«Хочеш помилитися — йди за натовпом»: K33 каже, що Bitcoin перебуває у зоні перепроданості, поки що не варто продавати

Біткоїн увійшов у один із найглибших за історію тижневих рамок зон перепроданості після місяців тривалого тиску з боку продавців, повідомляє новий звіт компанії з досліджень і брокерських послуг K33.

«Щоб зробити помилку, слідуйте за натовпом», — зазначив керівник відділу досліджень Ветле Лунде у звіті, вказуючи на поширену песимістичну психологію та переважання захисної тактики на ринку криптоф’ючерсів.

Після шести тижнів безперервного зниження та п’яти місяців падіння — одного з найтриваліших у історії цього активу — тижневий RSI Біткоїна опустився до 26,84, що є третім за низькістю показником за всю історію.

За даними звіту, останнє коригування здебільшого спричинене продажами довгострокових інвесторів і організацій. У четвертому кварталі 2025 року значно зменшилася кількість активів, що тримаються понад шість місяців; інвестори через ETF скоротили майже 100 000 BTC; одночасно відкриті позиції на ф’ючерсному ринку CME Group опустилися до найнижчого рівня за два роки. Однак тиск на виведення капіталу останнім часом послабшав.

Ф’ючерсний ринок відображає крайню песимістичну налаштованість

K33 зазначає, що ринок ф’ючерсів є найяскравішим індикатором поточного настрою. Середній 30-денний рівень фінансування безперервних контрактів Bitcoin став негативним — це трапилося лише в 10-й раз з 2018 року.

Негативне фінансування означає зростання попиту на закриття довгих позицій або відкриття коротких, що спричиняє торгівлю безперервних контрактів із дисконтом щодо спотового ринку.

Опціони також відображають схожу тенденцію. Інвестори платять високі комісії для хеджування ризику зниження — іншими словами, вони готові платити премію за ставки на негативний сценарій.

Історичні дані показують, що глибокі негативні рівні фінансування зазвичай супроводжуються більшою прибутковістю Bitcoin у середньостроковій і довгостроковій перспективі. В середньому, доходність за 30 днів після таких періодів становить близько 13% із коефіцієнтом виграшу 56%. За 90 і 180 днів коефіцієнт виграшу зростає до 78%, а середній приріст — відповідно 62% і 101%.

Біткоїн зберігає стабільність на тлі геополітичної напруги

Незважаючи на захисну позицію на ринку ф’ючерсів, Біткоїн демонструє відносну стабільність на тлі загострення геополітичної напруги на Близькому Сході. Після атак США і Ізраїлю на Іран, а також відповідних ударів по нафтопереробних заводах і закриття Ормузької протоки, ціни на нафту різко зросли, а фондові ринки ослабли. Водночас, у цей період Біткоїн зафіксував невелике зростання.

За словами Лунде, ця здатність протистояти частково відображає процес «значного зниження ризиків» за останні місяці. Ступінь участі організацій на CME зменшився приблизно на 35%, а інвестори через ETF скоротили майже 90 000 BTC за п’ять місяців. Водночас тиск на продаж з боку довгострокових тримачів послаблюється, оскільки пропозиція активів понад шість місяців знову зростає.

Зараз Біткоїн накопичується біля 200-тижневої скользячої середньої — рівня, що багато разів збігався з дном циклу в історії.

«Найгірше, мабуть, минуло; тепер час чекати», — зазначив Лунде.

Зараз Біткоїн торгується трохи нижче за 71 000 доларів, за останню добу додав 4,7%, а за тиждень — 8,7%.

На завершення, K33 вважає, що наразі немає переконливих причин продавати BTC за поточними цінами. За словами Лунде, структура ризиків і прибутковості схиляється до стратегії накопичення, хоча історично періоди формування дна у Bitcoin зазвичай потребують часу для чіткого формування.