Real Vision засновник Raoul Pal поділився своїм 38-річним досвідом торгівлі, вважаючи, що нинішнє падіння крипторинку більше нагадує корекцію бичачого тренду 2021 року, і наголошує, що «стійке утримання та сміливе купівля на дні» — найкраща стратегія для подолання циклів. Цей матеріал походить із дослідження Raoul Pal, перекладено Движком.
(Передісторія: як стати багатим у Crypto без удачі? Фінансовий досвідчений Raoul Pal розкриває свою інвестиційну стратегію)
(Додатковий контекст: GrayScale оприлюднив прогнози на 2026 рік: завершення чотирирічного циклу біткойна, але «бичий ринок Трампа ще не закінчився — нові вершини незабаром»)
Поточна ситуація на ринку — руїни, надії майже немає, здається, все зайшло у глухий кут. Ви проходите повз можливість, знову все зводите до руїн.
Усі опинилися у гніві та розгубленості. Навіть ті, хто передбачив цей спад, відчувають і частку «невдачі», але усвідомлюють, що такий рух цін завдав серйозних ударів багатьом інвесторам. У цей момент — ніби найглибша ніч перед світанком.
Я торгую на ринках уже 38 років, пережив різноманітні крахи та панічні хвилі, і кожного разу відчуття були однакові — до краю.
Я увійшов у криптовалютний світ у 2013 році, купивши біткойн за 200 доларів.
Після покупки ціна короткочасно зросла, але потім впала на 75%. І це ще в умовах бичачого тренду, ціна згодом підскочила більш ніж у 10 разів від моєї ціни входу. Я не продавав, оскільки це був довгостроковий інвестиційний план, і я добре розумів ризики.
У 2014 році, під час медвежого ринку, біткойн знову впав на 87%.
У наступному бичачому циклі до 2017 року я пережив три різкі падіння від 35% до 45%, що були дуже болісними. Врешті-решт, через суперечки навколо ф’ючерсів і розколу біткойна, я закрив позицію за 2000 доларів — саме тоді це був попередній максимум 2013 року.
Тоді моя позиція зросла у 10 разів порівняно з початковою ціною входу. Але після виходу з ринку, біткойн знову підскочив у 10 разів до кінця року — неймовірно! І одразу почався ще один довгий і жорсткий медвежий цикл.
Я щасливо уникнув цього падіння і був цим дуже задоволений.
Після цього під час пандемії COVID-19 я знову увійшов у ринок за ціною 6500 доларів, що було у 3.5 рази дорожче за мою початкову точку входу. Спочатку я думав, що зробив правильний вибір, але згодом зрозумів, що це була дорогоцінна помилка.
У квітні — липні 2021 року біткойн знову впав на 50%, і тоді ринок був у такій самій паніці, як і зараз, з низьким настроєм у соцмережах — ситуація була дуже поганою. Але навіть тоді, рівень перепроданості був значно меншим, ніж сьогодні.
Проте у листопаді 2021 року ринок знову досяг історичних максимумів: SOL виріс у 13 разів від мінімуму, Ethereum подвоїв ціну, а біткойн оновив рекорд — зростання до 150%.
Я пройшов усе це особисто. У цій довгостроковій бичачій тенденції я був присутній у кожен момент — у кожному прискореному серцебитті, у кожному задиханні від напруги.
Моя початкова ціна входу — 200 доларів, а зараз біткойн коштує 65000 доларів. Хоча через невдалі трейдинги я пропустив частину зростання у 3.5 рази, загальний прибуток все одно дуже хороший.
Для мене головне правило інвестування у актив, що довго перебуває у бичачому тренді — залишатися спокійним. «HODL (стійке утримання)» — це не випадковість, а фундаментальна істина у криптосвіті, і її сила значно перевищує будь-які «чотирирічні цикли».
Друге важливе правило — сміливо додавати позиції під час падінь. Навіть якщо ви не влучили у ідеальний момент входу, розподілити купівлю на кілька частин і збільшити позицію під час слабкості ринку може дати ефект складного відсотка і принести кращий результат, ніж регулярні інвестиції.
Я не завжди можу дозволити собі купувати великими сумами під час падінь, але я завжди щось купую — це тренує мою психологічну стійкість.
Коли ринок падає, багато думають, що пропустили останню можливість зайти, що тренд більше не повернеться, і все зруйнується назавжди. Але це не так.
Запитайте себе: чи стане світ завтра більш цифровим, ніж сьогодні? Чи знеціниться фіатна валюта ще більше?
Якщо обидві відповіді — так, тоді тримайтеся і далі. Смело купуйте на зниження, дозвольте складному відсотку часу працювати проти короткострокових спекуляцій, адже у довгостроковій перспективі переможе саме він. Додаткові покупки під час сильних корекцій допомагають знизити середню ціну і змінюють гру.
На цьому шляху інвестора — стрес, страх і сумніви — це неминучі витрати.
Розмір вашої позиції має відповідати рівню ризику, який ви готові прийняти. Не варто занадто хвилюватися: всі проходять через одне й те саме — падіння викликає страх, зростання — жалю про недоінвестиції. Головне — навчитися керувати цими емоціями і знайти свій ритм.
Ще один важливий принцип — не сліпо слідувати за чужими порадами. «DYOR (самостійне дослідження)» — це незмінна істина у криптосвіті. Без здатності критично мислити, ви не витримаєте найтемніших часів.
Вам потрібно сформувати власну міцну систему переконань. Піддаватися чужим думкам — все одно що використовувати важелі, що зрештою призведе до повної поразки.
Запам’ятайте: коли ви витрачаєте час на звинувачення інших, ви насправді зриваєтеся на себе.
Не можна заперечувати — зараз ринок у темряві, але світло незабаром знову з’явиться, і ця хвиля падіння стане ще одним штампом у вашому інвестиційному шляху. Головне — не використовувати важелі! Вони можуть зруйнувати ваш капітал, наче програти всі фішки на покерному столі. Ніколи не програйте свої фішки.
Коли ця хмара зникне? Я не можу передбачити, але, на мою думку, це схоже на ситуацію квітня — листопада 2021 року: панічне коригування у довгостроковому бичачому тренді. І я вірю, що все це швидко мине. Навіть якщо моя оцінка неправильна, я не змінюю свою стратегію — доки у мене є готівка, я продовжуватиму додавати.
Але для вас ситуація може бути зовсім іншою. Створіть для себе «інвестиційний портфель без жалю»: чи можете ви витримати ще 50% зниження з поточного рівня? Якщо ні — зменшуйте позиції, навіть якщо це здається дурним у цю мить. Правильний настрій — ключ до переживання суворої зими ринку. Мій підхід — думати, як купити ще більше, а ваш — можливо, навпаки.
У ринку завжди знайдуться генії, які зможуть точно вийти на вершинах і навіть поставити на пониження. Але чесно кажучи, вам потрібно лише пам’ятати — падіння може статися будь-коли. І коли воно настане, ви не будете панікувати, бо будете до цього готові. Зробіть падіння частиною своєї інвестиційної історії, а не всім її змістом.
Що я зараз роблю?
Я купую більше цифрового мистецтва (що еквівалентно додаванню Ethereum) і планую наступного тижня знову додати криптоактивів — так само, як і під час кожної можливості купити на зниження раніше.
Під час краху COVID-19 я купував на зниження, у 2021 році — теж, у 2022 та 2023 — так само, і у 2024, 2025 — продовжую. Цього разу я не зупиняюся. Кожного разу мої прибутки і збитки змінюють рекорди раніше за ринок — цей підхід працює безвідмовно. Ще раз — сміливо купуйте на дні!
Бажаю всім успіхів, інвестиційний шлях ніколи не був легким.
Щоб володіти цими активами з довгостроковим потенціалом складного відсотка, потрібно прийняти їхню високу волатильність — це ціна, яку ми мусимо платити. Навчіться жити з цим.
