26 лютого, коли ціна біткоїна піднялася до діапазону від $68,000 до $70,000, Strategy, яка стала відомою своїм масштабним накопиченням, стала переслідуваною ведмедями. Згідно з даними, компанія наразі є найбільшою публічною компанією з найбільшою часткою шортованих позицій у США, з близько 14% ринкової вартості в обігу, що відповідає розміру короткої позиції майже $6 мільярдів.
Під керівництвом Майкла Сейлора Strategy з 2020 року впроваджує «Bitcoin Treasury Model», досягаючи кредитного плеча через випуск акцій та фінансування конвертованих облігацій для купівлі біткоїна. Ця стратегія принесла вражаючі прибутки під час останнього бичачого підйому, коли ціна акцій компанії зросла з $12 до понад $473 у листопаді 2025 року, значно перевершивши сам біткоїн.
Однак, оскільки у жовтні 2025 року біткоїн досяг максимуму і відкотився майже на 50%, ціна акцій Strategy перебуває під тиском: за останні шість місяців вона знизилася на 60% і наразі коливається близько $135. Хоча компанія досі володіє 717 722 біткоїнами з ринковою капіталізацією близько $47 мільярдів, ринок поставив під сумнів сталість її моделі розподілу активів з високим рівнем плеча, і премія за оцінку значно зменшилася.
Згідно з звітом Goldman Sachs з моніторингу хедж-фондів, опублікованим 20 лютого, Strategy очолила шорт-лист серед компаній з ринковою капіталізацією понад $25 мільярдів, з обмеженою кількістю хедж-фондів, з акціями яких лише 63 установи, що становить близько 3% акціонерного капіталу. Зростання коротких позицій розглядається як концентрований прояв ринкової «моделі резервів корпоративного Біткоїна».
На галузевому рівні концепція казначейства Bitcoin також демонструє ознаки охолодження. Згідно з даними, Strategy забезпечує понад 99% поточних чистих покупок біткоїна підприємствами, а більшість інших компаній призупинили свої активи. Ціни біткоїна коливалися в діапазоні від $66,000 до $70,000, що значно нижче за попередній пік, коли він прорвався вище $120,000, що створювало тиск на структуру активів і зобов’язань компаній із кредитним плечем.
У контексті співіснування ціни біткоїна та високого корпоративного боргу, тенденція Strategy стала індикатором для спостереження за «ризиками та винагородами корпоративних моделей накопичення». Успіх коротких ставок залежатиме від напрямку наступної фази тренду Біткойна та переоцінки ринку висококредитних активів біткоїна.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Brave представляє кросс-чейн свопи для Bitcoin, Solana, Zcash та Cardano на основі NEAR Intents
Brave Wallet v1.88 додав NEAR Intents, що дозволяє кросс-чейн своппи через Bitcoin, Solana, Zcash, Cardano та EVM мережі.
NEAR Intents обробив більше 19 мільйонів своппів та понад $14 мільярдів у обсягу на 35 ланцюгах до цієї інтеграції гаманця.
Brave додав NEAR Intents до свого
CryptoNewsFlash16хв. тому
"Гравіювання човна, щоб знайти меч" - прогнози цін на монети стають популярними, практична логіка і недоліки містичних передбачень
Автор: Frank, PANews
Щоразу, коли ринок входить у туманний етап невизначеності, з'являються люди, які намагаються використовувати метод «прив'язування човна за шпилькою» для прогнозування наступного руху. За таких обставин люди часто бачать у цих теоріях і графіках те, що історія повторюється, і здаються автоматично накладати рух ціни на наступний період часу на якийсь період з минулого для перевірки.
Такий збіг здається мати чарівний ефект і часто підтверджується на практиці. Деякі блогери стверджують, що точність таких прогнозів досягає 75%~80%.
Ці «прив'язування човна за шпилькою» прогнози цін, які постійно тисячуть в соціальних мережах, насправді допомагають ринку визначити етап чи это просто упаковування шуму в пророцтва?
Від «крапельної фракталу» до «історичних порівнянь»
Найяскравішим прикладом прогнозу вершини ринку на жовтень 2025 року є аналітик на ім'я CryptoBullet, який створив свій метод аналізу під назвою «tick
PANews50хв. тому
Біткойн попереджає про ризики фондового ринку заздалегідь? Після падіння BTC до 60 тисяч доларів турбулентність на глобальних фондових ринках посилюється
Нещодавні аналітики зазначили, що рух біткойна часто випереджає традиційні ризикові активи, що відображає слабкість світових фондових ринків. Після коливань ціна біткойна наразі стабілізувалася біля 70 000 доларів, а ринкові настрої під впливом геополітичної напруги та зростання цін на нафту погіршилися. Історія показує, що біткойн часто демонструє ознаки вершини перед коригуванням фондового ринку, і інвестори починають розглядати його як важливий індикатор для спостереження за настроями на ринку ризикових активів.
GateNews55хв. тому
