2024 рік у блокчейні: десять ключових моментів, які ми відзвітували

Перейшовши гору, хто чекає.

Написав: ЧандлерЗ, Новини майбутнього

У 2024 році криптовалютний ринок зазнав нового піку, нестримним хвилями. Біткоїн, як вказівник ринку, повернувся в головний потік, офіційно перейшовши позначку у 100 тисяч доларів і продемонструвавши свою величезну життєву силу. У цьому році на криптовалютному ринку відбулося четверте зменшення кількості біткоїнів, а хешрейт і ринкова частка майнінгу досягли історичного максимуму. Прискорилася прихід грошей від розміщення акційних фондів ETF, а екосистеми на основі блокчейну продовжують еволюцію в контексті DeFi, Meme-монет та нових публічних ланцюжків. Solana повернулася на ринок з силою, а ринок NFT вступив у фазу після пузиря, відображаючи нову енергію та розбіжності як на макрорівні, так і на мікрорівні.

Стоячи на ключовому етапі цього циклу, дані на ланцюжку відображають панування капіталу, розширення екології та неперервне появлення структурних можливостей на криптовалютному ринку.

Цей щорічний огляд дозволить вам переглянути 10 ключових моментів світу блокчейнів у 2024 році, аналізувати ядрові показники від макротенденцій до сегментування траси, розглянути, як крипторинок подолав гори і піднявся на нову висоту, забезпечуючи дані та перспективи для майбутнього розвитку.

Біткойн

один, Біткойн завершує четверте зменшення, складність видобутку та хеш-швидкість досягають історичних максимумів

20 квітня 2024 року біткоїн успішно зазнав четвертого зменшення нагороди за видобуток на висоті блоку 840,000, з 6.25BTC зменшившись до 3.125BTC. Інфляція біткоїна склала 0.85%, що менше за попередній період в 1.7%. Ці зміни у даних є важливою точкою в моделі постачання біткоїна, вперше перевершуючи стабільний обсяг випуску золота (приблизно 2.3%), і безсумнівно, це є важливим моментом у його розвитку.

Тим часом складність видобутку біткойну та середня потужність всієї мережі також поступово зростають. На 2 грудня рівень складності видобутку біткойну на висоті блоку 872,928 збільшився на 1,59% до нового історичного максимуму 103,92 Т, а середня потужність всієї мережі сягнула 726,57 ЕГ/с.

!

Джерела даних: Foresight News, Glassnode

Від першого зменшення нагороди за блок у біткойні до четвертого, кожен цикл свідчить про подвійний стрибок ціни та потужності, що відображає поступову зрілість екосистеми. Після першого зменшення нагороди потужність біткойну зросла приблизно в 54400 разів; друге зменшення призвело до 85-кратного зростання; тоді як третє зменшення призвело до спаду рентабельності, воно все одно забезпечило зростання на 409%. У той же час, потужність поступово перейшла від експоненційного зростання на ранніх етапах до стабільного розширення на високій базі, і поточний цикл вже перевищив позначку в 700 ЕҐ/с.

Незважаючи на сповільнення темпів зростання доходів від одиниці для гірників через зменшення винагороди за біткоіни, загальний дохід гірників в доларовому еквіваленті продовжує збільшуватися завдяки постійному зростанню цін на біткоїни. В минулому циклі зменшення винагороди загальний дохід гірників перевищив 30 мільярдів доларів, що свідчить про множинність зростання порівняно з попереднім циклом зменшення, яке ще більше підтверджує, що група гірників пристосовується до витрат із збільшенням ефективності участі в мережевих операціях.

Друге, ефект зменшення стає очевидним, цикл ринку биків ще не прийшов до кінця.

«Половину» завжди вважалося ключовою подією на ринку біткоїнів, що означає технічний вузол зменшення блок-винагороди і є важливим каталізатором настроїв на ринку та капіталовкладень. Історична динаміка цін з дня «половини» показує значні відмінності у ринковій поведінці на різних циклах «половини», що відображає поступову зрілість ринку та складну взаємодію між попитом та пропозицією на ринку та очікуваннями ринку. У першому циклі «половини» ціна на біткоїни зросла на 5315%, а максимальний зниження становив 85%; у другому циклі зростання становило 1336%, а максимальний зниження становив 83%; у третьому циклі зростання зменшилося до 569%, а максимальний зниження скоротився до 77%.

Цей поступово згладжується коливання показують, що збільшується розмір ринку і зростає капіталовкладення для зменшення ефекту зниження прибутку.

!

Джерело даних: Foresight News, Glassnode

З аналізу співвідношення пропозиції та попиту випливає, що зменшення вартості півтора разу не є просто наслідком скорочення постачання, а є результатом взаємодії динаміки попиту та пропозиції і очікувань ринку. Попереднє входження та довгострокове планування інституційного капіталу створили нову цінову підтримку для ринку, а емоції FOMO роздрібних трейдерів подальшого збільшились.

Варто звернути увагу на те, що вперше цикл зменшення на половину перериває історичний максимум (ATH) перед зменшенням. Загалом, з огляду на загальну динаміку до і після зменшення, поточний ринок перебуває у фазі зростання, і майбутній ріст, можливо, знайде нову точку рівноваги у грі попиту та пропозиції.

Третій, скоригований ринок биків має набагато менший розмір, ніж попередні цикли.

Однією з важливих особливостей поточного ринку біткойн є помітне зменшення обсягу корекції, що свідчить про надзвичайну силу покупців та стійкість ринку. Порівняно з раніше відбуваючимися періодами глибоких корекцій на рівні 30% або навіть понад 50%, найбільша корекція в поточному періоді становить близько 30%, що підтверджує покращення загального попиту та пропозиції на ринку, а також подвійну підтримку інституційних коштів та позитивних політичних факторів. Особливо важливими стали схвалення біткойн-фондової біржі ETF у США та позитивні зміни відносно політичного середовища, що привнесли на ринок довгострокові кошти та підвищили довіру інвесторів.

!

Джерело даних: Foresight News, Glassnode

Цей явище легкого відступу можна вважати ознакою поступового становлення ринкової структури. За участю інституційних інвесторів, ринок біткоїну поступово переходить від високої волатильності, що приводиться в рух ранніми власниками, до більш стабільного розвитку, де переважають інституційні кошти. Водночас, запуск фізичних біржових фондів забезпечує зручний вхід для довгострокових фінансових ресурсів, зменшуючи різкі відступи, спричинені короткотерміновою ринковою емоційністю.

Четвертий, ринкова частка біткойну зростає, досягає нового багаторічного максимуму

Індекс домінування біткойну (BTC.D) є важливим показником, який вимірює відношення ринкової капіталізації біткойну до загального ринку криптовалюти. Починаючи з вересня 2022 року, частка біткойну на ринку в цілому показує тенденцію до зростання, і до 2024 року вона одноразово перевищила 60%, зростання протягом року перевищувало 10%, оновивши максимум з квітня 2021 року. Це явище можна відстежити в історичному циклі біткойну, і воно зазвичай свідчить про початок надходження капіталу на початку бикового ринку.

Згідно зі звичайними закономірностями, початкова фаза бикового ринку часто супроводжується зростанням частки ринку біткоїна, оскільки в цей період кошти більше спрямовуються в основний актив цього ринку, тоді як інші токени відстають. Коли частка ринку біткоїна досягає свого піку, ліквідність ринку та інвестиційний настрій наближаються до критичної точки. На цьому етапі інвестори починають здійснювати прибуткові операції, в результаті частка ринку біткоїна зменшується, а кошти починають переключатися на альткойни, створюючи так звану «Сезон альткойнів».

!

Джерело: Foresight News, CoinMarketCap

Але відмінність підйому ринкової частки Bitcoin цього раунду від минулих полягає в тому, що глибоке залучення інституційних коштів та отримання схвалення для фізичних ETF додатково підсилили лідируюче положення Bitcoin, зробивши його набагато більш залучальним порівняно з іншими активами. Це може означати, що висока точка ринкової частки Bitcoin буде більш стійкою в майбутньому биковому ринку, а прихід «Altcoin Season» може бути відкладений або навіть послаблений, а ринкова структура може поступово рухатися до більш концентрованого укладу.

Ринок

П’ять. Прискорення надходження коштів: витік коштів від Bitcoin Spot ETF різко зростає, а ринкова вартість стабільної валюти синхронно зростає

11 січня 2024 року американська SEC оголосила про те, що негайним шляхом затвердила введення в обіг ETF на фізичні поставки біткоїна, і надала дозвіл на одночасне розміщення 11 ETF на біржі. Ця новина швидко розпалила позитивний настрій на ринку і спричинила масовий витік інституційних коштів. З запуском ETF на фізичні поставки біткоїна наразі всі ETF на фізичні поставки біткоїна вже заблокували у своєму володінні понад 1,316 мільйонів біткоїнів, що становить 6,267% від загального обсягу постачання, цей відсоток значно перевищує 2,522% урядові запаси та загальну частку приватних та публічних компаній.

!

Джерело: Foresight News, Glassnode, BitcoinTreasuries

На момент написания статьи чистая стоимость активов биткоин-ETF составляет 115,78 млрд долларов США, а общий приток капитала составляет 37,09 млрд долларов США.

З іншого боку, постійне розширення ринку стабільних монет, зокрема, масштабне збільшення Tether, стало важливим стимулом для залучення зовнішніх коштів. Тільки в листопаді 2024 року Tether накопичив випуск більше 13 мільярдів доларів США USDT, що стало найшвидшим темпом збільшення з 2021 року. За даними DefiLlama, загальна ринкова вартість стабільних монет вже перевищила 200 мільярдів доларів США, наразі складає 2041.3 мільярда доларів США, побивши історичний рекорд.

!

Джерело: Foresight News, IntoTheBlock

Серед них капіталізація USDT зросла до 1400 мільярдів доларів, що знову побило історичний рекорд, становлячи 68,96% від загальної капіталізації стабільних монет. Подія банкрутства Сіліконової Долини (SVB) у березні 2023 року стала поворотним моментом для ринку стабільних монет, що призвело до значного скорочення частки USDC, тоді як обсяг постачання USDT продовжує стабільно зростати.

Шість найбільших зростань (у середньому 200): зародження нових ланцюжків та мему

У 2024 році Meme токен та нова публічна ланка проявили яскраву тенденцію. Для більш точного опису розвитку цього року ми зосереджуємося на річному зростанні капіталізації перших 200 токенів, результати показують, що Meme токен та нова публічна ланка стали найактивнішими сегментами ринку. Серед них Popcat, SPX6900 та Mog Coin зросли на понад 5000%. З початкової розваги та тематичних похідних продуктів Meme економіка перетворилася на участь від інвесторів-роздрібників, приводячи до швидкого зростання цін та формування унікальної моделі поведінки на ринку.

!

!

Джерело даних: Новини про передбачення, CoinMarketCap (щоб було оброблено у вигляді таблиці)

Нова громадська ланка на шляху досягає вражаючих результатів, проекти Mantra, AIOZ Network та Sui завдяки технологічним інноваціям та розширенню екосистеми займають своє місце на ринку. Ці громадські ланки не ґрунтуються лише на загальній технологічній переваги, але фокусуються на унікальній позиціонуванні та розрізненому розвитку.

Наприклад, Mantra переходить до RWA громадського ланцюга, досліджуючи далі токенізацію активів на ланцюгу та зв’язок з реальним фінансовим ринком; AIOZ Network з концепцією AI+DePIN як основою створює Layer 1, призначений спеціально для розробки штучного інтелекту та децентралізованої інфраструктури; а інновації SUI виявляються у їхній мові SUI Move, яка завдяки новому дизайну мови програмування підвищує ефективність та безпеку розробки розумних контрактів, а також оптимізує взаємодію користувачів на ланцюгу.

Створення Meme Launchpad стало ключовим для стрімкого підйому нових токенів

У початковій етап Ефіріуму став важливим вибором для Meme токенів завдяки високому рівню стандартів інтелектуальних контрактів, а в 2024 році виникнення платформи Meme Launchpad, такої як Pump.fun, ще більше підштовхнуло цей тренд.

Згідно з даними The Block, до 30 вересня цього року, серед 110 180 нових токенів, що випущені на всіх відстежуваних блокчейнах, Solana складає 96 010, що становить понад 87% всіх нових токенів, що з’явилися на DEX. Кількість нових токенів на блокчейні Solana збільшилася з майже нульового рівня на початку 2024 року до понад 100 000 щомісячно в середині року. Хоча Solana знаходиться у провідному положенні, але Base також виступає відмінно. З квітня цього року обидва блокчейни разом становлять понад 80% загального обсягу випущених нових токенів.

!

Джерела даних: Foresight News, The Block

Дизайн Pump.fun спрощує процес випуску мем-монет, дозволяючи користувачам швидко створювати власні токени за допомогою простих дій. Його унікальний механізм ціноутворення на основі об’єднаної кривої дозволяє ціні токенів автоматично адаптуватися до змін попиту, а функція введення ліквідності у розумний контракт гарантує ліквідність нових токенів на початковому етапі торгівлі. Цей інноваційний підхід із низьким порогом входу та високою ліквідністю значно підвищує активність у спільноті та сприяє розвитку Solana.

Восьме, на межі смерті Solana DeFi сильно повертається в 2024 році

З розподілу та динаміки змін TVL від усіх екосистем видно, що Ethereum ще у 2024 році займатиме провідні позиції, досягнувши 64.06%, зміцнивши свою ключову позицію як основну платформу DeFi. Solana займає друге місце з часткою 8.83%, що свідчить про його сильне відновлення у 2024 році.

У той же час, ринковий відсоток BSC, Tron та інших ланцюгів є відносно стабільним, тоді як нові ланцюги, такі як Arbitrum і Sui, проявляють потенціал швидкого зростання. З діаграми можна побачити, що відсоток Ethereum трохи знизився з 2022 року, що ставиться в контраст зі зростанням інших ланцюгів, особливо Solana, який почав помітно зростати в 2023 році. Ця тенденція відображає прискорене розвиток багатоланцюгового екосистеми та динамічні зміни в конкурентній структурі, хоча Ethereum все ще є лідером, ресурси ринку розподіляються на різноманітні та унікальні ланцюги.

!

!

Джерело даних: Foresight News, DeFiLlama

Відродження Solana нерозривно пов’язане з процвітанням її екосистеми, особливо з появою сімейства мем-токенів Sol у 2024 році, що призвело до значного зростання її ончейн-користувачів. Популярність мем-токена не тільки залучила нових користувачів до мережі Solana, але й значно збільшила ончейн-активність та обсяг транзакцій. Ці токени вдихають нове життя в екосистему Solana, дозволяючи їй швидко відновитися після стану «затонулої екології».

За останніми даними TVL Solana вже досягла 214 мільярдів доларів, загальна ринкова вартість перевищує 1006 мільярдів доларів. За даними дослідження Blockworks, у жовтні цього року щоденні витрати на ланцюжку Solana тривалий час перевищували витрати на ланцюжку Ethereum, а 24 жовтня навіть перевищили 10 мільйонів доларів. У листопаді Solana займає майже 50% від загального обсягу DEX-транзакцій за місяць на всіх ланцюжках, що вище на 175% від частки Ethereum приблизно 18%.

Дев’ятий, CEX очолює ринок, а DEX проявляється в довговічних активах та трансграничних операціях

У 2024 році обсяг торгів DEX помітно коливався і загальний відсоток становив між 10% і 15%, не суттєво перевищуючи нові рекорди. У лютому відношення обсягу торгів DEX / CEX впало до мінімального рівня року - 7,88%, а потім з початком відновлення ринку і покращення ліквідності цей показник поступово зріс.

Поточне господарство на ринку CEX все ще важко поступитися, хоча DEX виявляє помітні переваги в довгих хвостових активах, хресному ланцюговому обміні та інших галузях, але його загальна частка обмежена ліквідністю, користувацьким досвідом та відповідністю вимогам. Одночасно у 2024 році коливання свідчать про те, що використання DEX високо залежить від ринкового настрою, із зростанням бажання приймати ризики на ринку його торговельна активність посилиться.

!

Джерела даних: Foresight News, The Block

Крім того, порівняно з традиційними ЦЕКС, перспективи торгівлі похідними на ланцюгу також швидко розширюються. Децентралізовані торгові платформи, такі як Hyperliquid, привертають увагу все більше торгівців та установ завдяки ліквідності та ефективності виконання, прозорому механізму управління, інноваційній моделі токенів. Успіх Hyperliquid свідчить про те, що торгівля похідними на ланцюгу постійно зближується за ефективністю та глибиною з традиційними ЦЕКС, показуючи великий потенціал росту ринку похідних на ланцюгу завдяки унікальній системі стимулювання та відкритому екосистемі.

Десять, хвиля популярності NFT не може повернутися на високий рівень: етап позбавлення пін

Ринок NFT показав певні ознаки відновлення після тривалого періоду спаду наприкінці року. Згідно з дослідженням Galaxy Research, обсяг торгівлі NFT почав підніматися після президентських виборів у США у листопаді, і тижневий обсяг торгівлі в початку грудня досяг 172 мільйонів доларів США, що є найвищим рівнем з травня цього року. Це відновлення головним чином обумовлене активністю провідних ринкових платформ OpenSea, Blur і Magic Eden, зокрема, Blur і OpenSea займають 60% та 27% ринкової частки протягом останніх 30 днів відповідно. У той же час, особливо виділяється виступ синіх фішок NFT, таких як серія Pudgy Penguins, їх мінімальна ціна зросла на 206% та 265% відповідно.

!

Джерело даних: Foresight News, The Block

Проте, незважаючи на певне підвищення обсягів торгів, ринок загалом знаходиться на етапі спаду пузиря. Порівняно з хвилями NFT у 2021 році, поточне відбувається відскок, більш спрямований на провідні проекти і основну групу користувачів, а не на масовий ринковий ентузіазм чи спекуляційну діяльність. Екосистема торгів NFT також поступово налаштовується, переходячи від простого покладання на високі спекулятивні прибутки до більшого акценту на фактичні сценарії застосування проекту та участь спільноти.

Заключення

Загалом, рік 2024 року був нарешті відродженням криптовалютного ринку, показавши його стійкість та життєвість. Біткоїн, як орієнтир ринку, завдяки сприянню фізичних ETF, привернув глибоку участь інституційних грошей та зміцнив свою позицію як основний актив завдяки постійному зростанню своєї частки в ринку.

Запуск нового блокчейна та зростання Meme-коїнів створили унікальний процвітання на ринку, виявивши потужні можливості для спільноти та інноваційної економіки на краю траси. Чи то постійна інновація DeFi, чи прискорене впровадження RWA, різноманітний розвиток екосистеми ланцюжків та поступове вдосконалення інфраструктури вже створили більше можливостей для майбутнього ринкового зростання.

Показники ринку у 2024 році не просто є циклічним процвітанням, але й зародженням нового порядку. У надходящому новому етапі криптогалузь може ще більше зміцнити свою важливу позицію в глобальній економічній карті, закласти міцні основи для майбутнього розвитку цифрових фінансів та онлайн-економіки.

Рекомендовано до читання:

Огляд суперциклу Memecoin 2024

Список сокровищ для воздушной посадки в 2025 году | Более 30 проектов, которые стоит обратить внимание

2024 Криптовалютні ключові слова року: роздача, Meme, AI …

2024 Десять найважливіших моментів у криптосвіті: обрання Трампа, схвалення фондових ETF, перший прорив біткоїна до 10 тис. доларів