвом кількох регіональних фінансових центрів, що свідчить про серйозність ставлення традиційних фінансів до блокчейн-технологій.

Регуляторна гармонізація та попередження системних ризиків

Регулювання також починає наздоганяти цю трансформацію. Мудіс 2026 прогнозує, що рамки регулювання ринку криптоактивів ЄС (MiCA), пропозиції щодо стабільних монет і структур ринку у США, а також ліцензійні рамки у Сінгапурі, Гонконгу та ОАЕ відображають глобальне прагнення до уніфікації правил токенізації, зберігання та викупу. Така регуляторна гармонізація знижує транснаціональні витрати на відповідність і створює сприятливі умови для глобальної циркуляції стабільних монет.

Проте Мудіс підкреслює, що ця трансформація не позбавлена ризиків. У звіті попереджається, що зростання цінності у цифрових системах може спричинити нові операційні та контрагенські ризики через вразливості смарт-контрактів, збої у оракулів, атаки на системи зберігання та фрагментацію між різними блокчейнами. Щоб стабільні монети справді слугували надійним інструментом для інституційних розрахунків, а не стали новим джерелом системної вразливості, важливо забезпечити безпеку, взаємодію та чітке регулювання.

Найбільший ризик — у резервному управлінні емітентів стабільних монет. Якщо емітенти інвестують резерви у високоризикові активи або зловживають коштами, це може спричинити кризу викупу, схожу на банківську паніку. Прикладом є тимчасове роз’єднання USDC після краху Silicon Valley Bank у 2023 році — реальний випадок такого ризику. Попередження Мудіс наголошує, що, приймаючи стабільні монети, потрібно створювати надійні системи управління ризиками та регуляторний нагляд.

Звіт Мудіс надає авторитетне підтвердження майбутнього розвитку стабільних монет. Коли одна з трьох найбільших рейтингових агенцій світу чітко визначає стабільні монети як «ключову інфраструктуру ринку», це ознака того, що вони вже перейшли з периферійних інструментів у центр традиційних фінансів. Для інвесторів це означає, що інфраструктурні проєкти, такі як Circle, Paxos і блокчейни, що надають послуги стабільних монет (наприклад, Solana), отримають довгостроковий імпульс зростання.