Біткоїн виріс майже на 5%, але три основні ланцюгові сигнали подають попередження: чи є цей відскок тимчасовим?

Біткоїн після досягнення низьких рівнів у фазовому падінні пройшов технічне відновлення, відскочивши майже на 5% з низької позначки в кінці січня, і тимчасово піднявшись до 76,980 доларів США. Короткострокові свічкові графіки показують, що ціновий рух дуже схожий з кількома попередніми короткостроковими шляхами відскоку, що створює враження можливості продовження. Однак дані на блокчейні та індикатори ринкової структури охолоджують цей відскок, оскільки кілька сигналів свідчать про недостатню силу бичачих.

З 4-годинного графіка видно, що з 31 січня по 3 лютого сформовано бичачий дивергент: ціна створила новий мінімум, а RSI одночасно підвищився. Ця комбінація зазвичай означає, що тиск на продаж зменшується, і ймовірність короткострокового відскоку зростає. Подібна формація вже з’являлася в середині січня, коли ціна піднімалася до 84,640 доларів, але знову повернулася вниз. Цей рух продовжує той самий технічний ритм і пояснює, чому ціна може швидко відновитися.

Старший стратег FalconX у галузі криптовалют Мартін Гаспар вважає, що макроекономічний потік капіталу також забезпечує короткострокову підтримку. Він зазначає, що ротація у секторі дорогоцінних металів може спонукати частину капіталу знову звернути увагу на цифрові активи, особливо після падіння срібла, що може створити структурний позитив для біткоїна.

Однак, якщо технічна формація не отримає постійної підтримки покупців, вона навряд чи перетвориться на тренд. Перший сигнал сумніву надходить від розподілу ціни, реалізованої через UTXO (URPD). Дані показують, що близько 0,46% пропозиції біткоїнів зосереджено біля 76,990 доларів, що означає, що багато власників знаходяться у точці беззбитковості. Коли ціна досягає цієї зони, бажання продавати значно зростає, і саме через це відскок у районі 76,980 доларів був обмежений. Попередній відскок у січні біля 84,640 доларів також стикнувся з подібною “стінкою пропозиції”, яка відповідала більшій концентрації тиску на продаж.

Другий сигнал — зміни у резерві бірж. Після досягнення мінімуму близько 2,718,000 біткоїнів у середині січня, резерв за три тижні підріс до 2,752,000, що на 34,000 більше. Це свідчить про те, що більше капіталу повертається на торгові платформи, що відображає схильність власників до фіксації прибутку, а не довгострокового утримання.

Третій сигнал — слабкість індикатора SOPR. Він залишається нижчим за 1, коливаючись біля 0,97, що свідчить про те, що багато інвесторів продають активи з збитками. Історично, коли резерв бірж зростає і SOPR залишається низьким, це зазвичай означає, що ринкова емоція налаштована оборонно, і відскок більше схожий на “вікно для зменшення позицій”.

З точки зору цінової структури, щоб відновити імпульс зростання, біткоїн має послідовно прорвати три рівні: 76,980 доларів, 79,360 доларів і 84,640 доларів. Останній рівень відповідає найбільшій зоні URPD пропозиції, і лише стабільне перебування вище цієї зони створить підґрунтя для продовження тренду відскоку.

Крім того, індекс “розумних грошей” залишається нижчим за свою сигнальну лінію, що свідчить про те, що інституційні гравці не збільшують позиції під час відскоку. Якщо з’являться емоційні каталізатори, це може змінити короткострокові очікування, але за поточних умов, якщо ціна знову опуститься нижче 72,920 доларів, відкриється новий простір для падіння.