Strategy Inc. зазнає паперових збитків на суму 3,8 мільярда доларів через падіння Bitcoin нижче $71K

Strategy Inc., найбільший у світі корпоративний власник Bitcoin, має приблизно $3.8 мільярдів нереалізованих збитків після ринкової паніки, яка опустила BTC нижче $71,000.

Ключові моменти

• Масивна ставка Strategy на Bitcoin коливалася від майже $33 мільярдів у пікових прибутках до багатомільярдних збитків всього за чотири місяці.
• Зниження Bitcoin у 2026 році повернуло ціну до рівнів, які востаннє спостерігалися приблизно під час виборів у США 2024 року.
• Акції MSTR знизилися більш ніж на 70% від їхнього піку 2025 року на тлі ослаблення цін на Bitcoin.
• Незважаючи на зростаючі збитки, виконавчий голова Майкл Сейлор залишається прихильником довгострокової стратегії Bitcoin.
• Спостерігачі ринку попереджають, що подальше зниження Bitcoin може посилити фінансовий тиск на Strategy та інших інституційних власників.

Зниження Bitcoin змінює баланс активів Strategy

Останнє падіння Bitcoin повернуло ціну до рівнів, які востаннє спостерігалися приблизно під час виборів у США 2024 року, згідно з даними TradingView. Криптовалюта знизилася приблизно на 19% у 2026 році на тлі слабкості ринку.

Для Strategy цей вплив стає все більш помітним на її балансі активів. Компанія володіє 713 502 Bitcoin, придбаних за середньою ціною $76 052 за монету, що становить загальні інвестиції приблизно у $54.3 мільярдів.

Однак за останніми цінами близько $70 827 ці активи тепер оцінюються приблизно у $50.53 мільярдів. Це залишає компанії понад $3.7 мільярдів нереалізованих збитків.

Тим часом, всього кілька місяців тому, у жовтні, позиція Strategy у Bitcoin показувала пікові паперові прибутки близько $33 мільярдів. За приблизно чотири місяці ці прибутки перетворилися на багатомільярдні збитки, що підкреслює масштаб волатильності крипторинку.

Вартість акцій ослабла, зростає тиск

Зі зниженням цін на Bitcoin акції Strategy знову опинилися під тиском. Акції MSTR закрилися з падінням на 3% у середу на рівні $129 і продовжили падіння після закриття торгів. Тепер акції більш ніж на 70% нижче за свій пік липня 2025 року і знизилися приблизно на 18% за цей рік.

Незважаючи на зростаючий тиск, керівництво компанії майже не виявляє намірів змінювати курс. Виконавчий голова Майкл Сейлор продовжує захищати довгострокову стратегію Bitcoin Strategy, незважаючи на паперові збитки та падіння ціни акцій.

Ця позиція залишається незмінною, оскільки Strategy наближається до звіту за четвертий квартал і стикається з посиленим контролем щодо боргів, використаних для фінансування придбань Bitcoin. Сейлор стверджує, що короткострокові коливання цін не підривають довгострокову впевненість компанії.

Зростають попередження від спостерігачів ринку

Хоча Strategy залишається непохитною, зростають побоювання серед спостерігачів ринку щодо ширших наслідків зниження цін на Bitcoin.

Для контексту, як повідомлялося раніше у The Crypto Basic, Майкл Баррі, відомий інвестор і керівник хедж-фонду, попередив, що тривалий спад може спричинити ширший фінансовий стрес, стверджуючи, що недавні цінові рухи ставлять під сумнів репутацію Bitcoin як захисного активу під час періодів невизначеності.

Баррі підкреслив конкретні рівні цін, при яких тиск зниження може посилитися. Зокрема, він припустив, що стабільна торгівля нижче $70 000 може призвести до значних збитків для великих інституційних власників. Зокрема, Баррі визначив Strategy як особливо вразливу.

За таких умов, Баррі оцінює, що збитки Strategy можуть перевищити $4 мільярди, що потенційно обмежить її доступ до капітальних ринків. Крім того, він попереджає, що інші інституції можуть зазнати збитків у розмірі 15% до 20% від своїх володінь Bitcoin — зниження, яке може спричинити посилення контролю ризиків у фінансовій системі.

Насамкінець, він також застерігає, що подальше падіння до $60 000 може поставити під загрозу існування Strategy, враховуючи масштаб її експозиції.