Платина досягла нових максимумів, ставши найважливішим дорогоцінним металом для розподілу активів поза межами золота та срібла

Платина (білий метал) у 2026 році продовжує минулорічний стрімкий зростальний тренд і стає новим фокусом світового ринку дорогоцінних металів. Оглядаючись на 2025 рік, ціна платини встановила новий історичний максимум, річна доходність перевищила 125 %, і вона посідає друге місце серед основних дорогоцінних металів після срібла, при цьому її загальна динаміка значно перевищує золото. З початком нового року ціна платини продовжує зростати під впливом кількох структурних позитивних факторів, що свідчить про те, що цей тренд не є короткостроковою спекуляцією, а базується на фундаментальних попиті та пропозиції й потоку капіталу — довгостроковій тенденції. Аналізатори з Уолл-стріт позитивно оцінюють ринок платини і вважають її наступним популярним об’єктом інвестицій у дорогоцінні метали. Ця стаття є витягом з думки аналітиків Seeking Alpha, є чистим ринковим спостереженням і не є будь-якою інвестиційною рекомендацією.

Що таке платина?

Платина (Platinum, також відома як Білий метал (White Metal), — один із найрідкісніших металів на Землі, її видобуток менший, ніж у золота та срібла, і вона сильно зосереджена в кількох регіонах. Завдяки унікальним фізичним і каталізаторним властивостям платина довгий час широко застосовувалася у контролі викидів автомобілів, промислових процесах, медичних пристроях, електроніці, а також у швидко розвиваючих технологіях водневих паливних елементів і енергетичної трансформації. Ця властивість, що поєднує «дорогоцінний метал» і «промисловий метал», дозволяє платині виступати як засіб хеджування під час ринкових коливань і водночас отримувати вигоду від зростання реального попиту в циклах економіки та технологічних трансформацій.

Зростання цін платини на тлі лідерства золота і срібла

Значне зростання цін платини у 2025 році було зумовлене кількома ключовими каталізаторами. По-перше, ЄС скасував політику повної заборони внутрішніх двигунів з 2035 року, що зменшило побоювання щодо швидкого зниження попиту на каталізатори для автомобілів і переоцінює перспективи попиту на платину. По-друге, невизначеність у глобальній торговельній політиці та загострення геополітичних ризиків сприяли поверненню капіталу на ринок дорогоцінних металів. Після жорстких дій адміністрації Трампа щодо лідера Венесуели Ніколаса Мадуро геополітична напруженість зросла, і ціни на платину, золото та срібло одночасно підскочили, що відображає зростання настроїв щодо захисту інвестицій.

Виробники платинових металів Sibanye Stillwater Limited різко зросли на 380 %

Ринок гірничодобувних компаній також відображає силу бичачого тренду платини. Один із найбільших виробників платинових металів у світі, Sibanye Stillwater Limited, за останні 12 місяців піднявся більш ніж на 380 %, значно випереджаючи ринок. Хоча Чиказька товарна біржа підвищила вимоги до маржі, що спричинило короткочасне зниження цін наприкінці минулого року, це не похитнуло довгостроковий бичачий тренд.

З точки зору попиту, структурні позитивні фактори для платини є досить очевидними. З боку попиту, автомобільні каталізатори все ще становлять близько 40 % загального попиту на платину, тоді як ювелірні вироби, промислове застосування та інвестиції займають наступні місця. Навіть при зростанні проникнення електромобілів попит на автомобільні каталізатори може поступово знижуватися у найближчі роки, але зростання у сферах медицини, електроніки та водневої енергетики, за прогнозами, компенсує цей спад протягом п’яти років, що робить роль платини у енергетичній трансформації ще важливішою. Щодо інвестицій, Китай уже став найважливішим ринком споживання платини у світі, що становить близько 80 % попиту на платинові злитки та монети. У ситуації, коли ціна платини залишається значно нижчою за золото, попит на ювелірні вироби та інвестиційний сегмент у Китаї швидко зростає.

Обмеження у пропозиції є ще одним важливим фундаментальним фактором для довгострокового зростання ціни платини. Близько 78 % світових запасів платини зосереджено в Південній Африці, яка останніми роками стикається з проблемами енергопостачання, старінням шахт і недостатнім інвестуванням, що призводить до зниження видобутку платинових металів. Міжнародна асоціація інвесторів платини прогнозує, що у 2025 році ринок платини втретє поспіль матиме суттєвий дефіцит пропозиції, а запаси на складах зможуть задовольнити лише близько п’яти місяців попиту. Хоча у 2026 році баланс попиту і пропозиції може тимчасово відновитися, у 2027–2029 роках очікується знову структурний дефіцит, і рівень запасів продовжить знижуватися.

Ціна платини нижча за золото і має високу цінність

Аналітики вважають, що навіть попри досягнення історичних максимумів, ціна платини суттєво нижча за золото з довгострокової точки зору відносної вартості, а її інвестиційна привабливість є високою. Це робить платину більш вигідним активом у рамках ротації дорогоцінних металів і приваблює інвестиції, що прагнуть диверсифікувати портфель, додавши до нього платину. Однак, метал є високоволатильним активом, і його ціна може швидко реагувати на економічний спад, фінансові події та спекулятивні настрої, тому він не підходить для всіх інвесторів.

Щодо інвестиційних інструментів, порівняно з фізичним володінням платиною, що супроводжується високими націнками, витратами на транспортування, зберігання та безпеку, аналітики рекомендують ETF на платину. На ринку найбільш популярними та високорейтинговими є два продукти: abrdn Physical Platinum ETF (PPLT) і GraniteShares Platinum Trust ETF (PLTM). Обидва підтримуються фізичними платиновими злитками і безпосередньо слідкують за базовою ціною платини, встановленою Лондонською асоціацією з дорогоцінних металів, що виключає ризики ф’ючерсних контрактів і похідних інструментів.

PPLT має більший обсяг і кращу ліквідність, його показники за останній рік були високими, і він має сильний імпульс; PLTM пропонує нижчу комісійну ставку і приваблює інвесторів, хоча його обсяг менший, але торгівля залишається активною. Обидва ETF отримали рекомендацію «сильний купівля» за моделями кількісного аналізу і є ключовими інструментами для участі у бичачому тренді платини.

На тлі зростаючої волатильності ринку, зниження ставок і ослаблення долара США, платина поєднує в собі захисні властивості та потенціал галузевого зростання. Обмеженість пропозиції та зниження запасів у довгостроковій перспективі створюють умови для подальшого зростання у новій хвилі популярності дорогоцінних металів. Для інвесторів, які прагнуть підвищити диверсифікацію портфеля і готові ризикувати коливаннями товарного ринку, платина та відповідні ETF знову виходять на сцену глобального розподілу активів.

Ця стаття «Платина досягла нових максимумів і стала найважливішим активом для розподілу у поза золотою та срібною категоріями дорогоцінних металів» вперше з’явилася на Chain News ABMedia.